Bản tin dầu thô chiều ngày 31/03/2020

Giá dầu kết thúc tháng Ba bằng cách bù trừ một khoản sụt giảm sau khi giá giảm xuống mức thấp 18 năm trong phiên hôm trước.

Dầu Brent tương lai tăng 1,82% lên 26,88 đôla vào lúc 9:57 PM ET (02:57 AM GMT), trong khi Dầu thô WTI tăng 4,43% lên 20,98 đôla.

WTI đã giảm gần 7% xuống còn 20,09 đôla/thùng vào thứ Hai, mức thấp nhất kể từ tháng 2/2002 khi thị trường dầu tiếp tục tìm kiếm giải pháp cho tình trạng tiến thoái lưỡng nan của cung thừa. Saudi Arabia và Nga sẽ có thể bơm dầu theo ý muốn từ ngày mai khi liên minh OPEC+ không thể hòa giải một thỏa thuận ngừng bắn trong cuộc chiến giá cả giữa hai nhà sản xuất.

Trong khi đó, hầu hết các quốc gia đang kéo dài thời hạn đóng cửa cũng như cắt giảm số lượng vận chuyển để đối phó với đại dịch COVID-19.

Cuộc trò chuyện giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và nhà đồng cấp Nga Vladimir Putin hôm thứ Hai để thảo luận về tầm quan trọng của thị trường năng lượng ổn định, đã không tạo được ảnh hưởng.

“Sự tàn phá nhu cầu là yếu tố làm trầm trọng nhất những ngày này, trong khi các vấn đề về nguồn cung đang làm trầm trọng thêm áp lực đó,” Stephen Innes, chiến lược gia thị trường toàn cầu tại AxiCorp, nói với Bloomberg.

Dự báo dầu thô chiều ngày 31/03/2020

Trọng tâm tiếp tục tập trung vào phía cầu của thị trường, với nhu cầu toàn cầu dự kiến sẽ kéo dài mức giảm kỷ lục trong những tuần tới khi ngày càng nhiều quốc gia thực hiện các biện pháp đóng cửa phong tỏa.

Giá dầu đã mất 60% giá trị kể từ đầu năm 2020 do sự bùng phát của coronavirus và một cuộc chiến tranh giá cả thị phần gay gắt giữa Saudi và Nga. Với thỏa thuận hiện tại giữa OPEC và các đồng minh không phải là thành viên như Nga sẽ hết hạn vào ngày 31 tháng Ba, có thể sẽ có nhiều tổn thương hơn đối với dầu mỏ khi các thành viên của OPEC tăng sản xuất.

Tại thời điểm này, mọi thứ đều có thể xảy ra trên thị trường dầu mỏ, với một mục tiêu tiềm năng 15 đôla cho WTI nếu không có gì chuyển biến tốt. Nếu điều kiện kinh tế toàn cầu tiếp tục xấu đi trong quý hai và Nga và Saudi Arabia tiếp tục với cuộc chiến giá, mức đó có thể đạt được vào cuối tháng Sáu.

Bên cạnh những hạn chế về lưu trữ, vẫn còn nhiều khó khăn để đặt ra được một sàn dưới giá dầu. Tính biến động sẽ vô cùng cao khi thị trường phản ứng với dòng tin tức, cả tích cực và tiêu cực. Tuy nhiên, có lẽ chúng ta cũng nên tiếp tục dự kiến rằng thời gian kéo dài của giá dầu trong phạm vi 20 đôla là có thể với thỉnh thoảng giá sẽ giảm sâu do các hạn chế lưu trữ và hàng tồn kho tăng.

Bản tin dầu thô sáng ngày 31/03/2020

Với khoảng 3 tỷ dân số thế giới không lái xe, đi lại hoặc bay vì Covid-19, dầu buộc phải giảm, tăng tốc độ trượt giảm tốc xuống dưới 20 đôla mỗi thùng hôm thứ Hai.

Brent giao dịch tại London đã giảm 2,17 đôla, tương đương 8,7%, ở mức 22,76 đôla.

Theo ông Olivier Jakob của Petromatrix, công ty tư vấn rủi ro dầu mỏ có trụ sở tại Zug Thụy Sĩ nói, “với sự khóa chặt kéo dài về mặt địa lý ở Ấn Độ, Mỹ (và) bây giờ là Nga, cũng như kéo dài thời gian ở các khu vực khác, trọng tâm đã hoàn toàn chuyển sang yêu cầu bị sụp đổ.”

“Kích thước của nó lớn đến mức không thể tránh khỏi sự gia tăng mạnh mẽ về hàng tích trữ trong các sản phẩm tinh chế, theo sau đó là sự sụt giảm mạnh hoạt động sản xuất trong các nhà máy lọc dầu và tăng mạnh về trữ lượng dầu thô.”

Goldman Sachs (NYSE: GS) ước tính rằng nhu cầu dầu thô trong tuần này sẽ giảm 26 triệu thùng mỗi ngày hoặc thấp hơn 25% so với định mức.

“Với các biện pháp cách ly xã hội hiện đang tác động tới 92% GDP toàn cầu, mức độ nghiêm trọng nhất của lần đóng cửa này vẫn chưa được biết sẽ có thể thay đổi vĩnh viễn ngành năng lượng và địa chính trị của nó, hạn chế nhu cầu khi hoạt động kinh tế bình thường hóa và thay đổi cuộc tranh luận về biến đổi khí hậu,” các nhà phân tích tại công ty Phố Wall này, dẫn đầu bởi giám đốc bộ phận hàng hóa Jeffrey Currie, đã viết.

“Đây không chỉ là cú sốc kinh tế lớn nhất trong cuộc đời của chúng ta, mà còn các ngành công nghiệp dựa trên carbon như dầu lửa nằm trong tầm ngắm khi chúng từng là nền tảng của các tương tác xã hội và toàn cầu hóa, sự ngăn chặn chúng chính là sự bảo vệ chính chống lại virus.”

Về giá cả, WTI đã bị ảnh hưởng lớn hơn vì lo ngại rằng cuộc chiến sản xuất và giá cả giữa Saudi và Nga sẽ dẫn đến sự hủy diệt có hệ thống của ngành công nghiệp dầu đá phiến của Mỹ, nơi tạo ra mức cao 13 triệu thùng/ngày trên thế giới trong tháng Hai, trong đó khoảng một phần tư đã được xuất khẩu.

Cũng gây sức ép cho dầu thô của Mỹ là quyết định của Tổng thống Donald Trump hôm Chủ Nhật nhằm kéo dài sự đóng cửa các doanh nghiệp không thiết yếu trong nước cho đến cuối tháng Tư, sau khi ban đầu đã có ý định mở cửa lại vào Lễ Phục sinh, rơi vào ngày 19 tháng Tư. Trump cũng thừa nhận quan điểm của các chuyên gia y tết cho biết rằng hơn một triệu người Mỹ có thể bị nhiễm bệnh và 200.000 người có thể bị giết bởi đại dịch, bất chấp những nỗ lực ngăn chặn của chính quyền.

Nếu WTI không kiếm được tới 40 đôla vào cuối năm - và nhiều nhà phân tích không nghĩ rằng nó sẽ - khoảng 30% hoặc hơn các công ty khoan dầu của Mỹ có thể chấm dứt, bất kể việc cắt giảm chi tiêu vốn, thăm dò hoặc sản xuất.

Tuy nhiên, trong bối cảnh này, mức thấp nhất 18 năm có thể tồn tại trong một thời gian. Nếu WTI nhận bị đẩy xuống dưới mức đáy tháng Hai năm 2002 là 19,09, mức thấp tiếp theo là 17,85 vẫn là từ tháng Một năm 2002.

Sự chuộc lỗi duy nhất cho các nhà sản xuất Mỹ có thể đến từ sự thoái lui trong sản xuất của Saudi. Tính đến Chủ Nhật, vương quốc dường như vẫn giữ lập trường sẽ tăng sản lượng 30% trong những tuần tới để đạt mức kỷ lục 12,3 triệu thùng mỗi ngày vào cuối tháng Tư. Saudi cũng đã từ chối các lời đề nghị của chính quyền Trump để cố gắng và thay đổi quan điểm của Saudi.

Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là người Saudi và người Nga đã không bị tổn thương từ thời khắc tận thế trong dầu mỏ và hành động của họ góp phần vào đó. Riyadh, cần dầu ở mức 80 đôla cho ngân sách của mình, đang tìm cách cắt giảm chi tiêu vốn tại công ty dầu mỏ khổng lồ Saudi Aramco (SE: 2222) tới 25% từ mức năm 2019 là 32,8 tỷ đôla.

Trong khi đó, gã khổng lồ dầu mỏ của Moscow, Rosneft, đang bán một số tài sản trong nước để củng cố tài chính. Nga cũng dự kiến ​​sẽ phải chịu sự sụp đổ về nhu cầu đối với dầu Urals, một loại dầu thô nặng được sản xuất tại Ural, Tây Siberia và Povolzhye mà sản xuất ra xăng tốn kém hơn so với dầu Brent nhẹ hơn.

Cuối cùng, tổn thất như vậy có thể buộc hai nhà sản xuất dầu có thể trở lại bình thường và ít nhất là quay lại giảm một phần cắt sản lượng.

“Saudi Arabia sẽ bị ảnh hưởng giống như các nhà sản xuất còn lại và khó có thể đạt được mục tiêu 10 triệu thùng/ngày trong xuất khẩu, một khi nước này đã lấp đầy các bể chứa ở Ai Cập và Châu Âu,” ông Jakob của Petromatrix viết.

“Sẽ không có người thật sự chiến thắng. Hiện tại việc giảm cung sẽ xảy ra thông qua giá.”

Dự báo dầu thô sáng ngày 31/03/2020

Trọng tâm tiếp tục tập trung vào phía cầu của thị trường, với nhu cầu toàn cầu dự kiến sẽ kéo dài mức giảm kỷ lục trong những tuần tới khi ngày càng nhiều quốc gia thực hiện các biện pháp đóng cửa phong tỏa.

Giá dầu đã mất 60% giá trị kể từ đầu năm 2020 do sự bùng phát của coronavirus và một cuộc chiến tranh giá cả thị phần gay gắt giữa Saudi và Nga. Với thỏa thuận hiện tại giữa OPEC và các đồng minh không phải là thành viên như Nga sẽ hết hạn vào ngày 31 tháng Ba, có thể sẽ có nhiều tổn thương hơn đối với dầu mỏ khi các thành viên của OPEC tăng sản xuất.

Tại thời điểm này, mọi thứ đều có thể xảy ra trên thị trường dầu mỏ, với một mục tiêu tiềm năng 15 đôla cho WTI nếu không có gì chuyển biến tốt. Nếu điều kiện kinh tế toàn cầu tiếp tục xấu đi trong quý hai và Nga và Saudi Arabia tiếp tục với cuộc chiến giá, mức đó có thể đạt được vào cuối tháng Sáu.

Bên cạnh những hạn chế về lưu trữ, vẫn còn nhiều khó khăn để đặt ra được một sàn dưới giá dầu. Tính biến động sẽ vô cùng cao khi thị trường phản ứng với dòng tin tức, cả tích cực và tiêu cực. Tuy nhiên, có lẽ chúng ta cũng nên tiếp tục dự kiến rằng thời gian kéo dài của giá dầu trong phạm vi 20 đôla là có thể với thỉnh thoảng giá sẽ giảm sâu do các hạn chế lưu trữ và hàng tồn kho tăng.