Bản tin dầu thô chiều ngày 28/04/2020

Giá dầu sụt giảm hơn trong phiên thứ Ba trong bối cảnh lo ngại về khả năng lưu trữ dầu thô đang suy giảm trên toàn thế giới và lo ngại rằng nhu cầu nhiên liệu chỉ có thể phục hồi chậm khi các quốc gia giảm bớt hạn chế hoạt động kinh tế và xã hội để chống lại đại dịch coronavirus.

Hợp đồng dầu thô tương lai WTI của Mỹ đã giảm xuống mức thấp 10,64 đôla/thùng hôm thứ Ba, và đã giảm 13%, tương đương 1,66 đôla, ở mức 11,12 đôla một thùng vào lúc 0432 GMT. WTI đã giảm 25% vào thứ Hai.

Dầu thô Brent giảm xuống mức thấp 18,85 đôla và trước đó giảm 4,5%, tương đương 90 xu, ở mức 19,09 đôla/thùng. Brent giảm 6,8% vào thứ Hai và hợp đồng giao tháng 6 sẽ hết hạn vào ngày 30/4.

Các nhà chiến lược cho biết một phần của sự sụt giảm WTI là do các phương tiện đầu tư nhỏ lẻ như các quỹ ETF bán hết hợp đồng front month và mua vào các tháng sau đó trong năm để tránh các khoản lỗ lớn như tuần trước, khi WTI giảm xuống dưới 0.

Quỹ Dầu khí Mỹ (P: USO), cho biết họ sẽ tiếp tục chuyển sở hữu sang các hợp đồng kỳ hạn trễ hơn.

"Trong thời gian này, tất cả sự chú ý sẽ tập trung vào hàng tồn kho trong tuần này, và đặc biệt là mức tăng mà chúng ta thấy tại Cushing, trung tâm phân phối WTI," người đứng đầu chiến lược hàng hóa của ING Warren Patterson nói.

"Nếu chúng ta thấy các mức tăng tương tự trong vài tuần qua, chúng ta có thể sẽ đạt được toàn bộ công suất tại Cushing trong nửa đầu tháng 5, điều này sẽ duy trì áp lực giảm giá trên thị trường."

Ngay cả với Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ (OPEC) và các đồng minh do Nga dẫn đầu đã đồng ý cắt giảm sản lượng kỷ lục gần 10 triệu thùng mỗi ngày từ ngày 1/5, khối lượng đó gần như không đủ để bù đắp nhu cầu giảm 30 triệu thùng/ngày do các hạn chế ngăn chặn COVID-19.

Theo kết quả từ sự suy giảm nhu cầu, lưu trữ trên đất liền trên toàn cầu được ước tính đầy khoảng 85% tính đến tuần trước, theo dữ liệu từ công ty tư vấn Kpler.

Trong một dấu hiệu của sự tuyệt vọng tì kiếm chỗ lưu trữ xăng dầu của ngành công nghiệp năng lượng, các trader dầu mỏ đang phải thuê các tàu đắt tiền của Mỹ để lưu trữ xăng hoặc nhiên liệu tàu biển ở nước ngoài, các nguồn tin vận chuyển cho biết.

Bản tin dầu thô sáng ngày 28/04/2020

Dầu lại bị tác động bởi vấn đề lưu trữ. Và đó có thể là vấn đề quan trọng khi giá dầu thô của Mỹ giảm hơn 25%, đảo ngược xu hướng tăng có được từ giữa tuần trước.

Quỹ Dầu khí Mỹ (NYSE: USO), một quỹ ETF được gọi là USO và phổ biến với các nhà đầu tư lẻ, đã đẩy nhanh risk-off trong dầu thô khi bất ngờ chuyển sang bán tất cả các nắm giữ của mình trong hợp đồng futures WTI hoạt động mạnh nhất. Điều đó đã gây ra một sự dao động khổng lồ trong mối quan hệ về giá giữa front month tháng 6 của WTI và hợp đồng tháng 7.

Dự trữ dầu thô của Mỹ trong vòng 2 tuần nữa sẽ vượt qua mức cao kỷ lục năm 2017 là 535 triệu thùng, nếu tốc độ tăng trung bình là 16 triệu thùng/ngày trong bốn tuần qua được duy trì. Điểm giao hàng Cushing, Okla. cho các hợp đồng đáo hạn của dầu thô WTI có thể được lấp đầy trong vòng bốn tuần, nếu mức tăng trung bình 4,5 triệu thùng trong hai tuần qua trở thành xu hướng. Sản xuất của Mỹ, trong khi đó, đã giảm gần 1 triệu thùng mỗi ngày trong sáu tuần qua, trượt từ mức cao kỷ lục 13,1 triệu hàng ngày vào giữa tháng 3 xuống còn 12,2 triệu thùng/ngày trong tuần trước.

Đó không phải là tất cả. Kho chứa dầu thô nổi ở mức cao nhất mọi thời đại là 160 triệu thùng. Goldman Sachs (NYSE: GS) cho biết thị trường toàn cầu đang trên đường test giới hạn của khả năng lưu trữ trong ít nhất ba tuần, đòi hỏi sự đóng cửa sản xuất gần 20% sản lượng dầu thế giới.

Phil Flynn, nhà phân tích của Price Futures Group tại Chicago cho biết, “có một sự tồn đọng và một bức tường dầu thô mà thị trường không thể nhìn xa hơn khi các trung tâm lưu trữ toàn cầu bị lấp đầy. Tàu được bơm đầy dầu đang trên đại dương không có nơi nào để đi và các nhà sản xuất cắt giảm nhưng không đủ nhanh để vượt qua sự kiện hủy diệt nhu cầu quan trọng nhất trong lịch sử toàn cầu.”

WTI tháng 6 giảm 4,16 đôla, tương đương 24,6%, ở mức 12,78 đôla/thùng.

Brent, chuẩn toàn cầu được giao dịch London, giảm 1,45 đôla, tương đương 6,8%, xuống còn 19,99 đôla.

Nhưng không phải tất cả mọi thứ ngoài kia đều là tác nhân khiến cho dầu giảm giá.

Italy, quốc gia bị ảnh hưởng nặng nề nhất bởi coronavirus trước Mỹ, đang tìm cách nới lỏng phong tỏa từ ngày 4/5 sau khi các ca nhiễm và tử cong do COVID-19 đạt đỉnh điểm. New York, tâm chấn của đại dịch Mỹ, cũng đang tìm cách mở lại một phần nền kinh tế của mình, theo sau ít nhất nửa tá trong số 50 tiểu bang của Mỹ có các biện pháp nới lỏng. Chỉ số Dow phản ứng bằng cách tăng hơn 1%.

Và cắt giảm sản xuất đang đến. Việc cắt giảm sản lượng rất được mong đợi của OPEC và các đồng minh toàn cầu chính thức bắt đầu vào thứ Sáu. Thỏa thuận GLOPEC đã cam kết cắt giảm ít nhất 9,7 triệu thùng mỗi ngày. Kuwait, nhà sản xuất lớn thứ tư của OPEC, cho biết họ đã bắt đầu cắt giảm trước. Nigeria cũng vậy, bởi vì không có nơi nào để chứa thêm dầu. Các công ty khoan dầu Mỹ đã loại bỏ 305 giàn khoan dầu trong sáu tuần, về mặt kỹ thuật xóa sạch 45% sản lượng đá phiến.

Tại Nga, ngành công nghiệp này thậm chí đang xem xét dùng đến việc đốt dầu là phương tiện nhanh nhất để xử lý nguồn cung dư thừa, các nguồn tin nói với Reuters.

Tuần này BP (LON: BP) sẽ báo cáo thu nhập hàng quý vào thứ Ba, Shell (LON: RDSa) thứ Năm và ExxonMobil (NYSE: XOM) vào thứ Sáu, và tất cả có vẻ như sẽ chọn lựa biện pháp cắt giảm chi tiêu vốn.

Tuy nhiên, tất cả điều này có thể không đủ nhanh trong một thế giới mất từ ​​20 triệu đến 30 triệu thùng một ngày trong nhu cầu. Thời gian là điều cốt yếu và hiện tại nó không đứng về phía dầu mỏ.

Và điều đó đang gây sức ép lên WTI front month, tháng 6, giao dịch tại một contango, hay còn gọi là chênh lệch giảm giá, hơn 5 đôla mỗi thùng so với WTI tháng 7. Hợp đồng mở đối với hợp đồng giao ngay đã giảm gần 255 triệu thùng trong tuần qua. Tính đến thứ Hai, thanh khoản đã giảm khoảng 55 triệu thùng so với WTI tháng 7.

Sự thay đổi hợp đồng mở cho thấy ưu tiên hàng đầu các nhà đầu tư là dành cho một hợp đồng “an toàn hơn” mà cam kết sẽ cung cấp dầu sau đó thay vì sớm hơn trong một thị trường dư thừa.

Nó cũng là một dấu hiệu khi WTI tháng 6 hết hạn giao dịch trong vòng chưa đầy ba tuần, hợp đồng front month có thể là một đợt giá subzero khác - giống như hợp đồng tháng 5 đã hết hạn vào thứ Tư tuần trước.

Trong thay đổi hôm thứ Hai, ETF USO cho biết họ đã chuyển tiền sang các hợp đồng trải dài từ tháng 7/2020 đến tháng 6/2021 do các giới hạn mới được áp dụng bởi các nhà quản lý và nhà môi giới. Điều đó đã mở rộng đáng kể mức chênh lệch từ tháng 6 đến tháng 7 của WTI, trở thành mục tiêu cho các nhà đầu cơ.

“Giá trị WTI hôm nay khác rất nhiều so với một tháng trước. WTI, rất đắt tiền một tháng trước so với mọi thứ và bây giờ có giá khá cao hơn so với trước đây,” Scott Shelton, nhà môi giới năng lượng tại IPAC ở Durham, NC, nhận xét. “Nhưng tôi chưa sẵn sàng nắm vị thế mua vì nó vẫn chưa rẻ.”