Bản tin sáng ngày 24/01/2019

Khi cắt giảm sản lượng và đàm phán thương mại ngoài tầm mắt, hàng tồn kho thô của Mỹ sẽ có tính chất quan trọng. Và dự báo cho điều đó không thật sự phấn khởi.

Giá dầu West Texas Intermediate và Brent đã giảm ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Tư sau khi các dự báo về một mức giảm 42.000 thùng trong tuần trước tại các kho dự trữ dầu thô của Mỹ so với mức giảm 2,7 triệu trong tuần kết thúc ngày 11 tháng 1. EIA sẽ báo cáo con số hàng tồn kho chính thức vào thứ Năm.

WTI giao tháng 3 CLG9 giảm 39 cent, tương đương 0,7%, xuống mức 52,62 USD/thùng trên Sàn giao dịch hàng hóa New York sau khi giao dịch thấp tới 51,86 USD. Brent tháng 3 LCOH9, giảm 36 cent, tương đương 0,6%, xuống còn 61,14 USD trên ICE Futures Europe.

Giá dầu thô ban đầu tăng vào thứ Tư với hy vọng rằng Trung Quốc và Nhật Bản sẽ sử dụng các biện pháp kích thích để ngăn chặn sự suy giảm trong nền kinh tế của họ. Tuy nhiên, sau đó, thị trường đã quay đầu giảm vì lo lắng về hàng tồn kho dầu của Mỹ.

Scott Shelton, nhà môi giới năng lượng tương lai và nhà bình luận với ICAP (LON: NXGN) tại Durham, N.C. nói: "Thị trường tiếp tục bị kẹt giữa nguồn cung thừa sản phẩm, đặc biệt là xăng và sản xuất dầu thô quá nhiều."

Tuần trước EIA cho biết rằng tồn kho xăng tăng 7,5 triệu thùng, so với dự đoán tăng 2,77 triệu thùng, trong khi kho dự trữ chưng cất tăng 2,97 triệu thùng, so với dự báo tăng 1,57 triệu thùng.

Sau khi kết thúc năm 2018 với đà rơi tự do, dầu đã khởi đầu tốt nhất trong một năm kể từ năm 2001, tăng khoảng 18% kể từ đầu tháng 1 nhờ vào cắt giảm sản lượng của các nhà xuất khẩu lớn của thế giới, đặc biệt là Saudia Arabia.

Nhưng gần đây thị trường đã trở nên biến động vì lo ngại về sự chậm lại có thể xảy ra ở các nền kinh tế Trung Quốc và toàn cầu trong năm nay, và tỷ lệ sản xuất kỷ lục mới của sản lượng dầu thô của Mỹ được dự báo. Những tăng trưởng đó sẽ dễ dàng đưa Mỹ trở thành nhà sản xuất hàng đầu thế giới.

Thị trường hôm thứ Tư cũng đã chịu sức ép bởi các báo cáo về một thỏa thuận của EU sẽ cho phép Iran vượt qua các lệnh trừng phạt của Mỹ đối với dầu của họ. Liên minh châu Âu đã chuẩn bị đưa ra một cơ chế tạo thuận lợi cho thương mại phi đô la với Iran, đi vòng qua các lệnh trừng phạt của Mỹ, Reuters dẫn lời các nhà ngoại giao cho biết.

Ngay cả tin tức về các biện pháp trừng phạt có thể có của Mỹ đối với Venezuela - một sự phát triển có thể đẩy giá dầu lên cao hơn - cũng không giúp giá dầu tăng trở lại.

Reuters cho hay rằng chính quyền Trump có thể áp đặt các hạn chế mới đối với ngành dầu mỏ quan trọng của Venezuela ngay trong tuần này để trừng phạt chính phủ của Tổng thống Nicolas Maduro trong bối cảnh các cuộc biểu tình trên đường phố diễn ra ở quốc gia Mỹ Latinh.

Sự suy giảm trong cổ phiếu Phố Wall cũng gây sức é giảm lên dầu.

"Nhu cầu tài sản rủi ro đã trở nên kém hơn", Fawad Razaqzada, nhà phân tích tại FOREX, cho biết.

"Những lo ngại về tăng trưởng kinh tế đã trở lại sau những con số đáng thất vọng của Trung Quốc cuối tuần qua," Razaqzada nói thêm. Trung Quốc đã công bố mức tăng trưởng kinh tế hàng năm thấp nhất trong gần 30 năm trong tuần này, cũng như các đơn đặt hàng nhà máy cho thấy sự sụt giảm hơn nữa trong hoạt động và việc làm.

Về các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung, Financial Times cho biết Washington đã từ chối lời đề nghị của hai thứ trưởng Trung Quốc sang Mỹ trong tuần này để chuẩn bị đàm phán thương mại vì thiếu tiến bộ trong hai vấn đề chính, nhưng cố vấn kinh tế của Nhà Trắng Larry Kudlow đã phủ nhận thông tin đó.

Sự vắng mặt của Tổng thống Donald Trump tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới ở Davos, Thụy Sĩ, do chính phủ Mỹ đóng cửa một phần, dập tắt hy vọng rằng các cuộc đàm phán thương mại sẽ đạt được tiến bộ trong tuần này. Trump và các quan chức cấp cao của Mỹ đã được dự kiến sẽ gặp phái đoàn Trung Quốc tới diễn đàn trước khi thỏa thuận thương mại tạm thời kéo dài 90 ngày kết thúc vào ngày 1 tháng 3.

Tại Davos, một quan chức cấp cao của Nga nói rằng đất nước của ông sẽ không tham gia vào cuộc chiến giá cả với đá phiến để cố gắng buộc Mỹ rời khỏi thị trường toàn cầu.

Kirill Dmitriev, người đứng đầu Quỹ đầu tư trực tiếp của Nga cho biết, “Để sản xuất đá phiến của Mỹ đi xuống, bạn cần giá dầu ở mức 40 USD/thùng trở xuống. Điều đó không có lợi cho nền kinh tế Nga.”

Dự báo

Khi cắt giảm sản lượng và đàm phán thương mại ngoài tầm mắt, hàng tồn kho thô của Mỹ sẽ có tính chất quan trọng. Và dự báo cho điều đó không thật sự phấn khởi.

API cho hay rằng nguồn cung dầu thô của Mỹ tăng khoảng 6,6 triệu thùng trong tuần kết thúc vào ngày 18 tháng 1. API, công bố dữ liệu của nó muộn hơn một ngày so với bình thường vì nghỉ lễ Martin Luther King, Jr., cũng cho biết các kho dự trữ xăng đã tăng 3,6 triệu thùng, trong khi các kho dự trữ chưng cất tăng 2,6 triệu thùng.

Dữ liệu tồn kho từ EIA sẽ được công bố vào thứ Năm. Platts dự báo EIA sẽ đứa ra con số sụt giảm 600.000 thùng trong nguồn cung dầu thô; tăng 2,9 triệu thùng đối với xăng và 900.000 thùng đối với sản phẩm chưng cất.

Trong ngắn hạn, mối tương quan của dầu với cổ phiếu hiện tại rất cao và dòng tiền có rủi ro cao hơn có thể thấy WTI test mức kháng cự trong khoảng từ 53 đến 54 USD trong phiên giao dịch.