Bản tin chiều 20/11/2018

Giá dầu giảm trở lại khi Nga có thái độ chờ đợi và xem xét trước quyết định có khả năng của OPEC về việc cắt giảm sản lượng dầu thô, triển vọng kinh tế suy thoái cùng với sản lượng gia tăng ở Mỹ cũng gây sức ép lên giá.

Dầu thô WTI giao tháng 1 giảm 25 cent xuống 56,95 USD/thùng trên sàn New York Mercantile Exchange, trong khi tại London dầu Brent giao kỳ hạn giao tháng 1 giảm 0,3% xuống 66,59 USD/thùng.

Các bản tin dẫn lời Bộ trưởng năng lượng Nga Alexander Novak nói hôm thứ Hai tại Moscow, “Chúng tôi cần xem tình hình diễn biến như thế nào trong tháng 11 và đầu tháng 12 để hiểu rõ hơn cả điều kiện hiện tại và triển vọng mùa đông. Chúng tôi cần đưa ra một quyết định cân bằng, và cho đến nay không có tiêu chí nào cho việc đó. ”

Quốc gia này dự kiến sẽ gặp các nhà sản xuất dầu OPEC + trong một hội nghị thượng đỉnh ngày 7 tháng 12 tại Vienna để đạt được quyết định sản lượng trong sáu tháng tới. Ảrập Xêút đang thúc đẩy OPEC cắt giảm sản lượng từ 1 đến 1,4 triệu thùng/ngày để tránh cung vượt cầu. OPEC + là một cái tên không chính thức cho một siêu tổ chức gồm 24 nhà sản xuất dầu.

Trong khi đó, Cơ quan Tình báo Trung ương (CIA) ở Mỹ dự kiến ​​sẽ trình bày báo cáo của mình lên Tổng thống Donald Trump vào ngày thứ Ba về vai trò của Saudi Arabia trong vụ giết nhà báo Jamal Khashoggi hồi tháng Mười. Trump đã phản đối đề xuất của Saudi về việc cắt giảm sản lượng khi ông đẩy giá dầu giảm hơn nữa.

Helima Croft, người đứng đầu toàn cầu về chiến lược hàng hóa tại RBC Capital Markets và cựu nhà phân tích tình báo cho CIA, nói với CNBC rằng Saudi Arabia đã được dẫn dắt để tin rằng Nhà Trắng sẽ áp đặt các biện pháp trừng phạt nghiêm ngặt đối với Iran, do đó quyết định tăng sản lượng trong tháng 6.

Việc Washington miễn trừ cho tám nước nhập khẩu dầu Iran đã dẫn đến những lo ngại trên thị trường về tình trạng thừa cung quá mức.

“Một số người tin rằng Saudis đã bị lừa trong việc đưa quá nhiều thùng dầu vào thị trường trước những biện pháp trừng phạt đó. Nó sẽ rất thú vị để xem Ả Rập Xê Út sẽ giải quyết vấn đề này tới đâu”, bà nói.

Tổng thống Iran Hassan Rouhani cho biết hôm thứ Hai rằng nước này sẽ tiếp tục xuất khẩu dầu bất chấp các lệnh trừng phạt của Mỹ, "đó là một phần của cuộc chiến tâm lý được tung ra nhằm chống lại Iran."

Điều này xảy ra trong bối cảnh kỳ vọng thị trường về một cuộc suy thoái kinh tế, chứng kiến thị trường chứng khoán châu Á sụt giảm hôm thứ Ba, càng thêm vào những tổn thất mạnh trên Phố Wall trong ngày hôm trước.

Theo đó, các nhà đầu tư tài chính đã trở nên thận trọng với thị trường dầu mỏ, nhìn thấy nguy cơ giảm giá nhiều hơn nữa từ việc sản xuất đá phiến ở Mỹ tăng cao cũng như triển vọng kinh tế đang suy thoái.

Các nhà quản lý danh mục đầu tư đã bán tương đương 553 triệu thùng dầu thô và nhiên liệu trong bảy tuần qua, mức giảm lớn nhất trong giai đoạn so sánh kể từ ít nhất là năm 2013.

Các quỹ hiện đang nắm giữ vị thế dài ròng chỉ 547 triệu thùng, thấp hơn một nửa so với mức cao nhất gần đây 1,1 tỷ thùng vào cuối tháng Chín, và giảm từ mức kỷ lục 1,484 tỷ thùng của tháng 01.

Dự báo

Giá dầu có sự điều chỉnh sau khi được cho là đã chạm đáy sau chuỗi giảm kéo dài 6 tuần. Hiện nay đang xuất hiện các thông tin trái chiều: Đồn đoán về cắt giảm sản lượng giữa các nhà sản xuất dầu lớn đã cung cấp một số hỗ trợ cho giá, nhưng việc nguồn cung tăng, nhất là của Mỹ lại khiến thị trường lo lắng, bên cạnh đó thái độ của Nga cũng khiến thị trường có thêm một mối lo; tăng trưởng kinh tế toàn cầu có dấu hiệu suy thoái và quyết định của chính quyền Trump cấp quyền miễn trừ cho 8 khách hàng lớn mua dầu thô của Iran sau khi ban hành lệnh trừng phạt càng tạo thêm áp lực.

Phản ứng giá ngược chiều đối với dữ liệu tồn kho của Mỹ và số giàn khoan bổ sung thêm trong tuần trước cho thấy tin tức tiêu cực phần lớn đã được định vào giá, đây là tuần tăng thứ tám liên tiếp của các kho dự trữ dầu thô của Mỹ, trong thời gian đó tồn kho đã tăng tổng cộng 50 triệu thùng. Điều này nhấn mạnh sự cần thiết của OPEC để cắt giảm sản xuất.

Saudi không hài lòng với những quyền miễn trừ trừng phạt của Trump, phát tín hiệu OPEC sẽ cắt giảm sản lượng 1,4 triệu thùng, trong khi mạo hiểm với cơn thịnh nộ của Trump. Trong thời gian này, sự xuất hiện cắt giảm sẽ đóng vai trò như một lá chắn đối với rủi ro giảm giá từ việc hàng tồn kho tăng cao bất ngờ. Nga muốn duy trì doanh thu từ dầu mỏ được tạo ra từ việc gia tăng sản lượng. Mỹ muốn tiếp tục sản xuất dựa vào số giàn khoan ngày càng nhiều.

Do đó, xangdau.net dự báo những căng thẳng nêu trên có thể đủ để giữ xu hướng giá trong ngắn hạn sẽ tiếp tục dao động quanh mức 55-58. Sau đó càng đến sát ngày diễn ra cuộc họp OPEC (6-7/12) thị trường sẽ có sự biến động mạnh khi xuất hiện nhiều đồn đoán và kết quả của cuộc họp OPEC (quyết định đảo ngược chính sách và cắt giảm cung mạnh hơn mức dự đoán hiện nay là 1,4 triệu thùng/ngày hay một OPEC + chia rẽ và không thể đưa ra một tuyên bố chung cụ thể, rõ ràng) sẽ quyết định xu hướng giá dầu thô trong tháng 12. Tuần này là tuần nghỉ lễ của Mỹ, do đó, khối lượng giao dịch có thể thấp. Điều này có thể giữ giá trong một phạm vi nhất định, hoặc nó có thể thúc đẩy sự di chuyển giá theo hướng xấu. Sắc thái của thị trường có thể được xác định bởi phản ứng của nhà đầu tư đối với bất kỳ tin tức nào liên quan đến việc cắt giảm sản lượng của OPEC và ngoài OPEC.

Bản tin sáng ngày 20/11/2018

Tuần giao dịch ngắn do nghỉ lệ hay không, những nhà đầu cơ giá xuống không cho phép OPEC vui mừng của một đợt hồi phục giá lớn.

Giúp họ là sự trì hoãn cắt giảm của Nga.

Bộ trưởng Năng lượng của Nga nhấn mạnh rằng Moscow và các đồng minh của mình trong OPEC nên theo dõi thị trường dầu trong những tuần tới về bất kỳ quyết định giảm sản lượng nào, Bloomberg đưa tin hôm thứ Hai.

"Chúng ta cần phải xem tình hình phát triển như thế nào trong tháng 11 và đầu tháng 12 để hiểu rõ hơn về điều kiện hiện tại và triển vọng mùa đông", Alexander Novak được trích dẫn tại Moscow.

Sự lưỡng lự của Novak trong việc công khai ủng hộ nhà đồng cấp Saudi Khalid Al-Falih kêu gọi cắt giảm sản lượng đáng kể tại hội nghị thượng đỉnh OPEC + tại Vienna vào ngày 6/12 cho thấy các vị thế mâu thuẫn nhau của hai nhà sản xuất dầu lớn nhất thế giới trong việc làm ngừng lại đà giàm 25% trong 6 tuần qua.

Với kỳ nghỉ lễ Tạ Ơn trong tuần này, các nhà phân tích cho rằng nhà đầu cơ dầu giá giảm có thể đang lo lắng về việc tăng các vị thế bán mới do khối lượng giao dịch thấp hơn dự kiến từ thứ Tư do giao dịch giảm dần để tạm nghỉ.

"Có những dấu hiệu cho thấy đáy đang xuất hiện", Phil Flynn tại Price Futures Group của Chicago cho biết, trích dẫn "nhu cầu lớn trong tương lai" trong năm mới. "Thảo luận về cung thừa và nhu cầu chậm đang bị phóng đại trong quan điểm của chúng tôi, vì vậy chúng tôi đang tìm kiếm một sự phục hồi."

Cả West Texas Intermediate và Brent đều bắt đầu tuần tăng hơn 1% ở châu Á, nhưng đã đầu hàng phần lớn lợi nhuận khi giao dịch chuyển sang thị trường châu Âu và Mỹ.

Dầu WTI tháng 12 của Mỹ đã tăng 30 cent, tương đương 0,5%, ở mức 56,76 USD/thùng. Với sự phục hồi này, WTI vẫn còn thấp hơn khoảng 25% so với mức cao nhất trong bốn năm gần 77 USD vào đầu tháng 10. Hợp đồng tháng 12 hết hạn hôm thứ Hai, hợp đồng tháng 1, chuyển thành hợp đồng front-month, tăng 52 cent, tương đương 0,9%, chốt ở mức 57,20 USD/thùng.

Brent, chuẩn dầu toàn cầu, đã tăng 3 cent lên 66,79 USD/thùng. Giá dầu Brent vẫn thấp hơn 24% so với mức đỉnh của tháng trước gần 87 USD.

Saudi và OPEC đã phát tín hiệu cắt giảm khoảng 1,4 triệu thùng mỗi ngày kể từ đầu năm tới. Người Nga nhấn mạnh rằng họ muốn làm việc với OPEC nhưng không chắc chắn liệu có cần cắt giảm hay không. Để chắc chắn, cắt giảm của OPEC + đã kết thúc tình trạng dầu dư thừa kéo dài 3 năm glut tồn tại cho đến năm ngoái, đưa giá dầu thô đến mức thấp nhiều năm gần  25 USD mỗi thùng.

Năm nay, dầu đã chứng kiến một trong những biến động ngoạn mục nhất từ trước đến nay, lần đầu tiên tăng 20% trong 5 tháng sau khi Tổng thống Donald Trump tuyên bố trong tháng 5 kế hoạch áp dụng các biện pháp trừng phạt mới cho xuất khẩu dầu thô của Iran, nhưng sau đó chỉ trong sáu tuần sau khi Washington ban hành những quyền miễn trừ hào phóng bất ngờ  cho những biện pháp trừng phạt đó. Ở giữa hai giai đoạn này, giá dầu thô cũng ghi nhận chuỗi giảm giá tồi tệ nhất trong lịch sử - một đợt bán tháo keo dài 12 ngày.

Các kho dự trữ dầu thô của Mỹ cũng đã tăng gần 50 triệu thùng từ tám tuần răng liên tiếp không bị gián đoạn, làm tăng áp lực lên thị trường.

Dự báo

Hiện nay nhiều nhà phân tích cho rằng giá có lẽ đã chạm đáy sau chuỗi giảm kéo dài 6 tuần, nên sẽ có sự điều chỉnh dần. Giá dầu đang điều chỉnh về mức ổn định trong bối cảnh xuất hiện các thông tin trái chiều: Đồn đoán về cắt giảm sản lượng giữa các nhà sản xuất dầu lớn đã cung cấp một số hỗ trợ cho giá, nhưng việc nguồn cung tăng nhất là của Mỹ lại khiến thị trường lo lắng; bằng chứng của sự suy yếu tăng trưởng kinh tế toàn cầu và quyết định của chính quyền Trump cấp quyền miễn trừ cho 8 khách hàng lớn mua dầu thô của Iran sau khi ban hành lệnh trừng phạt càng tạo thêm áp lực.

Phản ứng giá ngược chiều đối với dữ liệu tồn kho của Mỹ và số giàn khoan bổ sung thêm trong tuần trước cho thấy tin tức tiêu cực phần lớn đã được định vào giá, đây là tuần tăng thứ tám liên tiếp của các kho dự trữ dầu thô của Mỹ, trong thời gian đó tồn kho đã tăng tổng cộng 48 triệu thùng. Điều này nhấn mạnh sự cần thiết của OPEC để cắt giảm sản xuất.

Saudi không hài lòng với những quyền miễn trừ trừng phạt của Trump, phát tín hiệu OPEC sẽ cắt giảm sản lượng 1,4 triệu thùng, trong khi mạo hiểm với cơn thịnh nộ của Trump. Trong thời gian này, sự xuất hiện cắt giảm sẽ đóng vai trò như một lá chắn đối với rủi ro giảm giá từ việc hàng tồn kho tăng cao bất ngờ. Nga muốn duy trì doanh thu từ dầu mỏ được tạo ra từ việc gia tăng sản lượng. Mỹ muốn tiếp tục sản xuất dựa vào số giàn khoan ngày càng nhiều.

Do đó, xangdau.net dự báo những căng thẳng nêu trên có thể đủ để giữ xu hướng giá trong ngắn hạn sẽ tiếp tục dao động quanh mức 55-58. Sau đó càng đến sát ngày diễn ra cuộc họp OPEC (6-7/12) thị trường sẽ có sự biến động mạnh khi xuất hiện nhiều đồn đoán và kết quả của cuộc họp OPEC (quyết định đảo ngược chính sách và cắt giảm cung mạnh hơn mức dự đoán hiện nay là 1,4 triệu thùng/ngày hay một OPEC + chia rẽ và không thể đưa ra một tuyên bố chung cụ thể, rõ ràng) sẽ quyết định xu hướng giá dầu thô trong tháng 12. Tuần này là tuần nghỉ lễ của Mỹ, do đó, khối lượng giao dịch có thể thấp. Điều này có thể giữ giá trong một phạm vi nhất định, hoặc nó có thể thúc đẩy sự di chuyển giá theo hướng xấu. Sắc thái của thị trường có thể được xác định bởi phản ứng của nhà đầu tư đối với bất kỳ tin tức nào liên quan đến việc cắt giảm sản lượng của OPEC và ngoài OPEC.