Bản tin chiều 11/12/2018
Giá dầu sáng nay dao động lên xuống sau khi giảm 3% trong phiên trước đó khi việc cắt giảm được hứa hẹn của Ả Rập Xê Út và các đồng minh trong OPEC mở rộng + đã thất bại trong việc thúc đẩy giá dầu.
Giá dầu tăng vào đầu phiên thứ Ba sau khi Công ty Dầu khí Quốc gia của Libya tuyên bố bất khả kháng đối với việc xuất khẩu từ mỏ dầu El Sharara, đã bị chiếm giữ vào cuối tuần bởi một nhóm dân quân địa phương.
NOC cho biết việc ngừng hoạt động sẽ dẫn đến thiệt hại sản xuất là 315.000 thùng mỗi ngày và mất thêm 73.000 thùng/ngày tại mỏ dầu El Feel.
Mặc dù vậy, tâm lý chung về giá dầu vẫn còn yếu trong bối cảnh lo ngại về thị trường chứng khoán toàn cầu và nghi ngờ việc cắt giảm nguồn cung theo kế hoạch do OPEC dẫn đầu sẽ đủ để kiềm chế tình trạng dư cung.
Dầu thô WTI giao tháng 1 giảm 5 cent xuống 50.95 USD/thùng trên Sàn giao dịch hàng hóa New York. Chỉ còn ba tuần nữa là hết năm 2018, WTI vẫn giảm gần 16% trong năm và thấp hơn 34% so với mức cao nhất trong bốn năm gần 77 USD/thùng đã đạt được vào đầu tháng 10.
Sàn giao dịch liên lục địa Luân Đôn cho thấy dầu Brent giao tháng 2 giảm 13 cent xuống 59,84 USD/thùng. Brent vẫn giảm 10% trong năm và thấp hơn 31% so với mức cao nhất trong 4 năm gần 87 USD/thùng đạt được hai tháng trước.
Những lo ngại xung quanh tăng trưởng toàn cầu, chiến tranh thương mại và lo ngại về Brexit được xem là lực cản cho giá dầu.
Căng thẳng giữa Trung Quốc và Mỹ vẫn ở mức cao ngay cả sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình đồng ý tạm dừng tăng thuế dự kiến của Mỹ đối với hàng hóa Trung Quốc vào ngày 01/01, vì các trader lo ngại việc bắt giữ CFO của hãng Huawei Technologies Trung Quốc vào tuần trước tạo thêm xung đột giữa Bắc Kinh và Washington.
Trong khi đó, thủ tướng Anh Theresa May đã hoãn cuộc bỏ phiếu hôm thứ Ba về thỏa thuận Brexit của bà để bà có thể quay lại Brussels và yêu cầu những thay đổi về việc này.
Tin này được cho là tin xấu đối với các nhà đầu tư, khi thị trường đánh giá nguy cơ Brexit không có thỏa thuận đã tăng lên.
Thể hiện sự không tự tin, các nhà quản lý tiền tệ đã cắt giảm đặt cược giá lên của họ xuống mức thấp nhất trong hơn hai năm trong tuần kết thúc vào ngày 4 tháng 12, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) cho biết hôm thứ Hai.
Nhóm đầu cơ tài chính đã cắt giảm vị thế quyền chọn và hợp đồng tương lai ở New York và London xuống 25.619 hợp đồng còn 144.775 trong giai đoạn này. Đó là mức thấp nhất kể từ ngày 20 tháng 9 năm 2016.
Trên các thị trường giao ngay, Kuwait và Iran trong tuần này đều giảm giá cung dầu thô tháng 1 tới châu Á.
Dự báo
Trong bối cảnh hai lực khiến giá tăng và giảm có vẻ như đang cân bằng, thị trường đang chờ đợi các báo cáo số liệu quan trọng về cung-cầu từ OPEC, EIA (ngày 12/12) và IEA (ngày 13/12), do đó giá đang cầm cự quanh mốc 51 để đợi xu hướng rõ ràng hơn.
Những lo ngại xung quanh tăng trưởng toàn cầu, chiến tranh thương mại và lo ngại về Brexit được xem là lực cản cho giá dầu.
Sự quan tâm của thị trường nhanh chóng chuyển sang mối quan hệ thương mại quốc tế giữa Trung Quốc và Mỹ có khả năng leo thang hơn nữa sau vụ bắt giữ CFO của Huawei Technologies có thể có liên quan đến các cuộc đàm phán trong tương lai và làm dấy lên lo ngại về nhu cầu tiêu thụ dầu từ Trung Quốc, sự yếu kém và tính biến động của thị trường chứng khoán cũng như thái độ của Trump về kết quả cuộc họp OPEC vừa qua.
Vì vậy nếu không có yếu tố bất ngờ nào tác động thì giá có xu hướng dao động đi ngang và nằm trong phạm vi giao dịch 51-53.
Bản tin sáng ngày 11/12/2018
Việc cắt giảm sản lượng nên là câu chuyện lạc quan nhất đối với dầu trong năm nay, nhưng thị trường vẫn chưa sẵn sàng mua vào.
Chỉ một ngày sau đà tăng do cắt giảm mà Saudi Arabia và các đồng minh đã hứa trong OPEC + mở rộng, bao gồm Nga, tăng trưởng toàn cầu, chiến tranh thương mại và lo ngại Brexit đã một lần nữa làm giảm giá dầu.
Dầu thô West Texas Intermediate của Mỹ đã giảm 1,61 USD, tương đương 3%, ở mức 51 USD/thùng do mức ngại rủi ro kìm hãm thị trường. Chỉ còn ba tuần nữa là kết thúc năm 2018, WTI vẫn giảm gần 16% trong năm và thấp hơn 34% so với mức cao nhất trong bốn năm gần 77 USD/thùng đạt được vào đầu tháng 10.
Brent, chuẩn toàn cầu về dầu thô, giảm 1,70 USD, hoặc 2,8%, xuống 59,97 USD/thùng. Brent vẫn giảm 10% trong năm và thấp hơn 31% so với mức cao nhất trong 4 năm gần 87 USD/thùng đạt được hai tháng trước.
"OPEC đã chống lại các lực lượng bên ngoài và áp lực từ Tổng thống Donald Trump để cắt giảm sản lượng, chỉ để làm chựng lại dầu mỏ từ các lực lượng thị trường bên ngoài", Phil Flynn, nhà phân tích tại Price Futures Group của Chicago, nói.
Bên cạnh yếu kém vĩ mô toàn cầu, các thương nhân và nhà đầu tư dầu đang đặt ra một câu hỏi khác có thể làm tăng sự cộng hưởng trong những ngày và những tuần tới: Mức cắt giảm 1,2 triệu thùng mỗi ngày có đủ để đối mặt với nguồn cung tăng không ngừng của Mỹ hay không?
Nhìn bề ngoài, đề nghị giảm 800.000 thùng/ngày của OPEC, trong khi Nga và phần còn lại chịu phần còn lại là 400.000 thùng/ngày, gần như là mục tiêu đạt 1,3 triệu thùng/ngày mà thị trường dự đoán. Nhưng điều mà các ông lớn nhóm họp ở Vienna tuần trước dường như đã bỏ lỡ chính là nguồn cung của Mỹ có thể tăng thêm bao nhiêu nếu WTI tăng thêm 5 hoặc 10 USD một thùng vào quý đầu tiên của năm sau.
Mỹ đã là nhà sản xuất dầu lớn nhất thế giới, tạo ra 11,7 triệu triệu thùng/ngày. Tuần trước, nước này cũng đã trở thành nhà xuất khẩu dầu ròng lần đầu tiên sau 75 năm, xuất khẩu nhiều dầu thô và sản phẩm dầu kết hợp hơn so với mức nước này nhập khẩu.
"Chúng ta đã thêm 2 triệu thùng tại Mỹ trong một năm qua với mức tăng giá 30%", John Kilduff, đối tác tại quỹ phòng hộ năng lượng Again Capital ở New York, cho biết. "Vì vậy, về mặt logic, mức tăng giá 15% có thể mang lại thêm 1 triệu thùng hoặc nhiều hơn, đủ để xóa bỏ hiệu quả những cắt giảm này.”
Kilduff đang đặt cược rằng phần lớn các công ty khoan đá phiến của Mỹ đã bảo đảm đủ số lượng hedge ở mức giá 60 đến 70 đô la mỗi thùng để giữ cho họ tiếp tục một năm nữa.
"Hiệu quả về giá khoan trong đá phiến trở nên tốt hơn theo khu vực, trong đó ở Permian bạn có thể sinh lãi ở mức 40 USDmột thùng so với mức 55-60 USD mà bạn cần trong Bakken. WTI ở mức 55 đến 60 USD trong 6 tháng tiếp theo sẽ tốt cho nhiều công ty khoan dầu Mỹ.”
Goldman Sachs (NYSE: GS) đã đồng tình.
"Với việc các nhà sản xuất Mỹ lập ngân sách và hiện thực hóa 55 USD/thùng trong năm 2018 và vượt qua kỳ vọng sản xuất, chúng tôi thấy những rủi ro theo hướng tăng đối với tăng trưởng sản xuất của Mỹ vào cuối năm tới nếu việc cắt giảm tạo ra một đợt tăng giá quá lớn," ngân hàng Phố Wall nói trong một báo cáo gửi cho cho khách hàng . "Một kết quả như vậy sẽ kiểm tra quan điểm của Bộ trưởng (Năng lượng Saudi Arabia) rằng sản xuất đá phiến và Saudi cần phải phát triển cùng nhau, chứ không phải bằng chi phí của người kia."
Merill Lynch cho rằng OPEC một lần nữa đánh giá thấp khả năng của các nhà sản xuất đá phiến của Mỹ để điều chỉnh phù hợp sản lượng với các ưu đãi về giá.
"Chúng tôi tin rằng giá dài hạn cho cả giá dầu thô Brent và WTI có thể sẽ không tăng trước mắt... bởi vì các nhà sản xuất đá phiến có thể sẽ sử dụng cơ hội để tăng này các hedge cho các hợp đồng kỳ hạn xa," Merrill nói.
Dự báo
Sự sụt giảm giá dầu thô xuất hiện khi mọi người hốt hoảng gắn kết việc mối quan hệ thương mại quốc tế giữa Trung Quốc và Mỹ leo thang căng thẳng, và làm dấy lên mối lo ngại về nhu cầu tiêu thụ dầu từ những người khổng lồ kinh tế này.
Không cần phải mất một thời gian dài để kế hoạch sản xuất của OPEC+ thứ Sáu tuần trước đã chuyển trọng tâm sang những tác động tiềm tàng của căng thẳng thương mại Mỹ-Trung đang tiếp tục làm trì trệ triển vọng về nhu cầu tài nguyên.
Cuối tuần qua, Trung Quốc đã báo cáo thặng dư thương mại 44,75 tỷ USD trong tháng 11, vượt xa mức thặng dư 34,0 tỷ USD đã được dự kiến, đã thêm dầu vào lửa. Điều đó xuất hiện sau sự mơ hồ về điều mà Mỹ và Trung Quốc đã nhất trí tại hội nghị thượng đỉnh G20 gần đây, và những lo ngại về việc bắt giữ CFO của Huawei Technologies có thể có liên quan gì trong các cuộc đàm phán trong tương lai.
Theo nhận định của xangdau.net, hiện nay hai lực khiến giá tăng và giảm có vẻ như đang cân bằng, vì vậy nếu không có yếu tố bất ngờ nào tác động thì giá có xu hướng dao động đi ngang và nằm trong phạm vi giao dịch 51-53.
