Bản tin chiều 10/01/2019

Giá dầu giảm trở lại sau khi tăng hơn 5% trong phiên thứ Tư trong bối cảnh lạc quan về các cuộc đàm phán thương mại Trung-Mỹ.

WTI giao tháng 2 thấp hơn 1,1% xuống còn 51,77 USD/thùng. Brent gioa tháng 3 cũng giảm 0,9% xuống còn 60,86 USD/thùng.

Cuộc biểu tình diễn ra khi Trung Quốc cho biết các cuộc đàm phán thương mại với Hoa Kỳ là rất rộng rãi và chi tiết, và cả hai bên đã đồng ý tiếp tục giữ liên lạc chặt chẽ.

Michael McCarthy, chiến lược gia trưởng thị trường tại CMC Markets cho biết: "Sự lạc quan về các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung đang củng cố tâm lý rủi ro, sự tăng giá mạnh của giá dầu cũng cho thấy thực tế là nỗi lo tăng trưởng toàn cầu có lẽ đã quá mức".

Trong khi đó, thông tin Saudi cam kết sẽ ổn định thị trường cũng hỗ trợ cho giá dầu.

Bộ trưởng Năng lượng Saudi Khalid al-Falih cho biết các hành động của liên minh OPEC+ trong đó có Nga đang bắt đầu đưa thị trường trở lại sau khi giảm gần 40% so với mức cao năm 2018.

Mặt khác, Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ cho biết, tồn kho dầu thô giảm 1,68 triệu thùng trong tuần kết thúc vào ngày 4 tháng 1, thấp hơn khoảng một phần ba so với mức giảm 2,4 triệu thùng mà các nhà phân tích dự báo.

Báo cáo này được xem như một lực cản cho giá dầu ngày hôm nay.

Về phía thành phẩm, tồn kho xăng tăng 8,07 triệu thùng, cao hơn gấp đôi so với dự kiến ​​là 3,39 triệu thùng. Chúng cũng cao hơn 8% so với mức trung bình 5 năm, EIA cho biết.

Dự báo

Dầu đã chuyển sang một thị trường giá tăng, từ thị trường giá giảm chỉ hai tuần trước đó, khi giá tăng hơn 5% trong phiên tối qua.

Hỗ trợ cho dầu mỏ đến từ cắt giảm xuất khẩu nhiều hơn so với yêu cầu của thỏa thuận OPEC + từ Saudi Arabia cũng như tiến triển tại cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung. Thị trường đang chờ đợi công bố kết quả cho thấy sự tiến triển rõ ràng từ cuộc đàm phán trực diện lần này giữa hai nền kinh tế lớn.

Tuy nhiên, triển vọng trung và dài hạn vẫn chưa rõ ràng vì việc cắt giảm sản xuất/xuất khẩu sẽ không đủ để hạn chế một đợt biến động thị trường rộng lớn khác dựa trên mối quan tâm về doanh thu cao nhất (nếu mùa báo cáo Q4 bị áp đảo) và tăng trưởng kinh tế không có dấu hiệu tăng lên. Do đó, đà tăng có thể chậm lại và có tính biến động theo số liệu cung-cầu.

Bản tin sáng ngày 10/01/2019

Dầu kỳ hạn tăng mạnh hôm thứ Tư, với chuẩn Mỹ tăng phiên thứ tám liên tiếp để kết thúc ở mức cao nhất trong gần bốn tuần.

WTI giao dịch tại New York tăng 2,58 USD, tương đương 5,2%, ở mức 52,36 USD/thùng mức chốt phiên cao nhất từ 13/12.

Brent giao dịch tại London tăng 2,72 USD, tương đương 4,6%, ở mức 61,44 USD, với giá front month cũng đạt mức đóng phiên cao nhất từ giữa tháng 12.

Bất kỳ tài sản nào tăng 20% hoặc hơn về mặt giá trị trở lên từ mức thấp cuối cùng của nó thì đang trong một thị trường tăng giá về mặt kỹ thuật.

Đà tăng giá diễn ra khi Saudi Arabia tuyên bố sẽ ổn định thị trường. Phát biểu sau khi vương quốc này tiết lộ một sự điều chỉnh tăng nhẹ về trữ lượng dầu mỏ sau cuộc kiểm toán, Bộ trưởng Năng lượng Saudi Khalid al-Falih cho biết các hành động thực hiện của liên minh OPEC + bao gồm Nga đã bắt đầu đưa thị trường quay trở lại sau khi giảm gần 40% từ mức cao năm 2018.

Falih cho biết vương quốc này đã bơm ít hơn khoảng 800.000 thùng mỗi ngày từ mức cao kỷ lục 10,2 triệu thùng mỗi ngày trong tháng 11. Khối lượng dầu mà nước này sẽ gửi ra nước ngoài vào tháng 2 sẽ ít hơn 100.000 thùng/ngày so với mức 7,2 triệu thùng/ngày của tháng 1, ông nói.

Nhưng sự gia tăng mạnh mẽ của thị trường vào thứ Tư cũng đến sau một con số tồn kho dầu không được lạc quan do chính phủ Mỹ công bố.

Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ EIA cho biết hàng tồn kho thô giảm 1,68 triệu thùng trong tuần kết thúc vào ngày 4 tháng 1, thấp hơn khoảng một phần ba so với dự báo giảm 2,4 triệu thùng của các nhà phân tích.

Về phía sản phẩm, tồn kho xăng tăng 8,07 triệu thùng, cao hơn gấp đôi so với dự kiến tăng 3,39 triệu thùng. Nó cũng cao hơn 8% so với mức trung bình 5 năm, EIA cho biết.

Các kho dự trữ chưng cất, bao gồm dầu diesel và dầu sưởi, tăng 10,61 triệu thùng, so với dự báo tăng 1,89 triệu thùng. Nó cũng cao hơn 5% so với mức trung bình 5 năm.

"Mức tăng của sản phẩm là điên rồ," Tariq Zahir của Tyche Capital Advisors ở New York nói.

"Xu hướng tăng giá này trong nhiều ngày qua vượt xa chặng cuối của giá theo quan điểm của tôi," Zahir, người thường có triển vọng giảm giá đối với dầu thô, nói thêm.

John Kilduff, đối tác sáng lập của quỹ phòng hộ năng lượng New York Again Capital, đồng tình.

"Các nhà tinh chế tiếp tục hoạt động ở mức cao, nhưng dường như họ đang diễn ở trong một nhà hát ngày càng trống rỗng, trong đó, nhu cầu và mức xuất khẩu tiếp tục vắng mặt, đặc biệt là đối với xăng," Kilduff nói.

"Nhập khẩu dầu thô vẫn ở mức cao và xuất khẩu lại giảm, một lần nữa. Với nhu cầu sản xuất gần 11 triệu thùng/ngày, nguồn cung dầu thô nói chung đang theo kịp nhu cầu cao từ các nhà máy lọc dầu", ông nói thêm.

EIA cho biết các nhà máy lọc dầu hoạt động ở mức 96,1% công suất trong tuần trước, tuần làm việc đầy đủ đầu tiên của năm 2019. Trong những tháng qua, mức sử dụng công suất của nhà máy lọc dầu cũng đã đạt gần 99%. Nếu điều đó xảy ra và nhu cầu cho các sản phẩm không tăng, thậm chí có thể có nhiều hàng tồn kho hơn.

Nhưng Gene McGillian, nhà phân tích tại Stamford Energy ở Connecticut, cho biết mức giảm 40% của dầu trong quý 4 năm 2018 là quá mức và sự điều chỉnh mạnh trong ngắn hạn không hoàn toàn bất ngờ.

"Có rất nhiều nỗi sợ về nguồn cung dư thừa vào cuối năm ngoái và các nhà sản xuất đã bắt đầu thực hiện tốt cam kết của họ để giảm 1,2 triệu thùng/ngày hoặc nhiều hơn trong năm nay," McGillian nói. "Thị trường đã quá cường điệu xu hướng giảm và bây giờ cũng chính nó đang phục hồi lại giá trị."

Dự báo

Dầu đã chuyển sang một thị trường giá tăng, từ một thị trường giá giảm chỉ hai tuần trước đó, khi giá tăng hơn 5%.

Chuẩn West Texas Intermediate của Mỹ đã tăng vọt lên hơn 52 USD/thùng vào thứ Tư, tăng chính xác 10 USD/thùng, hoặc gần 24% so với mức thấp nhất 18 tháng là 42,36 USD vào đêm Giáng sinh. Brent cũng đạt mức cao nhất năm 2019 trên 62 USD.

Hỗ trợ cho dầu mỏ đến từ cắt giảm xuất khẩu nhiều hơn so với yêu cầu của thỏa thuận OPEC + từ Saudi Arabia cũng như triển vọng của thỏa thuận thương mại với Trung Quốc Một hiệp định thương mại sẽ giúp nền kinh tế Trung Quốc và tăng nhu cầu về dầu mỏ.

Dầu vẫn chưa có phiên nào giảm giá trong năm 2019 và con đường ngắn hạn ít kháng cự nhất vẫn là tăng dựa trên động lượng và các chỉ số kỹ thuật. Tuy nhiên, triển vọng trung và dài hạn vẫn chưa rõ ràng vì việc cắt giảm sản xuất/xuất khẩu sẽ không đủ để hạn chế một đợt biến động thị trường rộng lớn khác dựa trên mối quan tâm về doanh thu cao nhất (nếu mùa báo cáo Q4 bị áp đảo) và tăng trưởng kinh tế không có dấu hiệu tăng lên.