Bản tin chiều 07/11/2018

Giá dầu tiếp tục đi xuống, rời khỏi mốc 62 do sản lượng tăng cao và sự miễn trừ của Mỹ cho phép những nước mua dầu lớn nhất của Iran tiếp tục nhập dầu thô đã củng cố triển vọng về một thị trường được cung cấp tốt.

Dầu thô Brent giao tháng 01 ở mức 71,98 USD/thùng, giảm 15 cent. Dầu thô WTI giao tháng 12 ở mức 61,84 USD, giảm 37 cent.

Dầu Brent và WTI đã giảm lần lượt 17,4% và 19,7% từ mức cao nhất đạt được vào đầu tháng Mười.

Ngân hàng J.P. Morgan của Mỹ cho biết "bán tháo dầu là do dầu thô quá nhiều" từ sản xuất tăng "trong khi nguồn cung Iran vẫn còn trên thị trường."

Washington đã tái áp đặt các biện pháp trừng phạt đối với xuất khẩu dầu của Iran hôm thứ Hai nhưng đã miễn trừ cho các khách hàng lớn nhất, cho phép họ nhập khẩu hạn chế trong 180 ngày tới.

Dữ liệu của Eikon Refinitiv cho thấy xuất khẩu dầu thô của Iran đã giảm xuống còn 1 triệu thùng/ngày tính từ đầu tháng 11 tới nay, giảm từ khoảng 3 triệu thùng/ngày vào giữa năm 2018.

Tuy nhiên, nguồn cung của Iran dự kiến ​​sẽ tăng sau tháng 11 khi quyền miễn trừ được sử dụng để bắt đầu đặt mua thêm dầu của Iran.

"Việc miễn trừ có khả năng mở rộng hơn so với thị trường dự kiến", hãng tư vấn năng lượng FGE cho biết, ước tính rằng sự miễn trừ sẽ cho phép 1,2-1,7 triệu thùng dầu xuất khẩu mỗi ngày.

Hơn nữa, một đội tàu siêu chở dầu đang chở khoảng 9 triệu thùng dầu Iran trị giá khoảng 650 triệu USD đang chờ bên ngoài cảng Đại Liên của Trung Quốc.

Hầu hết các tàu đã đến trong 30 ngày qua, dữ liệu vận tải cho thấy, khi Iran cố gắng để đưa được càng nhiều thô càng tốt vào thị trường trước khi lệnh trừng phạt có hiệu lực.

Ngoài Iran, ngân hàng Mỹ Morgan Stanley cho biết "nguồn cung tiếp tục tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là từ Mỹ, Trung Đông OPEC, Nga và Libya."

Sản lượng của ba nhà sản xuất hàng đầu thế giới là Nga, Mỹ và Saudi Arabia, lần đầu tiên vượt 33 triệu thùng/ngày trong tháng 10. Ba quốc gia này hiện đáp ứng hơn một phần ba mức tiêu thụ toàn cầu.

Iraq, nhà sản xuất lớn thứ hai trong Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ (OPEC), có kế hoạch tăng sản lượng lên 5 triệu thùng/ngày vào năm 2019, từ 4,6 triệu thùng/ngày hiện nay.

Theo dõi làn sóng nguồn cung mới, Morgan Stanley đã hạ dự báo giá dầu Brent kỳ hạn cuối năm nay và nửa đầu năm 2019 từ 85 USD/thùng xuống còn 77,5 USD/thùng.

"Với sự miễn trừ, giá có thể được quản lý trong khoảng 70-80 USD mỗi thùng, với mức tăng khoảng 85 USD mỗi thùng và mức giảm được giới hạn ở mức 65 USD mỗi thùng," FGE nói.

Tồn kho cũng đang tăng lên. Cụ thể, các kho dự trữ dầu thô Mỹ tăng 7,8 triệu thùng trong tuần kết thúc ngày 2/11 lên 432 triệu, số liệu từ Viện Dầu mỏ Mỹ cho biết hôm thứ Ba.

J.P.Morgan cho biết "kho dự trữ nổi toàn cầu đã tăng 3,6 triệu thùng kể từ ngày 18 tháng 7 lên 33,9 triệu thùng."

Mặc dù thị trường được cung cấp tốt, nhưng J.P. Morgan vẫn cảnh báo "rủi ro nguồn cung vẫn còn rất cao" do rủi ro địa chính trị và "thiếu công suất dự phòng".

Một phần của rủi ro này xuất phát từ Venezuela, nơi sản xuất dầu thô rơi vào tình trạng “rơi tự do” và có thể sớm giảm xuống dưới 1 triệu thùng/ngày, từ mức trung bình hơn 2 triệu thùng/ngày vào năm ngoái, Giám đốc điều hành của Cơ quan Năng lượng Quốc tế Fatih Birol cho biết hôm thứ Ba.

Cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ thu hút được sự chú ý ở châu Á khi nhiều mạng bao gồm Fox, NBC, CNN và FiveThirtyEight cho biết đảng Dân chủ đã giành quyền kiểm soát Hạ viện, làm chia rẽ Quốc hội, như nhiều người đã dự đoán trước đó. Điều này có thể gây ra những thách thức nghiêm trọng đối với chính sách và sự lãnh đạo của Tổng thống Donald Trump, cũng gây sức ép trên thị trường.

Các đảng viên Cộng hòa được dự kiến sẽ chiếm đa số trong Thượng viện.

Dự báo

Giá dầu thô sáng nay đã chọc thủng ngưỡng 62.00 cho thấy tiếp tục xu hướng giảm giá trong các phiên sắp tới. Nếu báo cáo EIA tối nay cho thấy con số tồn kho tăng đáng kể thì WTI có thể sẽ tiếp tục trượt giảm, mở đường hướng tới mục tiêu tiêu cực mở rộng tới 60, tiếp theo là 59.05.

Do đó, xu hướng giảm sẽ vẫn chiếm ưu thế trong ngắn hạn trừ khi bứt phát lên lại mốc 63,40 và quan trọng nhất là 64,43 và duy trì được trên mức này.

Có vẻ như bear đang tận dụng sự phẫn nộ về những lệnh trừng phạt bị cường điệu lên Iran của Mỹ và bull thì hoàn toàn thất vọng sau khi Reuters báo cáo rằng nhóm tám nước đã nhận được sự miễn trừ chung chiếm khoảng ba phần tư dầu đường biển của Iran.

Tuy nhiên khi một thị trường vượt bán, hai điều đồng thời xảy ra: Một là short-covering, với những người buộc phải mua vào để bù cho đủ số cần giao. Hai là sự xuất hiện của đám đông mua bắt đáy khi giá giảm. Vì vậy, hai lực mua đồng thời này có thể đẩy giá vọt lên rất nhanh. Tuy nhiên liệu đà tăng này có bền vững không? Điều này còn phụ thuộc vào lệnh cấm vận sẽ ảnh hưởng đến nguồn cung như thế nào, cùng với các dữ liệu chính khác như tồn kho dầu thô hàng tuần của Mỹ. Nhưng có lẽ sự phục hồi này chỉ sẽ diễn ra sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ vào ngày 06/11 vì chính quyền Trump muốn giữ giá dầu ở mức thấp để tạo lợi thế trong cuộc đua chính trị.

Do đó, Xangdau.net dự báo giá dầu sẽ có sự điều chỉnh trở lại sau sự kiện này, trong bối cảnh các nhà máy lọc dầu Mỹ bước vào mùa sản xuất cao điểm để chuẩn bị nhiên liệu phục vụ cho mùa đông sau Lễ Tạ ơn (22/11). Ngoài ra, thị trường cũng đang chờ đợi kết quả cuộc đàm phán giữa Tổng thống Mỹ và Chủ tịch Trung Quốc bên lề hội nghị G20 vào cuối tháng này. Hiện nay có tín hiệu cho thấy hy vọng rằng tranh chấp thương mại giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới có thể được giải quyết. Nếu đúng như vậy thì dự báo giá dầu có thể dần điều chỉnh tăng trở lại vào phạm vi 65-66 USD vào cuối tháng này.

Bản tin sáng ngày 7/11/2018

Sau một ngày tạm dừng, dầu thô kỳ hạn kéo dài đà giảm từ tháng 10, giảm tới 2% do chi tiết cho phép nhập khẩu cho người mua dầu thô Iran đã tạo ấn tượng rằng nước này có thể hoạt động kinh doanh như bình thường đối với Tehran (ít nhất thêm sáu tháng nữa).

Lo ngại rằng đảng Cộng hòa có thể mất quyền kiểm soát Quốc hội trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ hôm thứ Ba, một bóng ma có thể gây ra những thách thức nghiêm trọng đối với chính sách và sự lãnh đạo của Tổng thống Donald Trump, cũng gây sức ép trên thị trường.

Dầu WTI của Mỹ giảm 89 cent, tương đương 1,4%, ở mức 62,21 USD/thùng. Nó đã mất gần 20% kể từ khi chạm mức cao nhất trong bốn năm gần 77 đô la vào đầu tháng 10, về mặt kỹ thuật nó đã rơi vào một thị trường giá xuống.

Brent, dầu thô quốc tế, giảm 1,04 USD, tương đương 1,4%, xuống 72,13 USD/thùng trên sàn ICE Futures Europe – mức chốt thấp nhất từ 17/08.

Tám nhà nhập khẩu dầu thô Iran - Trung Quốc, Ấn Độ, Hàn Quốc, Nhật Bản, Italy, Hy Lạp, Đài Loan và Thổ Nhĩ Kỳ - sẽ được phép tiếp tục mua dầu từ quốc gia Cộng hòa Hồi giáo này trong "tạm thời", chính quyền Trump tuyên bố hôm thứ Hai.

Thị trường đã biết trong hôm thứ Ba rằng việc miễn trừ sẽ là 180 ngày.

Reuters báo cáo rằng nhóm tám nước đã nhận được sự miễn trừ chung chiếm khoảng ba phần tư dầu đường biển của Iran. Trong khi doanh số bán hàng của Iran có thể giảm xuống còn hơn 1 triệu thùng/ngày trong tháng 11 do sự tuân thủ trước khi trừng phạt, con số có thể tăng trở lại trong tháng 12 với việc quyền nhập khẩu mà Washington cấp.

Thêm vào áp lực lên thị trường là các chi tiết về sự miễn trừ: 360.000 thùng/ngày đối với Trung Quốc và 300.000 thùng/ngày đối với Ấn Độ, hạn ngạch hàng ngày khoảng 130.000 thùng/ngày đối với Hàn Quốc, cùng với kế hoạch tăng nhập khẩu từ Iran của Nhật Bản.

Scott Shelton, nhà môi giới năng lượng tương lai cho ICAP (LON: NXGN) tại Durham, N.C cho biết: "Có vẻ như bull hoàn toàn bị thất vọng."

"Từ những gì tôi có thể thấy, có vẻ như tác động của các biện pháp trừng phạt sẽ giảm nhập khẩu gần 1 triệu thùng/ngày từ mức hiện tại là 1,762 triệu thùng dầu thô và condensate một ngày," Shelton nói. "Nhưng tôi nghĩ thị trường lo ngại sự thiếu tuân thủ và cũng lo ngại rằng thời hạn 180 ngày là quá dài. Thành thật mà nói, thị trường giao dịch một cách kém cỏi, và thông tin này không đủ sốc hoặc gây sợ hãi để đưa thị trường quay lại."

Bất chấp việc miễn trừ cấm vận, nhà xuất khẩu dầu thô hàng đầu Saudi Arabia cũng cam kết sẽ tối đa hóa sản lượng của mình để bù đắp bất kỳ sự thiếu hụt nguồn cung nào.

Sản lượng dầu đá phiến của Mỹ trong khi đó đạt mức cao kỷ lục, và dự trữ dầu thô trong nước dự kiến sẽ tăng trong tuần thứ sáu liên tiếp, khiến lo ngại rằng thay vì siết chặt cung, có thể sẽ có một lượng dầu dư thừa.

Nếu không có bằng chứng sắp tới về sự thắt chặt thị trường từ các biện pháp trừng phạt, một số người cho rằng WTI sẽ chọc thủng dưới 60 USD/thùng và Brent dưới 70 USD.

Nhưng những người khác nghĩ rằng thị trường đã làm quá mức các tác động của miễn trừ.

"Thay đổi đối với sự cân bằng chung trong Q4 là nhỏ so với mức độ thay đổi niềm tin và cuối cùng dẫn đến bán tháo trong giá", Energy Aspects có trụ sở tại London cho biết.

Dự báo

Có vẻ như bear đang tận dụng sự phẫn nộ về những lệnh trừng phạt bị cường điệu lên Iran của Mỹ và bull thì hoàn toàn thất vọng sau khi Reuters báo cáo rằng nhóm tám nước đã nhận được sự miễn trừ chung chiếm khoảng ba phần tư dầu đường biển của Iran. Theo ước tính doanh số bán hàng của Iran có thể giảm xuống còn hơn 1 triệu thùng/ngày trong tháng 11 do sự tuân thủ trước khi trừng phạt, con số có thể tăng trở lại trong tháng 12 với việc quyền nhập khẩu mà Washington cấp trong thời hạn 180 ngày.

API cho biết tồn kho dầu thô tuần trước tăng 7,83 triệu thùng so với mức tăng 5,7 triệu thùng của tuần trước đó, tăng trong tuần thứ sáu liên tiếp, khiến lo ngại rằng thay vì siết chặt cung. Nếu báo cáo EIA tối nay cho thấy con số tăng đáng kể trong tồn kho thì WTI có thể sẽ tiếp tục trượt giảm.

Tuy nhiên khi một thị trường vượt bán, hai điều đồng thời xảy ra: Một là short-covering, với những người buộc phải mua vào để bù cho đủ số cần giao. Hai là sự xuất hiện của đám đông mua bắt đáy khi giá giảm. Vì vậy, hai lực mua đồng thời này có thể đẩy giá vọt lên rất nhanh. Tuy nhiên liệu đà tăng này có bền vững không? Điều này còn phụ thuộc vào lệnh cấm vận sẽ ảnh hưởng đến nguồn cung như thế nào, cùng với các dữ liệu chính khác như tồn kho dầu thô hàng tuần của Mỹ. Nhưng có lẽ sự phục hồi này chỉ sẽ diễn ra sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ vào ngày 06/11 vì chính quyền Trump muốn giữ giá dầu ở mức thấp để tạo lợi thế trong cuộc đua chính trị.

Do đó, Xangdau.net dự báo giá dầu sẽ có sự điều chỉnh trở lại sau sự kiện này, trong bối cảnh các nhà máy lọc dầu Mỹ bước vào mùa sản xuất cao điểm để chuẩn bị nhiên liệu phục vụ cho mùa đông sau Lễ Tạ ơn (22/11). Ngoài ra, thị trường cũng đang chờ đợi kết quả cuộc đàm phán giữa Tổng thống Mỹ và Chủ tịch Trung Quốc bên lề hội nghị G20 vào cuối tháng này. Hiện nay có tín hiệu cho thấy hy vọng rằng tranh chấp thương mại giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới có thể được giải quyết. Nếu đúng như vậy thì dự báo giá dầu có thể dần điều chỉnh tăng trở lại vào phạm vi 65-66 USD vào cuối tháng này.