Bản tin thị trường dầu thô sáng 4/4/2019
Tuần thứ hai liên tiếp tồn kho dầu thô tăng mạnh trong một thị trường dự đoán giảm đã ngăn dầu thô WTI phá vỡ ngưỡng kháng cự 63 đô la một thùng và dầu Brent vượt qua mục tiêu đầu tiên là 70 đô la.
Dầu thô WTI giao tháng 5 CLK9, trên Sàn giao dịch hàng hóa New York đã giảm 12 cent, tương đương 0,2%, ở mức 62,46 USD/thùng sau khi EIA cho biết tồn kho dầu thô tăng 7,24 triệu thùng trong tuần kết thúc ngàỳ 29/3, so với dự đoán giảm 425.000 thùng của thị trường. WTI đã chốt phiên thứ Ba ở mức 62,58 – đóng phiên cao nhất kể từ ngày 5 tháng 11.
Chuẩn dầu toàn cầu, Brent tháng 6 CBM19, đã giảm 6 cent, tương đương 0,1%, ở mức 69,31 USD/thùng. Brent chốt phiên thứ Ba, ở mức 69,37 đô la trên sàn giao dịch ICE Châu Âu, đánh dấu mức đóng phiên cao nhất kể từ ngày 12 tháng 11.
Hàng tồn kho thô tăng được báo cáo bởi EIA đã vượt mức tăng 2,8 triệu thùng của tuần trước đó.
Bù đắp một số tâm lý tiêu cực từ việc tồn kho dầu thô tăng, EIA cũng cho biết tồn kho xăng giảm 1,78 triệu thùng, so với ước tính giảm 1,54 triệu thùng. Các kho dự trữ nhiên liệu chưng cất giảm 2,0 triệu thùng, so với dự báo giảm 506.000 thùng.
Những sự sụt giảm đó, xuất phát từ việc hoạt động sản xuất của nhà máy lọc dầu đang ổn định ở mức thấp hơn một chút mức 86,5%, đã giúp tăng giá xăng và dầu sưởi, nhiên liệu hoạt động như một đại diện cho các sản phẩm chưng cất và dầu diesel. Xăng, cho đến nay, là ngôi sao của đà tăng giá năng lượng năm nay, tăng 47%, trong khi dầu nóng đã tăng 19%. (Báo cáo đo lường nhiên liệu hàng ngày của AAA cho thấy giá bán lẻ cũng tăng trên toàn quốc: tăng 19,3% trong năm nay lên mức trung bình 2,703 đô la một gallon.)
Hàng tồn kho tăng được báo cáo bởi EIA cũng không ảnh hưởng quá mức đến thị trường hôm thứ Tư vì nhiều người coi đó là kết quả của sự biến động gây ra bởi việc đóng cửa Houston Ship Channel gần đây. Một vụ hỏa hoạn vào cuối tháng trước tại một cơ sở lưu trữ hóa chất đã dẫn đến việc đóng cửa trung tâm quan trọng cho dầu thô nhập khẩu và hoạt động nhà máy lọc dầu. Xuất khẩu dầu thô của Mỹ cũng giảm do sự ngừng hoạt động này, chỉ đạt 2,72 triệu thùng mỗi ngày trong tuần trước sau khi đạt mức cao kỷ lục 3,6 triệu vào đầu tháng 3.
WTI vẫn tăng 37,6% trong năm và Brent 28,8% sau bốn tháng cắt giảm sản lượng của các nhà sản xuất dầu toàn cầu dẫn đầu bởi Saudi. Dự báo kỹ thuật hàng ngày đang gợi ý sự mua vào mạnh mẽ đối với cả chuẩn, với WTI giao dịch trên mức trung bình động 200 ngày (200-day moving average) là 61,05 đô la và Brent chỉ dưới một chút so với DMA-200 là 69,64 đô la.
Mặc dù vậy, các nhà giao dịch lo ngại liệu các đà tăng tồn kho dầu thô lại có tiếp tục xuất hiện trong các báo cáo EIA sắp tới hay không vì điều đó sẽ báo hiệu sự đảo ngược trong ít nhất một số nguyên tắc cơ bản làm tăng giá.
John Kilduff, đối tác của quỹ phòng hộ năng lượng New York, Again Capital, cho biết: "Các vấn đề vận chuyển tại Houston Ship Channel khiến dữ liệu trở nên lộn xộn, nhưng mức tăng dầu thô thì rất ấn tượng.”
"Sự gia tăng trong sản xuất trong nước là một yếu tố giảm giá khác", ông nói, đề cập đến báo cáo của EIA về mức tăng 100.000 thùng trong sản lượng của Mỹ vào tuần trước với mức kỷ lục mới là 12,2 triệu thùng/ngày.
Một số người, như Scott Shelton, nhà môi giới năng lượng tương lai tại ICAP (LON: NXGN) ở Durham, N.C., đang nói với khách hàng của họ bắt đầu sẵn sàng bán khống trên thị trường.
"Tôi nghĩ rằng có một tính huống rất xấu của việc mua vào dựa trên kỹ thuật và theo đuổi chỉ số lãi suất sẽ xảy ra trong ba ngày tới” Shelton nói. "Tôi có một chú ý trên màn hình của mình rằng một khi chiều dài được đưa lên phía trước từ phía chỉ số và CTA mua, đó là thời điểm để bán khống trên thị trường."
Tariq Zahir, thành viên quản lý của quỹ tập trung vào dầu mỏ Tyche Capital Advisors tại New York, cho biết thị trường cũng phải thận trọng trước những lời khiển trách có thể xuất hiện từ Tổng thống Donald Trump, người không thích giá dầu cao.
"Những lời hoa mỹ tích cực liên quan đến thương mại Mỹ-Trung Quốc có thể tiếp tục hỗ trợ dầu thô, và thậm chí nâng nó lên cao hơn từ đây", Zahir nói. "Nhưng tất cả có thể lùi lại một bước nếu tổng thống bắt đầu tweet hoặc đe dọa một số hành động chống lại cuộc đà tăng này."
Dự báo
Trong hai tuần qua, có nhiều lý do để các trader lạc quan hơn về giá dầu và gia tăng vị thế mua của họ trong bối cảnh:
+ Các dấu hiệu cho thấy sự tăng trưởng đá phiến của Mỹ đang chậm lại,
+ Thị trường dầu toàn cầu đang thắt chặt hơn,
+ Nhu cầu dầu có thể sẽ ổn định trong những tháng tới khi hoạt động sản xuất của Trung Quốc bất ngờ tăng vào tháng trước, với tốc độ nhanh nhất trong 8 tháng,
+ Dữ liệu EIA mới nhất cho thấy sản lượng dầu thô trung bình hàng ngày ở Mỹ lần đầu tiên giảm vào tháng 1 kể từ tháng 5 năm 2018. Số lượng giàn khoan ở Mỹ cũng giảm trong tuần thứ hai liên tiếp vào tuần trước, với số lượng giàn khoan dầu khí hiện chỉ tăng thêm 13 giàn so với cùng kỳ năm ngoái.
Với sự hỗ trợ của các yếu tố tích cực, các trader giá lên đã đẩy giá bứt phá vượt ngưỡng 60 và hiện đang tiến về 62-63. Tuy nhiên, cần lưu ý là hầu hết sự gia tăng vị thế dài ròng của các quỹ phòng hộ ở cả WTI và Brent tuần trước đều là do vị thế mua mới, chứ không phải short covering (mua bù hoãn bán), nên một lượng lớn hợp đồng bán ra vẫn còn ở trong thị trường. Do đó, với tốc độ tăng giá quá nhanh chỉ trong vài ngày qua, xangdau.net cảnh báo nguy cơ giá có khả năng đạt đỉnh 63.5-64, sau đó sẽ quay đầu về lại mức 60-62 trong tháng này vì giá tăng là do đầu cơ, chứ các nguyên nhân cơ bản cung-cầu không thay đổi nhiều. Ngoài ra, hiện nay trên thị trường không phải là không có các tin tức khiến giá giảm lại, chẳng qua là đang bị các nhà đầu cơ lờ đi, chẳng hạn như:
+ Nga đã không đạt được mục tiêu cắt giảm sản lượng dầu trong tháng trước,
+Tồn kho dầu thô của Mỹ bắt đầu tăng trở lại,
+ Số liệu đơn đặt hàng hóa lâu bền của Mỹ giảm 1,6% trong tháng 3, nhiều hơn mức giảm 1,1% được dự kiến của các nhà kinh tế, làm gia tăng nỗi lo về sự chậm lại trong nền kinh tế lớn nhất thế giới,
+ IMF dự định cắt giảm hơn nữa dự báo tăng trưởng toàn cầu so với tháng 1 vừa qua, trong bối cảnh 70% nền kinh tế toàn cầu có thể phải chứng kiến mức tăng trưởng chậm lại,
+ Chưa kể, Tổng thống Trump không muốn để giá diễn biến tăng quá nhanh, nhất là khi Mỹ sắp bước vào mùa lái xe du lịch hè được bắt đầu từ sau ngày Lễ chiến sĩ Trận vong (27/5), do đó nhiều khả năng, Mỹ sẽ gia hạn cấp miễn trừ cho các nước mua dầu của Iran sau khi đợt 1 hết hạn vào cuối tháng 5.
