Các quốc gia sản xuất hàng hoá năng lượng cố gắng ảnh hưởng đến giá cả.
Giá dầu thô một phần là một phần chức năng của tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Trong giai đoạn tăng trưởng kinh tế, nhu cầu năng lượng có xu hướng tăng lên trong khi trong thời kỳ suy thoái kinh tế, nhu cầu giảm do đó kéo giá trì trệ theo.
Mặc dù nhu cầu đóng một vai trò quan trọng, nhưng nguồn cung mới là động lực chính của giá dầu thô.
Phần lớn trữ lượng dầu mỏ ở Trung Đông nơi đang trở thành khu vực hỗn loạn khổng lồ.
Tháng 6 không phải là tháng hứa hẹn nhất cho dầu thô. Giá đã không duy trì được 50 USD một thùng. Giá hiện đang giao dịch ở mức 44,58 USD/thùng, phạm vi giao dịch thấp hơn trong tháng 5.
Tâm lý giảm giá đã tăng mạnh sau cuộc họp của OPEC vào ngày 25/5 khi nhóm tuyên bố gia hạn sản lượng cắt giảm cho đến hết quý I năm 2018 (thị trường đã hy vọng mức cắt giảm mạnh hơn và khung thời gian gian hạn lâu hơn). Điều này diễn ra trong bối cảnh tăng sản xuất ở Mỹ dẫn đến lượng tồn kho cao hơn.
Saudi Arabia đang chuẩn bị đợt IPO lớn nhất trong lịch sử. Nước này có kế hoạch niêm yết Saudi Aramco (công ty sản xuất dầu nhà nước). Sau khi thất bại trong việc chiếm lấy thị phần bằng cách đổ dầu vào thị trường ở các mức giá thấp hơn, Saudi đã chuyển sự chú ý sang sự đa dạng hóa.
Saudi có mối quan tâm đặc biệt trong việc duy trì giá dầu ở mức 50 USD/thùng do việc IPO đang gần diễn ra. Việc phong tỏa Qatar của Saudi, UAE và Jordan sẽ hỗ trợ cho sự trả lại của 50 USD một thùng.
Sau Saudi Arabia, Nga và Mỹ đang nổi lên như hai nhà sản xuất dầu thô hàng đầu.
Nga phụ thuộc vào doanh thu từ dầu mỏ vì sự sống còn của kinh tế, đặc biệt là những ngày này khi quốc gia này tiếp tục chịu ảnh hưởng nặng nề bởi các biện pháp chế tài từ Tây Âu và Mỹ.
Đối với Mỹ, tiến bộ công nghệ đã hạ thấp chi phí sản xuất. Các nhà sản xuất Mỹ đã thích nghi tốt và bất cứ khi nào giá cả tăng lên trên 50 USD, Mỹ sẽ tăng sản xuất và hedge sản xuất trong tương lai để đảm bảo rằng họ sẽ sống sót khi giá giảm xuống dưới 50 USD. Điều đó có thể được nhìn thấy bởi các vị thế hợp đồng mở trong thị trường tương lai NYMEX.
Bất cứ khi nào giá di chuyển gần 50 USD, nhà sản xuất bắt đầu hedge vị thế của mình và hợp đồng mở tăng lên và bất cứ khi nào giá xuống dưới 40 USD, họ nằm im chờ giá tăng.
Vì vậy, khi giá tăng trên 50 USD, Mỹ sẽ có thể sản xuất 10 triệu thùng/ngày. Nga cần 50 USD để tồn tại và có bảng cân đối tài chính dương. Vì vậy, Nga cần 50 USD từ quan điểm dòng tiền mặt trong khi Mỹ cần 50 USD từ quan điểm sản xuất.
Trên cơ sở ngắn hạn, dầu thô đang trong vùng quá bán. Thường thì phạm vi hẹp như vậy là tiền thân cho một động thái di chuyển mạnh mẽ theo hướng lên hoặc xuống. Nếu xu hướng giảm xảy ra, nó sẽ là cơ hội mua vào vì dầu thô sẽ không ở mức gần 40 USD. Nếu lịch sử tự lặp lại, đây có thể là thời điểm hoàn hảo để bắt đầu mua vào do bất kỳ sự yếu kém về giá với mục tiêu 50 và hơn cho lợi nhuận.
Nguồn: xangdau.net
