Hợp đồng tương lai dầu của Mỹ đã giảm xuống dưới 81 USD/thùng vào thứ Ba sau khi dữ liệu kinh tế yếu kém từ Trung Quốc khiến Ngân hàng trung ương Trung Quốc bất ngờ cắt giảm lãi suất. Sản xuất công nghiệp của nước này đã tăng 3,7% trong tháng 7 so với một năm trước, thấp hơn nhiều so với mức tăng 4,4% mà các nhà phân tích dự đoán, trong khi đầu tư bất động sản vào tháng 7 giảm 8,5% so với cùng kỳ. Rất may, dữ liệu cụ thể về dầu khả quan hơn nhiều, với các nhà máy lọc dầu xử lý 14,93 triệu thùng dầu thô mỗi ngày trong tháng 7, tăng 31% so với cùng kỳ, và cao hơn 40.000 thùng/ngày so với con số của tháng 6.
Gạt nỗi lo về Trung Quốc, thị trường giao ngay tiếp tục cho thấy dấu hiệu mạnh lên, khi các nhà máy lọc dầu châu Á dự kiến sẽ tiếp tục tăng cường nhập khẩu trong khi tồn kho dầu thô tại trung tâm Cushing, Oklahoma, dự kiến sẽ giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng Tư.
Nguồn cung ngày càng trở nên khan hiếm kể từ cuối tháng 6 khi Ả Rập Saudi và Nga cắt giảm sản lượng. Thật vậy, báo cáo năng lượng mới nhất của Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) cho thấy nhu cầu dầu toàn cầu đã tăng 3,26 triệu thùng mỗi ngày trong quý 2, đạt mức cao kỷ lục là 103 triệu thùng/ngày. IEA ước tính rằng yêu cầu đối với dầu của OPEC và tồn kho sẽ là 30 triệu thùng/ngày trong quý 3 và 29,8 triệu thùng/ngày, nghĩa là tồn kho giảm hơn 2 triệu thùng/ngày trong cả hai quý ở mức sản lượng hiện tại của OPEC; IEA đánh giá sản lượng của OPEC ở mức 27,86 triệu thùng/ngày trong tháng Bảy. Đây là mức cầu vượt cung mà các nước OPEC phải đối mặt, và được tính bằng cách lấy nhu cầu dầu toàn cầu trừ đi sản lượng dầu thô của các nước ngoài OPEC và cả sản lượng của các nước OPEC không tuân theo thỏa thuận hạn ngạch.
Dầu Brent sẽ tăng vượt mốc 100 USD/thùng trong Q4
Các nhà phân tích hàng hóa tại Standard Chartered đã củng cố quan điểm đó khi nói rằng các dự đoán của họ cũng cho thấy tồn kho giảm mạnh ở mức cao nhất là 2,9 triệu thùng/ngày vào tháng 8. Tuy nhiên, thời điểm của họ về việc khi nào nhu cầu sẽ đạt mức cao mới muộn hơn vài tháng so với dự báo của IEA. StanChart ước tính rằng nhu cầu tháng 6 thấp hơn khoảng 0,5 triệu thùng/ngày so với mức cao kỷ lục của tháng 8 năm 2019, nhưng dự kiến kỷ lục này sẽ bị phá vỡ trong tháng hiện tại. Theo các nhà phân tích, việc hạn chế sản lượng của Ả Rập Xê Út sẽ tạo điều kiện cho một đợt tăng giá, đưa giá dầu Brent vượt mức cao nhất của năm nay là 89,09 USD/thùng lên mức dự báo trung bình cho Q4 là 93 USD/thùng, và có khả năng vượt trên 100 USD/thùng trong quý cuối cùng của năm.
Tháng trước, Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) dự báo tổng sản lượng của Hoa Kỳ sẽ đạt 12,61 triệu thùng/ngày trong năm hiện tại, vượt qua kỷ lục trước đó là 12,32 triệu thùng/ngày được thiết lập vào năm 2019 và dễ dàng vượt qua mức 11,89 triệu thùng/ngày của năm ngoái. Sản lượng dầu thô của Hoa Kỳ sẽ tăng 9% so với cùng kỳ năm ngoái, điều này trong hoàn cảnh bình thường sẽ làm giảm nỗ lực của OPEC nhằm giữ nguồn cung ở mức thấp để thúc đẩy giá. Không còn nghi ngờ gì nữa, đá phiến Mỹ chịu trách nhiệm chính trong việc giữ cho thị trường dầu được cung cấp tốt và giá dầu ở mức thấp: Rystad Energy đã ước tính rằng trong khi OPEC và các đồng minh thông báo cắt giảm tới khoảng 6% sản lượng của năm 2022, thì nguồn cung ngoài OPEC đã chiếm 2/3 số cắt giảm đó, trong đó Hoa Kỳ chiếm một nửa số đó. Rất may, sản lượng của Hoa Kỳ khó có thể tăng đủ cao để gây áp lực đáng kể lên giá quốc tế.
StanChart cho biết việc thắt chặt mạnh nguồn cung được thể hiện trong hầu hết trong cân bằng cung –cầu nửa cuối năm đang bắt đầu lan sang thị trường giao ngay, và giá dầu dường như được hỗ trợ tốt để vượt qua những tin tức tiêu cực đến từ Trung Quốc.
Trong khi đó, thị trường khí đốt châu Âu vẫn biến động mạnh. Tin tức về khả năng xảy ra đình công tại các cơ sở khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG) của Australia cách đây khoảng một tuần đã khiến giá TTF Hà Lan tăng vọt hơn 40%, đạt mức cao nhất là 43,545 EUR/ megawatt giờ (MW/h). Trong khi hầu hết xu hướng tăng nhanh chóng bị đảo ngược, TTF front-month vẫn ổn định ở mức 34,434 EUR/MWh vào ngày 14 tháng 8, tăng 13%.
Giá TTF hiện đã tăng 21,4% trong hai tuần qua bất chấp sức ép từ tồn kho tăng. Theo dữ liệu của Cơ sở hạ tầng khí đốt châu Âu (GIE), lượng khí đốt dự trữ của EU ở mức 103,84 tỷ mét khối (bcm) vào ngày 13 tháng 8, tăng 19,25 bcm/năm và cao hơn 17,86bcm so với mức trung bình 5 năm. Các kho dự trữ khí đốt của EU hiện đã đầy 89,5%, mức mà họ phải mất nhiều hơn 57 ngày mới đạt được vào năm ngoái. Tốc độ nạp đầy tiếp tục rất nhanh, với tốc độ tăng trong tuần qua là 2,56 bcm, nhanh nhất trong bất kỳ khoảng thời gian bảy ngày nào kể từ cuối tháng Năm. Dự trữ khí đốt của EU hiện chỉ thấp hơn 5,59 bcm so với mức cao của năm ngoái; và thấp hơn 8,64 bcm so với mức cao kỷ lục và thấp hơn 12,25 bcm so với ước tính công suất đầy đủ của GIE.
Sẽ rất thú vị để xem thị trường phản ứng thế nào khi các kho dự trữ khí đốt ở Châu Âu cuối cùng cũng được nạp đầy.
Nguồn tin: xangdau.net
