Báo cáo thị trưá»ng cá»§a Jadwa Investment cho biết nhu cầu tiêu thụ dầu thô có thể tăng trong Q3 năm nay do mùa tiêu thụ hè đỉnh Ä‘iểm cÅ©ng như sá»± phục hồi ổn định cá»§a ná»n kinh tế Mỹ cùng vá»›i tăng trưởng kinh tế bá»n vững cá»§a Trung Quốc.
Theo Ä‘ó nguồn cung ngoài OPEC sẽ vượt triển vá»ng tiêu thụ dầu toàn cầu trong năm 2014 nhưng Ä‘iá»u này sẽ không chuyển đổi giá dầu thô Brent giảm thấp hÆ¡n do các vấn đỠđịa chính trị ở Ukraina, Lybia và Iraq Ä‘ang giữ giá ở mức sàn. Kết quả là giá dầu thô Brent có thể sẽ duy trì tại mức trung bình 109 USD/thùng trong năm nay.
Tiêu thụ dầu
Theo dữ liệu cá»§a OPEC, tiêu thụ dầu Q2/2014 Ä‘ã tăng thêm 1 triệu thùng/ngày so vá»›i cùng kỳ Q2/2013, vá»›i mức tăng 1,2 triệu thùng/ngày từ các nước tiêu thụ dầu nằm ngoài OECD và giảm 0,2 triệu thá»§ng tại các nước OECD.
Mỹ tiếp tục là nước cá» triển vá»ng tăng trưá»ng chá»§ yếu trong các nước OECD. Bằng chứng cá»§a sá»± phục hồi cá»§a toàn bá»™ ná»n kinh tế Mỹ được cung cấp từ chỉ số quản lí sản xuất MPI Q2 cá»§a nước này ở mức cao hÆ¡n, chỉ số cho thấy nhu cầu tiêu thụ dầu cá»§a Mỹ theo Ä‘ó tăng lên mức trung bình 15,6 triệu thùng/ngày trong năm 2014, tăng 2,1%, so vá»›i cùng kỳ năm ngoái.
Triển vá»ng tiêu thụ dầu cá»§a Châu Âu sẽ tiếp tục suy yếu do ná»n kinh tế cá»§a khu vá»±c này vẫn không ổn định; PMI Q2/2014 cá»§a EU Ä‘ã giảm nhẹ so vá»›i mức cá»§a quý trước Ä‘ó. Mặc dù ná»n kinh tế EU được dá»± Ä‘oán sẽ cải thiện má»™t phần trong suốt nữa cuối năm nay do vị thế tài chính cá»§a các quốc gia Nam Âu tiếp tục được cải thiện cÅ©ng như sá»± phục hồi sản xuất công nghiệp, sá»± thay đồi cấu trúc bằng việc tiếp tục cải thiện các tiêu chuyển sá» dụng nhiên liệu trong khu vá»±c sẽ làm giá»›i hạn triển vá»ng tiêu thụ dầu cảu khu vá»±c trong tương lai gần.
Tiêu thụ dầu cá»§a Nháºt trong Q2 2014 hầu như duy trì ổn định so vá»›i cùng kỳ năm ngoái và sẽ tiếp tục ổn định trong suốt 6 tháng cuối năm do sá»± thay đổi trong cảnh quan năng lượng.
Sức tiêu thụ dầu cá»§a Saudi Arabia đạt bình quân 1,9 triệu thùng/ngày trong nữa đầu năm 2014, tăng 28%, so vá»›i cùng kỳ năm ngoái. Mức tiêu thục này tăng cao hÆ¡n so vá»›i mức tiêu thụ cá»§a các nước GCC khác, chỉ tăng trưởng trung bình khoảng 1%, so vá»›i cùng kỳ năm ngoái.
Tiêu thụ dầu cá»§a Saudi Arabia tăng mạnh mẽ phần lá»›n là kết quả cá»§a việc khởi động nhà máy lá»c dầu Satorp công suất 0,4 triệu thùng/ngày trong Q4/2013, hiện Ä‘ang được thúc đẩy lượng dầu thô đầu vào kể từ đầu năm nay. Trong tương lai, sá»± gia tăng sá» dụng Ä‘iện trong suốt những tháng mùa hè sẽ cho thấy sức tiêu thụ dầu cá»§a Saudi tăng lên trong Q3/2014 và tăng trưởng kinh tế ổn định sẽ duy trì nhu cầu dầu trong suốt Q4/2014.
Nguồn cung dầu
Nguồn cung dầu toàn cầu Ä‘ã tăng 0,4 triệu thùng so vá»›i cùng kỳ năm ngoái trong Q2/2014, vá»›i nguồn cung từ khu vá»±c ngoài OPEC tăng 1,7 triệu thùng/ngày chá»§ yếu là do tăng trưởng nguồn cung ná»™i địa Mỹ. Trong Q3/2014 nguồn dầu ngoài OPEC sẽ tiếp tục tăng, dẫn đầu là Mỹ, tuy nhiên căng thẳng hiện tại ở Lybia và sá»± giá»›i hạn mức tăng trưởng sản lượng từ Iraq sẽ làm cho sản lượng khai thác cá»§a OPEC giảm trong năm 2014 so vá»›i năm ngoái.
Cuá»™c cách mạng khai thác dầu từ Ä‘á phiến ở Mỹ vẫn tiếp tục vá»›i sản lượng sản xuất tăng thêm 15% trong Q2/2014 so vá»›i cung kỳ năm ngoái. Do sá»± phục hồi kinh tế Mỹ tạo động lá»±c cho lÄ©nh vá»±c công nghiệp này, dá»± báo sá»± tăng cưá»ng đầu tư trong cả hai lÄ©nh vá»±c khai thác dầu truyá»n thống và phi truyá»n thống sẽ ná»›i rá»™ng sản lượng khai thác thêm 12% trong nữa cuối năm 2014.
Sản lượng dầu ná»™i địa Mỹ sẽ đạt bình quân 8,42 triệu thùng/ngày trong năm 2014 và 9,27 triệu thùng/ngày trong năm 2015 và Ä‘iá»u này sẽ dẫn đến sá»± suy giảm nháºp khẩu dầu thô cá»§a Mỹ, vá»›i mức trung bình nháºp khẩu 7 triệu thùng/ngày cho năm nay và còn 6,2 triệu thùng/ngày cho năm tá»›i. Äến năm 2015, dầu nháºp khẩu chỉ còn chiếm 36% cá»§a tổng nhu cầu tiêu thụ năng lượng cá»§a nước này, so vá»›i mức 58% cá»§a năm 2010.
Tổng sản lượng khai thác dầu từ OPEC giảm 4,5% trong Q2 2014, so vá»›i cùng kỳ năm ngoái.OPEC sẽ tiếp tục bị ảnh hưởng bởi sá»± suy giảm mạnh mẽ cá»§a sản lượng dầu từ Lybia, giảm 84% trong Q2/2014 so vá»i cùng kỳ năm ngoái.
Dữ liệu năng lượng má»›i nhất cá»§a OPEC cho thấy sản lượng dầu thô Iraq tăng 2,^%, so vá»›i cùng kỳ năm ngoái, trong Q2/2014, lên mức 3,1 triệu thùng/ngày, cuá»™c ná»™i chiến hiện nay tại Iraq vẫn chưa tác động tiêu cá»±c lên sản lượng khai thác cá»§a nước này trong tương lai gần. Äiá»u này là do, thứ nhất các cÆ¡ sở khai thác chá»§a yếu nằm ở phía nam khu vá»±c mà 90% lượng dầu thô Iraq được xuất khẩu ra thị trưá»ng thế giá»›i, và những vùng này hiện không bị ảnh hưởng bởi tinh hình bạo lá»±c. Ở phía bắc Iraq khoảng 0,2 triệu thùng dầu từ nguồn cung Ä‘ã phải tạm ngưng sản xuất má»—i ngày vì Ä‘iểm trung chuyển dầu chính cá»§a dầu thô này, nhà máy lá»c dầu Baiji, Ä‘ã phải tạm Ä‘óng cá»a bởi cuá»™c tấn công cá»§a phiến quân. Thứ hai, quân nổi dáºy tại khu vá»±c tây bắc không được hưởng ứng bởi các thành phần chính trị ở khu vá»±c giàu dầu mỠở phía nam và cuối cá»§ng là bất kỳ hành động quân sá»± tiến vá» phía nam cá»§a các nhóm này có thể dẫn đến hành động quân sá»± từ Mỹ, Iraq và Iran.
Sản lượng dầu thô cá»§a Saudi Arabia tăng 2% trong Q2 2014, so vá»›i cùng kỳ năm ngoái, kéo theo sản lượng bình nữa dầu năm nay cá»§a nước này đạt 9,7 triệu thùng/ngày, tang từ mức 9,3 triệu thùng/ngày so vá»›i cùng kỳ năm 2013. “Kỳ trước, chúng tôi Ä‘ã dá»± báo sản lượng khai thác trung bình cá»§a Saudi năm nay sẽ là 9,4 triệu thùng/ngày nhưng hiện tại chúng tôi Ä‘ã Ä‘iá»u chỉnh xu hướng tăng lên mức 9,7 triệu thùng/ngày. Má»™t loạt các nhân tố khiến chúng tôi Ä‘iá»u chỉnh sản lượng dá»± báo bao gồm gián Ä‘oạn nguồn cung vẫn tiếp tục cÅ©ng như tăng trưởng sản lượng cháºm lại từ các thành viên OPEC khác, sá»± cải thiện kinh tế mạnh mẽ cá»§a Mỹ khiến cho nhu cầu tiêu thụ dầu thô Saudi cá»§a Mỹ mạnh mẽ hÆ¡n, và sức tiêu thụ ná»™i địa cá»§a Saudi tăng cao hÆ¡n so vá»›i năm ngoái.”
Trong bản dá»± báo kỳ trước, ước tính ban đầu cho thấy rằng thị phần cá»§a Saudi trong tổng sản lượng khai thác cá»§a OPEC có thể giảm dần trong suốt năm nay do sản lượng khai thác cá»§a Lybia phục hồi và sản lượng khai thác cá»§a Iraq duy trì Ä‘à tăng bá»n vững lên mức 4 triệu thá»§ng/ngày trong năm 2014. Và như Ä‘ã chỉ ra trước Ä‘ó, chúng ta hiện không thấy sản lượng cá»§a Lybia sẽ phục hồi lại mức bình thưá»ng cho đến sau năm 2014, torng khi những vấn đỠan ninh và cÆ¡ sở hạ tầng ở Iraq có thể sẽ ngăn chặn sản lượng khai thác cá»§a nước này tăng trên mức khai thác hiện nay cho đến hết năm nay.
“Chúng ta cÅ©ng nhìn thấy sức tiêu thụ dầu thô Saudi tăng đến từ kinh tế Mỹ cải thiện. Mặc dù dầu thô Ä‘á phiến cho phép Mỹ cắt giảm dầu nháºp khẩu, sá»± cắt giảm này hiện Ä‘ang tác động mạnh đến các nhà sản xuất dầu nhẹ là chá»§ yếu, như là Nigieria, nhưng vì phần lá»›n các nhà máy lá»c dầu ở Mỹ vẫn tiếp tục được thiết kết để xá» lí dầu nặng, vì váºy nháºp khẩu dầu thô từ Saudi hiện vẫn chưa bị ảnh hưởng bất lợi. Tháºt váºy, trong nữa đầu năm 2014, xuất khẩu dầu thô Saudi đến Mỹ đạt bình quân 1,4 triệu thùng/ngày tăng từ mức 1,2 triệu thùng cá»§a cùng kỳ năm ngoái.”
Furthermore, increased demand for generation in Saudi Arabia electricity during the summer months in Q3 2014 and continuing economic growth throughout the remainder of 2014 will result in Saudi domestic consumption not changing substantially from first half 2014 average consumption of 1.9 mbpd.
Ngoài ra, sá»± gia tăng tiêu thụ Ä‘iện ở Saudi Arabia trong suốt những tháng màu hè trong Q3/2014 và tăng trưởng kinh tế ổn định trong 6 tháng cuối năm cá»§a nước này sẽ giúp cho sức tiêu thụ dầu ná»™i địa cá»§a Saudi hầu như duy trì không đổi so vá»›i mức tiêu thụ bình quân 1,9 triệu thùng/ngày cá»§a 6 tháng đầu năm.
Kết quả từ các nhân tố nêu trên, sản lượng khai thác dầu cá»§a Saudi Arabia được dá»± Ä‘oán đạt mức trung bình 9,7 triệu thùng/ngày cho năm 2014.