Sau khi duy trì một phạm vi hẹp trong phần lớn thời gian của quý hai, giá dầu đã có một đợt phục hồi đáng kể, với dầu Brent giao trước một tháng tăng hơn 10% kể từ đầu tháng 7 và giao dịch ở mức 83,30 USD/thùng. Điều này đánh dấu lần đầu tiên hợp đồng Brent chốt trên mức trung bình động 200 ngày quan trọng trong gần một năm. Theo các nhà phân tích hàng hóa tại Standard Chartered, thị trường dầu mỏ cuối cùng cũng nhận thức được thực tế là các nguyên tắc cơ bản đã thắt chặt đáng kể. Các nhà phân tích đã dự đoán nhu cầu tăng theo mùa kết hợp với việc hạn chế sản lượng của nhà sản xuất sẽ tạo ra tình trạng thiếu hụt nguồn cung lớn trong những tháng tới.
Mô hình nhu cầu của StanChart dự báo mức thiếu hụt nguồn cung 2,81 triệu thùng mỗi ngày trong tháng 8; 2,43 triệu thùng mỗi ngày vào tháng 9, và hơn 2 triệu thùng mỗi ngày vào tháng 11 và tháng 12. Các nhà phân tích cũng đã dự đoán lượng tồn kho toàn cầu sẽ giảm 310 triệu thùng vào cuối năm 2023 và 94 triệu thùng nữa vào quý đầu tiên của năm 2024, do đó khiến thị trường dầu bị bù hoãn bán và đẩy giá dầu lên cao hơn. Theo các chuyên gia, giá dầu Brent sẽ giữ nguyên ở mức 88 USD/thùng trong Q3/2024 nhưng sẽ tăng lên 93 USD/thùng trong Q4. Nhu cầu sẽ đạt mức cao kỷ lục vào tháng 8 và sau đó thiết lập mức cao mới vào tháng 12 năm 2023 và một lần nữa vào tháng 2, tháng 3, tháng 6 và tháng 8 năm 2024. Tuy nhiên, họ đã dự báo nhu cầu dầu toàn cầu sẽ giảm xuống mức thấp theo mùa là 99,33 triệu thùng/ngày vào tháng 1 năm 2024, tháng duy nhất trong thập kỷ hiện tại khi nhu cầu dự kiến sẽ giảm xuống dưới 100 triệu thùng/ngày.
Tồn kho dầu giảm, tồn kho khí đốt gần mức cao kỷ lục
Nhìn chung, tồn kho dầu thô và khí đốt tự nhiên đang biến động ngược chiều nhau, với tồn kho dầu thô giảm trong khi tồn kho khí đốt tự nhiên tăng.
Theo StanChart, tổng dự trữ dầu thô và sản phẩm dầu đã giảm 7,58 triệu triệu thùng so với mức trung bình 5 năm xuống mức thấp hơn 17,62 triệu triệu thùng so với mức trung bình. Tuần trước, tồn kho dầu thô đã giảm 0,71 triệu thùng xuống còn 457,42 triệu thùng, với lượng dầu thô tồn kho tại địa điểm định giá của WTI ở Cushing, Oklahoma, giảm 2,89 triệu triệu thùng xuống còn 38,35 triệu thùng. Tình trạng khan hàng chủ yếu vẫn là xăng và sản phẩm chưng cất.
Tuần trước, tồn kho xăng giảm 1,07 triệu thùng xuống 218,39 triệu thùng, và hiện thấp hơn 17,65 triệu thùng (7,5%) so với mức trung bình 5 năm, trong khi tồn kho sản phẩm chưng cất thấp hơn 19,59 triệu thùng (14,2%) so với mức trung bình 5 năm.
Ngược lại, dự trữ khí đốt của EU ở mức 96,76 tỷ mét khối (bcm) vào ngày 16 tháng 7, cao hơn 21,4 bcm so với năm trước và cao hơn 18,65 bcm so với mức trung bình 5 năm. Mức tăng trong tuần qua đạt trung bình 319 triệu mét khối mỗi ngày, cao hơn 109% so với mức trung bình 5 năm trong khoảng thời gian tương đương. Với tốc độ này, dự trữ khí đốt của châu Âu sẽ vượt 100 bcm vào ngày 1 tháng 8, và tương đương mức tối đa của năm ngoái ngay từ tháng 8. Tồn kho sau đó sẽ đạt 100% dung tích kho chứa thiết kế vào đầu tháng 9. Theo các nhà phân tích hàng hóa, dự trữ khí đốt của EU sẽ kết thúc mùa nạp vào ở mức trên 124 bcm nếu việc lưu trữ không bị hạn chế.
Rõ ràng là liên mình người mua khí đốt của châu Âu đã thành công vang dội, với các kho chứa khí đốt của lục địa này đã đầy gần 80%. Thật không may, việc mua LNG từ Mỹ của châu Âu cũng đã giảm, với khối lượng của tháng 6 chỉ đạt 4,15 triệu tấn, giảm từ 5,63 triệu tấn trong tháng 5.
Dự trữ khí đốt dư thừa ở châu Âu và Mỹ vẫn là chất xúc tác giảm giá lớn nhất đang hạn chế giá khí đốt, và sẽ cần đến một sự kiện ‘thiên nga đen’ bất thường để tình hình có thể thay đổi. Vấn đề lớn ở đây là không chỉ tồn kho khí đốt tăng lên mà còn tăng với tốc độ chóng mặt. Cơn lũ khí đốt đã khiến giá các hợp đồng tương lai kỳ hạn gần chịu áp lực rất lớn, với hợp đồng tương lai khí đốt giao vào tháng 10 năm 2023 hiện được giao dịch với mức thấp hơn gần 12 euro mỗi megawatt giờ so với giá của tháng 4 năm 2024. Ngược lại, chúng được giao dịch ở mức cao hơn trên 5 euro vào đầu năm và 38 euro một năm trước.
Châu Á và Trung Quốc trở thành khách hàng chính của Hoa Kỳ
Nhưng không phải tất cả đều u ám đối với các nhà sản xuất khí đốt của Mỹ, khi châu Á và Trung Quốc đang trở thành khách hàng thay thế cho châu Âu.
Nhập khẩu LNG của Mỹ vào châu Á đã tăng lên 1,34 triệu tấn trong tháng 6, từ 1,21 triệu tấn trong tháng 5, mức cao nhất kể từ tháng 2. Thật vậy, Trung Quốc và châu Á hiện là những khách hàng mua LNG lớn nhất của Hoa Kỳ, một vị trí mà Châu Âu đã soán ngôi vào năm ngoái khi họ mua tới 65% sản lượng của Hoa Kỳ.
Nhà sản xuất LNG lớn nhất Hoa Kỳ, Cheniere Energy (NYSE:LNG), đã ký một thỏa thuận mua bán khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) dài hạn với ENN Energy Holdings của Trung Quốc.
Theo đó, ENN sẽ mua khoảng 1,8 triệu tấn LNG mỗi năm theo giá FOB Henry Hub trong thời hạn 20 năm, với việc giao hàng sẽ bắt đầu vào giữa năm 2026 với mức tăng lên 0,9 triệu tấn mỗi năm (mtpa) trong năm 2027. Năm ngoái, ENN đã ký hợp đồng 13 năm với Cheniere để mua 900.000 tấn/năm, một lần nữa dựa trên giá của Henry Hub.
Thỏa thuận này phụ thuộc vào việc hoàn thành dự án Sabine Pass của Cheniere, dự án đang được phát triển để đưa tối đa ba đoàn tàu hóa lỏng với tổng công suất sản xuất dự kiến là khoảng 20 triệu tấn LNG mỗi năm.
Hiện tại, Sabine Pass có sáu đơn vị hóa lỏng đang hoạt động hoàn toàn, mỗi đơn vị có khả năng sản xuất khoảng 5 mtpa LNG với tổng công suất sản xuất danh nghĩa là 30 mtpa. Cheniere xử lý hơn 4,7 tỷ feet khối khí tự nhiên mỗi ngày thành LNG. Sabine Pass có nhiều kết nối đường ống đến các đường ống liên bang và nội bang, đồng thời nằm cách Vịnh Mexico chưa đến bốn hải lý, do đó giúp các tàu biển dễ dàng tiếp cận.
Trước đây, Cheniere đã ký kết một thỏa thuận mua bán khí tự nhiên hóa lỏng dài hạn khác với công ty dầu khí quốc gia của Na Uy Equinor ASA (NYSE:EQNR), theo đó Equinor sẽ mua 1,75 triệu tấn LNG/năm theo giá FOB Henry Hub, trong thời hạn 15 năm.
Nguồn tin: xangdau.net
