Khi Tổng thống đắc cử Donald Trump vạch ra các ưu tiên của mình cho chính quyền mới - quay lại với thói quen cũ là công bố các sáng kiến và kế hoạch chính sách lớn thông qua phương tiện truyền thông xã hội - các chính phủ, nhóm nghiên cứu và chính trị gia đã bắt đầu hiệu chỉnh lại kỳ vọng của họ trong bốn năm tới. Quan điểm mới nhất của ông về thuế quan đối với ba đối tác thương mại lớn nhất của Hoa Kỳ đã được chia sẻ trên nền tảng mạng xã hội Truth Social. Hành động chính sách của quốc gia hùng mạnh nhất thế giới có tác động đến toàn thế giới và sẽ đòi hỏi các quốc gia khác phải chuẩn bị cho những thay đổi sắp xảy ra khi chính phủ mới lên nắm quyền vào tháng 1.
Mặc dù các cuộc thăm dò ý kiến tổng thống tại quốc gia hùng mạnh nhất thế giới luôn có ý nghĩa quan trọng đối với địa chính trị và thương mại toàn cầu, nhưng ít có cuộc thăm dò nào quan trọng như cuộc thăm dò trong tháng này. Kết quả mới nhất diễn ra trong bối cảnh vô cùng hỗn loạn với những thách thức và biến động cả trong và ngoài nước. Cuộc bầu cử được nhiều người mong đợi sẽ là một trong những cuộc bầu cử sát nút nhất trong lịch sử gần đây thay vào đó lại trở thành chiến thắng áp đảo cho Trump, tạo nên sự trở lại phi thường sau thất bại trong cuộc bầu cử năm 2020. Với cuộc đua vào vị trí tổng thống và Thượng viện Hoa Kỳ có lợi cho Trump và đảng Cộng hòa, và đảng này vẫn duy trì được đa số ghế tại Hạ viện - chính quyền mới sẽ nắm toàn quyền kiểm soát Quốc hội.
Vĩ mô
Trump có khả năng sẽ áp thuế quan phổ quát đối với hàng nhập khẩu để khuyến khích sản xuất trong nước, cùng với các ưu đãi để đưa các ngành công nghiệp chủ chốt trở lại Hoa Kỳ. Trump rất có thể sẽ giảm thuế suất thuế doanh nghiệp xuống 15%, gia hạn cắt giảm thuế cá nhân và bỏ thuế đối với các phúc lợi An sinh xã hội. Đồng thời, ông ấy gần như chắc chắn sẽ thúc đẩy một "vụ nổ lớn" của việc bãi bỏ quy định, điều này sẽ làm giảm gánh nặng và chi phí quản lý cho các công ty Mỹ. Về cơ bản, trong khi thuế quan cuối cùng sẽ gây ra lạm phát, thì việc cắt giảm thuế và bỏ quy định sẽ gây ra giảm phát và khó có thể dự đoán được những yếu tố nào sẽ chiếm ưu thế cuối cùng. Về mặt địa chính trị, Trump sẽ gây áp lực tối đa lên Iran để ngăn nước này phát triển bom hạt nhân. Chính sách của ông ấy có thể sẽ làm giảm xuất khẩu dầu thô của Iran tới 1,5 triệu thùng/ngày. Hiện tại, Trung Quốc chiếm hơn 80% xuất khẩu dầu thô của Iran, điều đó có nghĩa là chính sách gây áp lực tối đa của Trump sẽ cần sự ủng hộ của Trung Quốc để thành công. Trump có thể sử dụng mối đe dọa tăng 60% thuế nhập khẩu của Trung Quốc như một công cụ đàm phán để giành được sự ủng hộ của Trung Quốc.
Khí đốt & LNG
Tổng thống đắc cử Trump từ lâu đã ủng hộ độc lập năng lượng và việc ông trở lại Nhà Trắng báo hiệu sự chuyển hướng sang dỡ bỏ quy định, cấp phép nhanh hơn và chấm dứt tình trạng tạm dừng phê duyệt LNG của chính quyền Biden - điều đã giúp thắt chặt cán cân toàn cầu trong trung hạn. Trump đã tuyên bố sẽ đảo ngược tình trạng tạm dừng khi ông nhậm chức. Điều này sẽ có lợi cho các nhà đầu tư có các dự án đang chờ xử lý, nhưng tính khả thi của việc đẩy nhanh các dự án này vẫn chưa chắc chắn và có thể làm trầm trọng thêm tình trạng dư cung trong trung hạn.
Việc Trump thúc đẩy xuất khẩu LNG tăng trưởng có thể xung đột với căng thẳng thương mại, vì việc áp dụng lại thuế quan có thể dẫn đến giảm nhu cầu từ Trung Quốc. Điều này sẽ gây ra hậu quả tiêu cực vì các dự án LNG của Hoa Kỳ phụ thuộc vào việc đảm bảo nhu cầu ổn định từ Trung Quốc.
Bất chấp những rủi ro này, chính quyền Trump vẫn có thể mang lại lợi thế lớn cho ngành năng lượng Hoa Kỳ. Bằng cách dỡ bỏ các rào cản pháp lý và cấp phép nhanh chóng, Trump có thể giúp giảm bớt tình trạng tắc nghẽn cơ sở hạ tầng và hỗ trợ tăng trưởng xuất khẩu LNG của Mỹ trong dài hạn. Ngoài ra, các chính sách của ông có thể sẽ thúc đẩy một môi trường thuận lợi hơn cho các nhà khai thác, cải thiện tâm lý thị trường và khuyến khích dòng vốn tiếp tục đổ vào các dự án năng lượng.
Quá trình chuyển đổi năng lượng
Đạo luật Giảm lạm phát (IRA) phải đối mặt với những thách thức tiềm ẩn dưới sự kiểm soát của Quốc hội do Đảng Cộng hòa kiểm soát, đặc biệt là các điều khoản năng lượng carbon thấp. Tuy nhiên, việc bãi bỏ ngay lập tức các khoản tín dụng thuế quan trọng như CCUS (45Q), sản xuất năng lượng sạch và khử cacbon (45X, 48C), điện sạch trung lập về công nghệ (48E, 45Y) và hydro sạch (45V) là không có khả năng xảy ra. Các chương trình này nhận được sự ủng hộ của cả hai đảng và mang lại lợi ích không cân xứng cho các tiểu bang do Đảng Cộng hòa lãnh đạo. Trong khi suy đoán về việc rút các khoản tín dụng này vẫn còn quá sớm, thì khoản tín dụng tiêu dùng cho xe điện 30D dễ bị dỡ bỏ hơn.
Một nền kinh tế do Đảng Cộng hòa lãnh đạo có thể ưu tiên động lực chi phí cung-cầu, ủng hộ các con đường sản xuất chi phí thấp hơn và thúc đẩy tăng trưởng nhu cầu, điều này cuối cùng có thể hỗ trợ cho sự phát triển công nghệ sạch. Câu chuyện về sự nóng lên toàn cầu có thể bị gạt sang một bên trong các thông tin liên lạc của chính phủ, như đã thấy trong chính quyền của Trump, chuyển trọng tâm sang tạo việc làm và tăng trưởng kinh tế như những động lực chính thúc đẩy sự tiến bộ của công nghệ sạch.
Các chính sách cấp tiểu bang dự kiến sẽ khác với các thông tin liên lạc của liên bang, với các tiểu bang ven biển duy trì chương trình nghị sự về năng lượng sạch của họ. Trên toàn quốc, Hoa Kỳ có thể áp dụng lập trường phản đối nhiều hơn đối với các sáng kiến tập trung vào khí hậu.
Hoạt động khoan và hoàn thiện giếng nói chung sẽ giảm khoảng 1% vào năm 2025. Nếu không có lệnh sản xuất nào từ Hoa Kỳ và thị trường khí đốt được củng cố vào năm 2025, hoạt động tăng trưởng tại các lưu vực khí đốt sẽ bù đắp cho hoạt động trì trệ đến giảm vừa phải tại các lưu vực dầu. Hiệu quả tăng lên trong các hoạt động khoan và kích hoạt giếng cũng góp phần vào việc điều chỉnh hoạt động theo hướng tiêu cực từ góc độ nhu cầu của đội tàu giàn khoan và khoan thủy lực. Trừ khi có bất kỳ thay đổi ngắn hạn nào đối với việc kêu gọi sản xuất dầu của Hoa Kỳ, rất khó để đưa ra luận điểm đảo ngược xu hướng dịch vụ mỏ dầu vào năm 2025 do chính quyền Trump sắp nhậm chức. Các hành động thương mại và thuế quan đối với các sản phẩm như đường ống được ứng dụng trong hoạt động khai thác dầu khí (OCTG) và vật liệu tấm thép cacbon, được sử dụng rộng rãi cho các bình chịu áp suất trong các cơ sở dầu khí, có thể tác động ngay lập tức đến chi phí của các hãng khai thác. Nếu Trump thực hiện những biện pháp này sau khi giành lại Nhà Trắng, chi phí cho các nhà khai thác có thể sẽ tăng trong những danh mục này, điều này có thể tác động thêm đến hoạt động khai thác trong bối cảnh giá dầu mỏ thấp hơn.
Nguồn tin: xangdau.net/Rystad Energy
