1. Ngành lọc dầu của Mỹ tiếp tục mang lại lợi nhuận mặc dù biên lợi nhuận đang thu hẹp
- Các nhà máy lọc dầu của Hoa Kỳ đã chứng kiến thu nhập trung bình trên mỗi cổ phiếu giảm xuống còn 25 xu trong quý vừa qua từ mức 4,75 đô la một thùng trong quý 3 năm 2023 và 4,85 đô la một thùng trong quý 3 năm 2022.
- Tuy nhiên, lợi nhuận cho cổ đông vẫn rất cao, ở mức 5,2 tỷ đô la, như Marathon đã chứng minh khi trả 3 tỷ đô la cho các cổ đông của mình và có 8,5 tỷ đô la trong các ủy quyền mua lại cổ phiếu.
- Lợi nhuận tinh chế xăng và dầu diesel yếu hơn do thị trường nhiên liệu ở lưu vực Đại Tây Dương quá bão hòa đã gây áp lực lớn lên các nhà máy lọc dầu, vì Valero và Marathon tăng 6% trong năm so với mức tăng trưởng trung bình 13% của ngành năng lượng.
- Biên lợi nhuận dự kiến sẽ tương đối thấp trong quý 4 năm nay, với một số sự phục hồi vào đầu năm sau khi LyondellBasell đóng cửa nhà máy lọc dầu Houston công suất 257.000 thùng/ngày.
2. Mỹ phá vỡ sự phụ thuộc vào nhập khẩu xăng
- Mỹ là thị trường xăng lớn nhất thế giới, tuy nhiên, do sự khác biệt giữa các khu vực nên vẫn tiếp tục nhập khẩu xăng từ các khu vực khác, chủ yếu là châu Âu.
- Xu hướng này hiện có vẻ đang giảm dần khi lượng xăng nhập khẩu vào Mỹ trung bình chỉ đạt 320.000 thùng/ngày vào tháng 10, mức thấp nhất trong ít nhất một thập kỷ, theo dữ liệu của Kpler.
- Điều này xảy ra khi các nhà máy lọc dầu trong nước tăng sản lượng xăng sau đợt bảo dưỡng, chỉ ghi nhận 333 lần ngừng hoạt động ngoài kế hoạch trên toàn quốc trong quý 3, con số thấp nhất trong ba năm.
- Nhu cầu xăng của Mỹ vẫn khá ổn định trước sự thâm nhập chậm chạp của thị trường xe hybrid/EV, với số liệu nhu cầu của EIA cho thấy mức tiêu thụ vào khoảng 9 triệu thùng/ngày, không thay đổi so với một năm trước.
3. Được thúc đẩy bởi sự bùng nổ xe điện của Trung Quốc, doanh số xe điện cao hơn
- Doanh số bán xe chạy hoàn toàn bằng điện và xe hybrid toàn cầu đã tăng lên mức cao kỷ lục khác vào tháng 10, đạt tốc độ tăng trưởng 35% so với cùng kỳ năm trước, dẫn đầu là mức tăng 54% hằng năm trong doanh số bán xe điện của Trung Quốc.
- Doanh số xe điện tại châu Âu chỉ tăng ở mức vừa phải sau khi hầu hết các khoản trợ cấp của chính phủ được dỡ bỏ, tuy nhiên lục địa này vẫn tăng trưởng với mức tăng 0,8% so với cùng kỳ năm trước
- Trung Quốc hiện chiếm 70% doanh số bán xe điện toàn cầu và con số này thậm chí có thể tăng cao hơn vào tháng 11-12, là những tháng có nhu cầu mạnh đối với người mua xe Trung Quốc.
- Tại Mỹ và Canada, doanh số bán xe điện đã tăng 11% so với cùng kỳ năm ngoái ở mức 0,16 triệu chiếc, tuy nhiên doanh số ở Bắc Mỹ chỉ bằng một nửa doanh số bán xe điện của châu Âu và bằng một phần bảy doanh số bán xe điện của Trung Quốc.
4. Sau nhiều năm lao dốc không phanh, giá lithium bắt đầu tăng trở lại
Giá lithium cuối cùng cũng tăng nhờ nhu cầu ô tô mạnh ở Trung Quốc và nguồn cung bị cắt giảm, với giá lithium carbonate tăng hơn 8% trong tháng qua và đạt mức cao nhất trong ba tháng.
Bắc Kinh đã mở rộng trợ cấp cho những người mua xe điện tiềm năng lên 3.000 đô la, thúc đẩy nhu cầu, trong khi giá cũng tăng do đồn đoán rằng người mua bên ngoài đang tích trữ lithium trước cuộc chiến thuế quan tiềm ẩn.
Đồng thời, khoảng 190.000 tấn công suất khai thác lithium đã bị các nhà sản xuất đóng cửa trong năm nay do lợi nhuận khai thác, với 50.000 tấn/năm khác bị trì hoãn.
Đợt tăng giá có thể tương đối ngắn hạn vì các nhà phân tích kim loại vẫn nhận thấy tình trạngthặng dư cân đối nhẹ vào năm 2025 và chủ nghĩa bảo hộ gia tăng gây ra rủi ro giảm giá đáng kể cho các công ty khai thác lithium.
5. Giá LNG Châu Âu cao hơn so với Châu Á khi rủi ro nguồn cung gia tăng
Giá LNG Tây Bắc Âu đã tăng lên mức cao hơn so với chuẩn của Châu Á lần đầu tiên vào năm 2024, giao dịch caở mức hơn 14 đô la một mmBtu, cao hơn khoảng 0,30 đô la một mmBtu so với JKM.
Bên cạnh bài toán hóc búa vềthỏa thuận trung chuyển khí đốt Ukraine-Nga vẫn chưa được giải quyết và thời tiết lạnh giá vào tháng 11, vụ kiện tụng giữa Nga Gazprom và OMV của Áo nổi lên như một tâm điểm mới.
Công ty năng lượng lớn của Áo đã cảnh báo về khả năng gián đoạn nguồn cung khí đốt của Nga ngay trong tháng này khi họ tìm cách thu hồi khoản tiền bồi thường trị giá 243 triệu đô la từ Gazprom trong giao dịch khí đốt.
Lượng khí đốt dự trữ đã cạn kiệt nhanh hơn năm ngoái, với tỷ lệ rút khí trung bình là 0,039% vào mùa đông năm nay so với tỷ lệ bơm khí là 0,09% trong cùng kỳ năm 2023, dẫn đến những lo ngại về nhiệt độ miền núi.
6. Cuộc chiến chip sắp nổ ra
Theo Reuters, Bộ Thương mại Hoa Kỳ đã ra lệnh cho nhà sản xuất chip lớn nhất thế giới, TSMC của Đài Loan dừng các lô hàng chip tiên tiến cho khách hàng Trung Quốc.
Lệnh này đặc biệt nhắm vào các chip tinh vi có kích thước 7 nanomet hoặc có thiết kế tiên tiến hơn, nhằm mục đích ngăn chặn nguồn cung cấp cho các đơn vị xử lý đồ họa và tăng tốc AI của Trung Quốc.
Lệnh cấm được đưa ra sau khi TSMC thông báo với Bộ Thương mại rằng một trong những con chip của họ đã được tìm thấy trong bộ xử lý AI của Huawei, rõ ràng là vi phạm các biện pháp kiểm soát xuất khẩu.
Bắc Kinh đã phản ứng với lệnh cấm xuất khẩu chip bằng cách nói rằng Hoa Kỳ tìm cách gia tăng căng thẳng ở eo biển Đài Loan và động thái này làm suy yếu lợi ích thương mại của các công ty Đài Loan.
Nguồn tin: xangdau.net
