Khi cuộc khủng hoảng năng lượng chạm mức thấp nhất cách đây hai năm, các công ty thăm dò và khai thác (E&P) mắc nợ nhiều đã nhanh chóng thay đổi kế hoạch hoạt động của họ, áp dụng kỷ luật chi phí chặt chẽ hơn, cắt giảm các chương trình khoan tốn kém và cam kết trả lại nhiều tiền mặt hơn cho các cổ đông dưới dạng cổ tức và mua lại cổ phiếu.
Nhưng E&Ps không phải là những người duy nhất theo đuổi chiến lược mới này. Các công ty dịch vụ mỏ dầu (OFS) cũng đã áp dụng kỷ luật chi phí nhiều hơn, ưu tiên tạo và phân phối tiền mặt cho các cổ đông. Chẳng hạn, trong mùa báo cáo thu nhập gần đây nhất, những gã khổng lồ OFS là Schlumberger (NYSE:SLB), Baker Hughes (NASDAQ:BKR) và Halliburton (NYSE:HAL) đã công bố các đợt tăng cổ tức đáng kể và tăng cường mua lại cổ phiếu.
SLB đã báo cáo doanh thu cả năm đạt 28,1 tỷ đô la, tăng 23% so với năm ngoái trong khi thu nhập ròng là 3,4 tỷ đô la, tăng trưởng mạnh 83% so với cùng kỳ. SLB đã tăng cổ tức hàng quý lên 43% và tiếp tục mua lại cổ phần. Công ty cho biết họ dự kiến sẽ phân phối hơn 50% dòng tiền tự do cho các cổ đông dưới dạng cổ tức và mua lại cổ phần trong năm hiện tại. SLB cũng đã củng cố bảng cân đối kế toán của mình, tìm cách để trả khoản nợ 1,7 tỷ đô la trong năm để đưa nó xuống còn 9,3 tỷ đô la.
BKR báo cáo doanh thu quý 4 năm 2022 là 5,9 tỷ USD, tăng 10% liên tục và tăng 8% so với cùng kỳ. Thu nhập ròng phi GAAP đạt 692 triệu đô la, tăng 38% liên tục và tăng 21% so với cùng kỳ trong khi thu nhập ròng giảm 38% so với cùng kỳ xuống còn 182 triệu đô la. Bất chấp lợi nhuận thấp hơn, BKR lần đầu tiên tuyên bố tăng cổ tức kể từ năm 2017.
Trong khi đó, HAL báo cáo doanh thu cả năm là 20,3 tỷ USD, tăng 33% so với cùng kỳ trong khi thu nhập hoạt động cả năm là 2,7 tỷ USD, tăng 50% so với cùng kỳ. Công ty đã thông báo tăng cổ tức 33% và tiếp tục chương trình mua lại cổ phần.
Bất chấp mức tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận gần như ấn tượng, kỷ luật vốn và chi trả cho cổ đông là chủ đề nhất quán trong các cuộc họp báo cáo thu nhập gần đây nhất của các công ty này trong khi tăng trưởng chi phí đầu tư vẫn không có gì nổi bật. Nhưng nhóm nghiên cứu và tư vấn toàn cầu Wood Mackenzie nói rằng điều này không nhất thiết là một điều tốt từ góc độ E&P.
Tăng trưởng hạn chế
Thật vậy, Wood Mac nói rằng năng lực dịch vụ tại các thị trường trọng điểm, bao gồm Bắc Mỹ, là yếu tố chính quyết định tốc độ tăng trưởng sản xuất dầu khí, đồng thời lưu ý rằng việc vận hành thiết bị khó hơn có thể dẫn đến sự cố và gián đoạn thường xuyên hơn. Các nhà phân tích đã cảnh báo rằng rủi ro thực thi có khả năng trở thành một vấn đề thậm chí còn nghiêm trọng hơn cả lạm phát chi phí, một trong những mối quan tâm lớn nhất đối với các công ty này trong những năm gần đây. Các chuyên gia nói rằng tỷ lệ sử dụng công suất đối với frac spreads - máy bơm áp suất được sử dụng cho quá trình bẻ gãy thủy lực - và các giàn khoan chất lượng cao siêu thông số kỹ thuật đã tăng cao.
Wood Mac đã báo cáo vào năm 2022, chi phí trung bình để khoan và hoàn thiện một giếng ở 48 tiểu bang vùng Hạ của Hoa Kỳ đã tăng vọt 34% do giá dầu diesel, proppant và ống thép đạt mức cao kỷ lục. Tuy nhiên, các nhà phân tích dự báo lạm phát chi phí sẽ ở mức vừa phải trong năm nay, với chi phí dự kiến chỉ tăng 10%.
Các công ty OFS cũng có thể bị ảnh hưởng tiêu cực bởi các hoạt động thăm dò và khoan mới được các nhà sản xuất dầu khí áp dụng. Theo ấn bản ‘Thăm dò dầu khí năm 2022' của Wood Mackenzie, số lượng giếng thăm dò vào năm 2022 thấp hơn một nửa so với những năm trước đại dịch; may mắn là tổng khối lượng 20 tỷ thùng dầu tương đương so với mức trung bình trong giai đoạn 2013 – 2019, tạo ra ít nhất 33 tỷ đô la Singapore giá trị. Nói cách khác, các công ty E&P không muốn quay trở lại với những ngày tháng chỉ có khoan và khoan, mà thay vào đó họ đang tập trung sức lực vào các mỏ dầu có chi phí thấp, ít carbon hơn nhưng năng suất cao.
Julie Wilson, Giám đốc nghiên cứu thăm dò toàn cầu tại Wood Mackenzie cho biết: “Năm 2022 là một năm nổi bật đối với hoạt động thăm dò”.
Wilson nói, mặc dù số lượng rất tốt, nhưng chúng không “xuất sắc”.
Tuy nhiên, bà nói, “các công ty thăm dò đã có thể đạt được giá trị rất cao thông qua lựa chọn chiến lược và tập trung vào những triển vọng tốt nhất và lớn nhất”.
Kết quả cuối cùng là chúng ta đang chứng kiến những phát hiện mới về hydrocarbon chất lượng cao hơn trong danh mục đầu tư. Và điều đó cũng tốt hơn cho khí hậu vì những phát hiện mang tính chiến lược hơn này cho phép các công ty “giảm carbon bằng cách thay thế các nguồn cung dầu khí ít ô nhiễm hơn đồng thời đáp ứng nhu cầu năng lượng của thế giới,” theo Wilson.
Wood Mac nói rằng giá trị cao nhất đến từ một số phát hiện vùng nước sâu mới ở Guyana và Brazil; những phát hiện tầm cỡ thế giới tại một lưu vực nước sâu mới ở Namibia; và bổ sung tài nguyên ở Algeria.
Phát hiện trung bình năm ngoái là hơn 150 triệu boe, nhiều hơn gấp đôi mức trung bình của thập kỷ trước. Các công ty dầu khí quốc gia (NOC) và các công ty dầu mỏ chiếm gần 75% các phát hiện mới, với Exxon Mobil (NYSE: XOM), TotalEnergies (NYS: ETTE), Petrobras (NYSE: PBR) và QatarEnergy dẫn đầu về nguồn dầu mới được phát hiện.
Một diễn biến thú vị khác: Chất lỏng chiếm 60% các phát hiện mới, đánh dấu lần thứ ba trong hai thập kỷ chất lỏng chiếm phần lớn các phát hiện mới.
Nguồn tin: xangdau.net
