Tuần trước trên thị trường dầu thô là một sự biến động về giá cả khi lo ngại về nguồn cung tăng đối lập với các diễn biến kinh tế vĩ mô và địa chính trị tiêu cực. Đầu tuần trước, giá dầu mở rộng mức tăng do hạn chế nguồn cung từ Nga và Iran, nhưng giá đã đảo chiều giảm mạnh vào giữa tuần khi lượng tồn kho của Mỹ tăng, giọng điệu diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang và sự lạc quan mới về một giải pháp cho cuộc chiến tranh Nga-Ukraine đã gây áp lực lên tâm lý.

Với giá dầu thô hiện đang chật vật để giữ được mức tăng, các nhà giao dịch đang đặt câu hỏi liệu đà tăng giá có thể được duy trì hay liệu đà giảm giá tiếp theo có sắp xảy ra hay không.

Liệu sự gián đoạn nguồn cung có đủ hỗ trợ cho dầu không?

Đầu tuần trước, giá dầu tăng do những hạn chế về nguồn cung từ Nga và Iran thúc đẩy tâm lý tăng giá. Sản lượng dầu thô của Nga đã giảm xuống dưới hạn ngạch OPEC+, làm dịu đi những lo ngại về tình trạng dư cung và dẫn đến một đợt tăng giá ngắn hạn. Đồng thời, các lệnh trừng phạt của Hoa Kỳ tiếp tục làm gián đoạn xuất khẩu dầu thô của Nga đến Trung Quốc và Ấn Độ, càng củng cố thêm tình trạng thắt chặt nguồn cung.

Iran cũng phải đối mặt với những thách thức tương tự, với các lệnh trừng phạt mới của Hoa Kỳ nhằm làm hạn chế xuất khẩu dầu của nước này. Những gián đoạn nguồn cung này đã giúp dầu thô lấy lại được một số chỗ đứng, với các nhà giao dịch ban đầu lạc quan về khả năng tăng giá hơn nữa. Tuy nhiên, những trở ngại kinh tế vĩ mô đã nhanh chóng thay đổi diễn biến của thị trường.

Tồn kho dầu thô của Hoa Kỳ và Fed đã tác động đến giá dầu như thế nào?

Áp lực giảm giá gia tăng vào giữa tuần khi giá dầu giảm do có báo cáo về tồn kho dầu thô của Hoa Kỳ tăng. Viện Dầu khí Hoa Kỳ (API) ước tính có sự gia tăng lớn, làm dấy lên những lo ngại mới về tình trạng dư cung. Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) đã xác nhận thông tin này, báo cáo dự trữ dầu thô đã tăng đáng kể. Mặc dù dự trữ xăng và sản phẩm chưng cất đã giảm, nhưng vẫn chưa đủ để chống lại tâm lý bi quan chung.

Đồng thời, Cục Dự trữ Liên bang đã củng cố lập trường cứng rắn, trì hoãn việc cắt giảm lãi suất tiềm năng vì lạm phát vẫn ở mức cao. Với chi phí đi vay dự kiến ​​sẽ vẫn ở mức cao, hoạt động kinh tế có thể chậm lại, gây áp lực lên nhu cầu năng lượng. Việc Fed miễn cưỡng nới lỏng chính sách đã tạo thêm một sự bất ổn nữa, khiến những người đầu cơ giá dầu khó có thể duy trì bất kỳ đợt tăng giá có ý nghĩa nào.

Liệu các cuộc đàm phán hòa bình ở Ukraine có bổ sung thêm dầu vào thị trường không?

Thêm vào tâm lý bi quan, tin tức xuất hiện rằng Nga và Ukraine sẵn sàng đàm phán hòa bình, có khả năng dẫn đến việc nới lỏng lệnh trừng phạt của phương Tây đối với dầu thô của Nga. Cựu Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã chỉ ra rằng cả Vladimir Putin và Volodymyr Zelenskiy đều bày tỏ sự quan tâm đến các cuộc đàm phán, với các quan chức Hoa Kỳ được chỉ thị tìm kiếm các giải pháp ngoại giao.

Nếu các cuộc đàm phán hòa bình thành công và các lệnh trừng phạt được nới lỏng, dầu thô của Nga có thể tái gia nhập thị trường toàn cầu với khối lượng lớn hơn, củng cố thêm áp lực bi quan. Brent và WTI đều giảm mạnh vào giữa tuần do triển vọng nguồn cung tăng, cho thấy thị trường vẫn nhạy cảm như thế nào với các biến động địa chính trị.

Liệu việc hoãn áp thuế của Hoa Kỳ có giúp giá dầu ổn định không?

Trong một diễn biến đáng ngạc nhiên, Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã hoãn việc áp dụng thuế quan thương mại mới cho đến ít nhất là tháng 4, tạm thời xoa dịu thị trường lo ngại về tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Đầu tuần trước, chính quyền đã tăng thuế cho thép và nhôm, làm gia tăng lo ngại về một cuộc chiến thương mại mà có thể gây tổn hại đến nhu cầu năng lượng. Việc hoãn áp thuế quan rộng hơn đã giúp giá dầu phục hồi nhẹ, ngăn chặn đà giảm sâu hơn vào cuối tuần.

Tuy nhiên, tác động dài hạn vẫn chưa chắc chắn, vì Trung Quốc đã áp thuế quan mới đối với dầu thô nhập khẩu của Hoa Kỳ để trả đũa, hạn chế nhu cầu đối với dầu thô Mỹ ở châu Á. Điều này có thể gây áp lực lên giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) trong những tuần tới.

Phân tích chỉ báo xu hướng

Thị trường dầu thô vẫn đang ở thời điểm then chốt, với xu hướng chung hàng tuần vẫn hướng đến mức cao hơn, nhưng động lực đang yếu đi. Sự phân kỳ này cho thấy rằng trong khi cấu trúc dài hạn vẫn còn nguyên vẹn, thì rủi ro trong ngắn hạn đang gia tăng. Các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ các mức kỹ thuật quan trọng để xác định liệu dầu sẽ ổn định hay tiếp tục trượt dốc.

Trong ngắn hạn, dầu đang giao dịch trong phạm vi xác định từ 80 đến 61,61 đô la, với mức hỗ trợ ngay lập tức là 70,80 đô la, biểu thị mức thoái lui 50%. Phạm vi rộng hơn kéo dài từ 53,33 đô la đến 85,78 đô la, với điểm xoay chính là 69,55 đô la. Diễn biến giá trong vùng này sẽ rất quan trọng trong việc định hình giao dịch của tuần này.

Phản ứng của thị trường đối với vùng hỗ trợ 70,80–69,55 có thể sẽ quyết định hướng đi trong các phiên tới. Một động thái duy trì trên 70,80 có thể củng cố xu hướng tăng giá, báo hiệu động lực mua mới. Tuy nhiên, việc chọc thủng dưới 69,55 có thể chuyển thị trường sang xu hướng giảm, đẩy nhanh áp lực bán.

Mức 80 vẫn là rào cản tâm lý đáng kể, hạn chế động lực tăng giá trong các phiên gần đây. Mặc dù các nỗ lực trước đây nhằm vượt qua ngưỡng này đã thất bại, nhưng bất kỳ sự mạnh lên mới nào trong nguyên tắc cơ bản cung cầu cũng có thể dẫn đến một cuộc thử nghiệm kháng cự khác. Tuy nhiên, biểu đồ hàng tuần cho thấy con đường ít kháng cự nhất là thấp hơn, với vùng 70,80–69,55 đóng vai trò là tuyến phòng thủ cuối cùng cho các nhà giao dịch giá lên.

Việc thử nghiệm lại vùng 70,80–69,55 có thể thu hút sự quan tâm mua tích cực mới, vì các nhà giao dịch tìm kiếm giá trị trong một thị trường quá bán về mặt kỹ thuật. Tuy nhiên, nếu không có chất xúc tác cơ bản mạnh mẽ, người mua có thể vẫn do dự, khiến dầu dễ bị tổn thương trước sự sụt giảm hơn nữa.

Nếu giá không giữ được mức 69,55 đô la, thị trường có nguy cơ giảm sâu hơn, với các mục tiêu giảm tiềm năng xuất hiện ở mức 64,78 đô la, 61,61 đô la và thậm chí là 59,55 đô la trong thời gian tới. Vài phiên giao dịch tiếp theo sẽ rất quan trọng trong việc xác định liệu dầu có ổn định hay bước vào giai đoạn áp lực giảm mới hay không.

Dự báo kỹ thuật hàng tuần

Hướng đi của thị trường dầu thô nhẹ tương lai hàng tuần trong tuần kết thúc vào ngày 21 tháng 2 có thể được xác định bởi phản ứng của nhà giao dịch đối với mức 70,80 đô la và 69,55 đô la.

Kịch bản tăng giá

Một động thái duy trì trên 70,80 đô la sẽ báo hiệu sự hiện diện của những người mua mạnh. Nếu điều này tạo ra đủ động lực trong thời gian tới, chúng ta có thể thấy khả năng kiểm tra lại mức 74,94 đô la trong thời gian tới.

Kịch bản giảm giá

Một động thái duy trì dưới 69,55 đô la sẽ cho thấy sự hiện diện của những người bán ngược xu hướng. Mức giá này ban đầu có thể đóng vai trò là hỗ trợ, nhưng nếu không thành công thì hãy chú ý đến xu hướng giảm với 64,78 đô la là mục tiêu có khả năng tiếp theo.

Triển vọng thị trường: Xu hướng giảm với tiềm năng tăng hạn chế

Khi kết thúc tuần trước, giá dầu thô đang vật lộn để duy trì đà tăng, với rủi ro giảm giá gia tăng. Các nhà giao dịch đang theo dõi sát các diễn biến cơ bản và kinh tế vĩ mô có thể quyết định động thái tiếp theo, vì tâm lý thị trường vẫn còn mong manh. Lượng dầu thô dự trữ của Mỹ tăng, lập trường mang tính diều hâu liên tục của Fed và sự lạc quan mới xung quanh các cuộc đàm phán hòa bình ở Ukraine đều góp phần tạo nên xu hướng giảm giá, khiến thị trường nghiêng về lo ngại về nguồn cung gia tăng.

Trừ khi có chất xúc tác tăng giá mạnh xuất hiện—chẳng hạn như sự gián đoạn nguồn cung bất ngờ hoặc nhu cầu tăng đột biến—giá dầu có khả năng vẫn chịu áp lực trong những ngày tới. Thị trường sẽ vật lộn để lấy lại đà tăng nếu không có sự thay đổi về các yếu tố cơ bản.

Về mặt kỹ thuật, đà tăng có thể trở lại nếu người mua có thể thiết lập mức hỗ trợ ở mức 70,80 đô la. Tuy nhiên, nếu mức 69,55 đô la không còn là mức hỗ trợ thì giá sẽ giảm kéo dài.

Nguồn tin: xangdau.net