Dầu đá phiến đang lập kỷ lục sản xuất mới, đe dọa Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ OPEC với một cuộc chạm trán khác có thể đảo ngược thị trường hiện tại khi giá dầu thô của Mỹ vượt qua mức 55 USD/thùng.
Để làm phức tạp vấn đề, Saudi Arabia, quốc gia thống trị OPEC, đã trở nên tích cực hơn trong việc cắt giảm sản lượng đến mức họ thậm chí sẵn sàng nhượng lại thị phần ở châu Á, điểm đến được định giá cao nhất của mình, để đạt được mục tiêu mong muốn là 80 USD/thùng. Bất kỳ khoảng trống xuất khẩu nào mà Saudi để lại trong khu vực có thể dễ dàng được thay thế bởi các đối thủ cạnh tranh Mỹ. Bằng chứng: hợp đồng xuất khẩu hàng năm đầu tiên được Ấn Độ công bố trong tuần này cho các loại dầu thô có nguồn gốc từ Mỹ.
John Kilduff, đối tác sáng lập của quỹ phòng hộ năng lượng Again Capital tại New York, cho biết khi dầu thô West Texas Intermediate của Mỹ giảm xuống dưới 43 đô la một thùng vào năm ngoái, các nhà sản xuất đá phiến chi phí cao đã đứng ngoài cuộc chơi như năm 2015- 2016.
Nhưng Saudi đã tạo một cơ hội mới cho các nhà khai thác này mới bằng cách cắt giảm sản lượng và tăng giá dầu thô.
Kilduff nói:
“Khi nói đến việc cắt giảm sản lượng, nó có thể là một câu hỏi đáng nguyền rủa nếu bạn làm và bị nguyền rủa nếu bạn không làm vì Saudi. Nhưng nó chính xác là những gì một số công ty dầu khí của Nga bị mắc kẹt trong hiệp định sản xuất với OPEC đang phàn nàn.”
Ông Igor Sechin, người đứng đầu tập đoàn dầu mỏ khổng lồ Rosneft của Nga và là một trong những đồng minh thân cận nhất của Vladimir Putin, đã viết thư cho Tổng thống Nga hồi tháng 12, nói rằng thỏa thuận của Moscow với OPEC để cắt giảm sản lượng dầu là mối đe dọa chiến lược được đặt vào tay Mỹ, Reuters đưa tin đầu tháng này. Người ta không biết tác động của Sechin đối với Putin là gì, nhưng Nga đã cố gắng thực hiện các cam kết với OPEC, buộc Saudi phải tăng gấp đôi mức cắt giảm của chính họ.
Saudi 'đã tạo ra' vấn đề này
Kilduff bổ sung:
“WTI ở mức dưới 50 đô la, đá phiến đã gặp rắc rối bất chấp sự tồn tại của cái gọi là đầu giếng 35 đô la do vẫn còn nhiều chi phí khác. Nhưng ở mức 56 đô la một thùng, sự khuyến khích để thêm hoạt động khoan và fracking lớn hơn rất nhiều. Vì vậy, cho dù họ có quan tâm đến việc thừa nhận nó hay không, các đỉnh mà chúng ta sẽ thấy từ đó đến nay trong sản lượng đá phiến được gián tiếp tạo ra bởi chính Saudi.”
Cho đến nay, có rất ít bằng chứng cho thấy một làn sóng mới của dầu thô Mỹ đang tung ra thị trường, với hàng tồn kho dầu thô trong nước cho thấy sự tăng trưởng khiêm tốn trong những tuần gần đây. Số lượng giàn khoan dầu của Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất trong 9 tháng là 847 vào đầu tháng này và chỉ tăng 10 đơn vị kể từ đó.
Tuy nhiên, sản lượng của Mỹ từ bảy vùng đá phiến lớn dự kiến sẽ tăng 84.000 thùng mỗi ngày trong tháng 3 lên mức kỷ lục khoảng 8,4 triệu thùng / ngày, Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ cho biết vào thứ Ba, do cuộc cách mạng đá phiến tiếp tục định vị Mỹ là thế giới nhà sản xuất dầu thô hàng đầu xếp trên Saudi và Nga.
Tổng sản lượng dầu thô hàng tuần của Mỹ đã tăng lên mức kỷ lục 11,9 triệu thùng/ngày, so với mục tiêu cuối năm của EIA là 12 triệu thùng/ngày. Cơ quan này có dự báo 13 triệu thùng/ngày vào cuối năm 2020, nhưng nhiều chuyên gia trong ngành dự đoán con số đó sẽ sớm bị vượt qua.
Không phải ai cũng mua theo sự tường thuật
Hiện tại, hiệu ứng ròng của việc cắt giảm sản lượng của Saudi, kết hợp với các lệnh trừng phạt đối với dầu thô của Venezuela, đang tạo ra sức mạnh cho đà tăng giá dầu mỏ. Các quỹ phòng hộ cũng đang theo đuổi giá dầu thô tăng dựa vào các tweet của Tổng thống Mỹ Donald Trump, về tiến trình các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung Quốc, trong khi bỏ qua việc dầu thô của Mỹ ở mức gần 60 đô la một thùng có thể làm với nguồn cung đá phiến. Dữ liệu hàng tuần vào thứ Sáu tuần trước cho thấy các nhà quản lý tiền tăng mức cược giá tăng của họ đối với dầu của Mỹ thêm 10%, nhiều nhất kể từ cuối tháng 8.
Trong phiên giao dịch ở châu Á hôm thứ Tư, WTI và Brent chỉ giảm trong thời gian ngắn do dự báo sản xuất đá phiến kỷ lục của EIA, trước khi đà tăng giá phục hồi lại.
Mặc dù vậy, nhà bình luận David Sheppard của Financial Times đã nhận xét vào tuần trước rằng, “không phải ai cũng mua câu chuyện giá tăng." Ông trích dẫn các nhà sản xuất dầu khi xếp hàng để bán vào các đợt tăng giá, theo thông tin được cung cấp bởi Commodities Trading Corporation, một hãng tư vấn hedging được điều hành bởi những nhân viên kỳ cựu của Morgan Stanley (NYSE:MS).
Thị trường giá tăng cho dầu cũng xuất hiện trong bối cảnh các báo cáo cho thấy xuất khẩu dầu thô của Iran cao hơn dự kiến trong tháng 1 và ít nhất là giữ ổn định trong tháng này, bất chấp lệnh trừng phạt của chính quyền Trump đối với Tehran.
Điều không ngờ tới: Saudi nhường thị phần ở châu Á
Mặc dù Saudis đã đạt được nhiều bằng cách nhắm mục tiêu cắt giảm sản lượng của họ đối với các loại dầu nặng hơn mà họ vận chuyển đến Mỹ, họ cũng đang lên kế hoạch giảm nguồn cung dầu thô nhẹ cho khách hàng châu Á sẽ bốc dỡ hàng hóa vào tháng 3, trong nỗ lực ngăn chặn các kho dự trữ dầu thô của châu Á tăng lên. Trước đây, Saudi đã không giới hạn việc cung cấp dầu thô Arab Extra Light cho các khách hàng châu Á của họ trên khối lượng hợp đồng.
Nỗ lực lần này của Saudi sẽ bao gồm nhiều cơ sở hơn với việc cắt giảm sản lượng có thể ăn vào thị phần quý giá của họ ở châu Á nếu họ không cẩn thận, đặc biệt là với các nhà sản xuất Mỹ chỉ chờ đợi để trộm lấy khách hàng của họ ở đó.
Kilduff nói:
Hợp đồng Ấn Độ-Mỹ tấn công vào trung tâm của thị trường châu Á mà tất cả mọi người đang ra sức tranh giành, bao gồm cả người Saudi và người Nga.”
“Sự sẵn sàng để nhường lại thị phần châu Á là điều mà bạn đã từng thấy với Ali Naimi, cựu bộ trưởng năng lượng của Saudi. Nhưng bộ trưởng hiện tại Khalid al-Falih là người sẽ sẵn sàng làm theo chỉ dẫn của MbS, người về cơ bản đang xác định chính sách dầu mỏ của Saudi.”
Nguồn: xangdau.net
