Những tin tức về việc ông lớn ExxonMobil tổ chức các cuộc thảo luận không chính thức để mua lại công ty khai thác đá phiến thuần túy hàng đầu, Pioneer Natural Resources, đã khơi lại đồn đoán trên thị trường về việc bắt đầu giai đoạn tiếp theo của việc mua bán và sáp nhập (M%A) trong ngành dầu mỏ Hoa Kỳ.
Các công ty khai thác và diện tích trong lưu vực sản xuất dầu hàng đầu, Permian, dự kiến sẽ tạo ra những làn sóng lớn nhất trong giai đoạn hợp nhất mới, các nhà phân tích cho biết.
Năm nay, hoạt động M&A trong lĩnh vực đá phiến có thể tăng lên do hầu hết các nhà sản xuất dầu đã tạo ra dòng tiền kỷ lục vào năm 2022 và đang tìm cách tăng trưởng bằng cách bổ sung các tài sản hàng đầu gần với diện tích của họ. Ngoài ra, các công ty vừa và nhỏ có thể tìm cách sáp nhập với các công ty cùng ngành vì họ có thể gặp khó khăn trong việc tìm người mua hoặc người bán, hoặc tiếp cận thị trường nợ với lãi suất tăng, theo nhiều nhà phân tích và ngân hàng đầu tư.
Thỏa thuận Exxon-Pioneer kích hoạt tin đồn M&A
Một số giao dịch trong ngành đã được công bố trong năm nay, nhưng tin đồn sáp nhập thực sự trên thị trường đã được khơi mào vào đầu tháng này với tin đồn rằng ExxonMobil đã tổ chức các cuộc đàm phán không chính thức trước đó về khả năng mua lại hãng sản xuất đá phiến thuần túy lớn nhất, Pioneer Natural Resources.
Exxon đang tìm cách nâng cao vị thế của mình trong mảng đá phiến của Hoa Kỳ và họ đã tuyên bố trong nhiều năm rằng lưu vực Permian sẽ là khu vực ưu tiên chính để đầu tư và phát triển sản xuất trong những năm tới.
Exxon và ông lớn khác, Chevron, có thể đạt được những hợp đồng bom tấn ở Permian trong hai năm tới, Andrew Dittmar, giám đốc của Enverus, nói với Reuters. Theo Dittmar, Tập đoàn Marathon Oil và Devon Energy cũng có thể là những người mua trong các thương vụ M&A.
Hơn nữa, lạm phát cũng có thể là tác nhân kích hoạt làn sóng hợp nhất trong năm nay, theo Muhammad Laghari, giám đốc điều hành cấp cao của ngân hàng đầu tư Guggenheim Securities.
“M&A vào lúc này, trong môi trường lạm phát này, có lẽ là cách tiết kiệm chi phí nhất để tăng dòng tiền trên mỗi cổ phiếu của bạn,” Laghari nói với The Wall Street Journal sau khi xuất hiện tin tức về các cuộc đàm phán Exxon-Pioneer.
Ngay cả trước khi những tin đồn về một thỏa thuận khổng lồ có khả năng diễn ra, các nhà phân tích đã kỳ vọng hoạt động thương lượng sẽ tăng lên.
Tom Miles và Brian Healy, Đồng Giám đốc M&A Châu Mỹ tại Morgan Stanley, đã viết trong một báo cáo tháng Hai báo cáo về triển vọng M&A ngân hàng năm 2023: “Với nguồn vốn đáng kể có được từ giá năng lượng tăng vọt vào năm 2022, các công ty năng lượng đang tìm cách triển khai nó thông qua việc mua lại hoặc trả lại cổ tức cho các cổ đông”.
Họ cho biết: “Các công ty năng lượng quy mô trung bình cần quy mô để cạnh tranh và có thể tìm kiếm cơ hội hợp nhất”.
Theo Wood Mackenzie, tiền mặt cho các giao dịch vẫn còn đó miễn là có sự sẵn sàng cho M&A.
“Các tổ chức Độc lập của Hoa Kỳ là nhóm hỗ trợ hầu hết các hoạt động M&A trong nước, trong hầu hết thời gian. Họ chắc chắn có khả năng thúc đẩy M&A vào năm 2023. Nhưng liệu họ có muốn không?” Greig Aitken từ Nghiên cứu Doanh nghiệp tại nhóm nghiên cứu M&A thượng nguồn của WoodMac, cho biết trong triển vọng năm 2023.
Các nhà sản xuất độc lập của Hoa Kỳ hiện mạnh hơn nhiều về mặt tài chính so với bất kỳ thời điểm nào trong thập kỷ qua.
“Và sức khỏe tài chính tiếp tục được cải thiện,” Aitken nói.
Nếu giá dầu thô WTI trung bình là 84 đô la một thùng vào năm 2023, WoodMac kỳ vọng rằng hầu hết mọi công ty trong nhóm ngang hàng gồm 37 công ty độc lập của Hoa Kỳ đều có thể mua được.
"Nếu họ muốn."
Ngành dầu khí cũng mong đợi sự hợp nhất
Các giám đốc điều hành tại các công ty dầu mỏ hàng đầu của Hoa Kỳ cũng tin rằng ngành này cần trải qua một đợt hợp nhất khác.
Ryan Lance, Giám đốc điều hành của ConocoPhillips, nói với Bloomberg Television trong một cuộc phỏng vấn vào đầu tháng này: “Tôi đã nói từ năm ngoái rằng việc hợp nhất cần phải diễn ra”.
“Có những hiệp lực có thể xảy ra, có những chi phí có thể phát sinh từ hệ thống, có những hiệu quả tốt hơn có thể đi kèm với một số vụ M&A. Vì vậy, tôi tin rằng M&A sẽ tiếp tục trong không gian này, nó cần tiếp tục để trở thành một hoạt động kinh doanh lành mạnh,” Lance nói thêm.
Các dấu hiệu đã xuất hiện trong những tuần gần đây cho thấy hoạt động M&A đã tăng lên, các chủ ngân hàng và luật sư nói với Financial Times vào đầu năm nay.
Đối với các công ty tư nhân và nhà đầu tư cổ phần tư nhân, các tài sản không cốt lõi do các công ty lớn hơn thoái vốn có thể hấp dẫn, PwC cho biết trong triển vọng Năng lượng: Triển vọng các thỏa thuận Hoa Kỳ năm 2023.
“Ngay cả trong không gian dầu truyền thống, họ có thể nhận ra những tài sản này vẫn giữ giá trị ngắn hạn.”
Năm nay đã chứng kiến một số giao dịch lớn. VTX Energy Partners, công ty thượng nguồn của công ty kinh doanh dầu khổng lồ Vitol của Hoa Kỳ, cho biết vào tháng 1 rằng họ sẽ mua Delaware Basin Resources với số tiền không được tiết lộ.
Ben Marshall, Trưởng bộ phận Châu Mỹ của Vitol cho biết: “Chúng tôi mong muốn tiếp tục phát triển vị thế của mình ở Lower 48 của Hoa Kỳ vì chúng tôi dự đoán dầu của Hoa Kỳ sẽ vẫn là nguồn cung quan trọng cho cân bằng năng lượng toàn cầu”.
Matador Resources cũng đã đạt được thỏa thuận vào tháng trước để mua Advance Energy Partners Holdings, trong một thương vụ mua lại chiến lược tại Lưu vực Delaware ở Permian, với khoản thanh toán tiền mặt ban đầu là 1,6 tỷ đô la.
Người sáng lập, chủ tịch và giám đốc điều hành của Matador, Joseph Wm. Foran cho biết, bình luận về thỏa thuận, “Chúng tôi đã quản lý cẩn thận và củng cố bảng cân đối kế toán của mình theo thời gian để sẵn sàng đón nhận một cơ hội đặc biệt như thế này.”
Nguồn tin: xangdau.net
