Giá dầu giảm hơn 4% trong phiên ngày thứ Ba, chạm mức thấp nhất trong 3 năm do tâm lý nhà giao dịch tiếp tục trở nên tồi tệ trước cuộc tranh luận Tổng thống Mỹ rất được mong đợi vào tối nay giữa Donald Trump và Kamala Harris, với tâm lý giảm giá xuống mức thấp nhất trong nhiều năm khi các nhà giao dịch tiếp tục phản ứng thái quá với bất kỳ diễn biến tiêu cực và bỏ qua các nguyên tắc cơ bản tương đối lành mạnh.
Thật vậy, các quỹ phòng hộ và các nhà quản lý tiền tệ khác đã có xu hướng bi quan về dầu thô nhiều nhất kể từ khi CFTC bắt đầu công bố thông tin về định vị thị trường, với vị thế đầu cơ dầu thô hiện cực kỳ ngắn. Giá trị mua ròng của Brent và WTI đạt tổng cộng 139.242 lô trong tuần kết thúc vào ngày 3 tháng 9; các khoản đặt cược dài hạn mang tính đầu cơ ròng trên bốn hợp đồng Brent và WTI chỉ đạt 2,3% hợp đồng mở, mức thấp nhất kể từ đầu năm 2011 và thấp hơn 2 điểm phần trăm so với mức thấp trong thời kỳ đại dịch.
Lượng bán ròng trong tuần qua đạt 108,8 triệu thùng, đưa lượng bán ròng tích lũy trong 8 tuần qua lên 311,2 triệu thùng. Trong khi đó, các nhà phân tích hàng hóa tại Standard Chartered đã báo cáo rằng chỉ số định vị dầu thô quản lý tiền tệ độc quyền của ngân hàng đã giảm xuống -100 lần đầu tiên trong năm nay. Theo các nhà phân tích, lần trước đó chỉ số định vị của họ đạt -100 là vào tháng 12 năm 2023, ngay sau đó là một đợt tăng giá mạnh. Tuy nhiên, đây là tin xấu: chỉ số này đã đạt -100 ba lần trong quý 2 năm 2023 và mức giá thấp trong chu kỳ đó chỉ đạt được một tuần sau lần xuất hiện thứ ba, nghĩa là vẫn còn một số cơ hội để bán ròng thêm. Định vị cho ICE Brent rất tệ ở mức -93,9, nhưng lại nhẹ hơn đáng kể đối với NYMEX WTI ở mức -51,8 với tỷ lệ mua-bán đầu cơ cho WTI vẫn cao hơn nhiều so với mức thấp lịch sử.
Theo StanChart, thái độ cực đoan hiện nay trong việc định vị dầu thô dựa trên những kỳ vọng [không chính xác] về tình trạng dư thừa dầu thô sắp xảy ra cũng như những lo ngại dai dẳng về sự gián đoạn kinh tế nghiêm trọng. Trong khi đó sẽ mất thời gian để thị trường dầu bắt đầu chú ý đến thực tế về các nguyên tắc cơ bản, định vị đã trở nên cực kỳ đủ để làm nghiêng rủi ro về giá theo hướng tăng giá.
StanChart chỉ ra rằng có rất ít bằng chứng về bờ vực kinh tế đang đến gần trong dữ liệu hàng tuần mới nhất của Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA), với những tiêu cực chính trong báo cáo là tồn kho xăng tăng trái mùa và nhu cầu giảm. Phần mạnh nhất của đợt công bố mới nhất là dầu thô, với cân bằng dòng chảy -1,816 triệu thùng/ngày.
OPEC+ trì hoãn kế hoạch tăng sản lượng
Một trong những diễn biến quan trọng nhất trên thị trường dầu mỏ trong tuần qua là thông báo rằng liên minh dầu mỏ OPEC+ đã đồng ý hoãn kế hoạch tăng sản lượng lên mức dự kiến 180.000 thùng/ngày vào tháng 10, như một phần của chương trình dần dần trả lại 2,2 triệu thùng mỗi ngày cho thị trường trong những tháng tiếp theo. Việc cắt giảm 2,2 triệu thùng/ngày - được thực hiện trong quý 2 và quý 3 - dự kiến sẽ hết hạn vào cuối tháng 9. Ả Rập Saudi, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, Nga, Iraq, Kazakhstan, Kuwait, Oman và Algeria cam kết mức giảm tự nguyện nằm ngoài chính sách chính thức ràng buộc tất cả các thành viên của liên minh OPEC+.
Điều bất thường là, việc hạn chế mở rộng không tạo ra bất kỳ động lực nào, khiến tình trạng bán tháo tiếp tục diễn ra và giá dầu giảm xuống dưới 70 USD/thùng. Theo Ben Luckock, người đứng đầu toàn cầu về dầu mỏ tại công ty kinh doanh dầu và hàng hóa Trafigura, thông báo của OPEC+ không tạo được sự nhiệt tình vì triển vọng cân bằng dầu mỏ là “không tốt”. Trước đó, OPEC đã cắt giảm dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu cho cả năm 2024 và 2025, điều chỉnh triển vọng năm nay xuống mức vẫn ổn định là 2,03 triệu thùng/ngày trong khi cắt giảm con số của năm tới xuống thấp hơn một chút xuống 1,74 triệu thùng/ngày. Khi thị trường dầu tập trung tại Singapore vào tuần này để tham dự hội nghị Appec thường niên, Luckock đã dự đoán chính xác rằng giá dầu sẽ sớm giảm xuống mức 60 do nhu cầu suy yếu ở Trung Quốc.
Ngay cả việc rút khoảng 700.000 thùng/ngày gần đây khỏi thị trường cũng không thể khởi động lại đợt tăng giá dầu đang bị đình trệ. Libya vẫn chưa tiếp tục xuất khẩu dầu hai tuần sau khi Haftar chặn sản xuất trong nỗ lực giành được đòn bẩy trong cuộc chiến kiểm soát Ngân hàng Trung ương. Sáu kỹ sư đã nói với tờ Asharq-Al-Awsat của Pan-Arab rằng hoạt động xuất khẩu vẫn bị dừng lại tại các cảng Es Sidra, Ras Lanouf, Hariga, Zueitina, Brega và Sirte mặc dù một số sản lượng đang được tăng lên để cung cấp năng lượng cho địa phương và giảm bớt tình trạng thiếu nhiên liệu. Theo S&P Global, sản lượng dầu thô lên tới 230.000 thùng/ngày đã được khôi phục tại ba mỏ phía đông dưới sự kiểm soát của lãnh chúa Khalifa Haftar, cách xa so với sản lượng của Libya ở mức 1,15 triệu thùng/ngày trong tháng 7. Xuất khẩu dầu thô của Libya đạt mức cao nhất trong nhiều năm trong tháng 4, với các nhà máy lọc dầu ở Tây Bắc Âu và Địa Trung Hải đánh giá cao dầu ngọt nhẹ của Libya.
Tuy nhiên, có một số mặt tích cực với việc ngừng xuất khẩu dầu của Libya liên tục chứng tỏ có lợi cho một số loại dầu thô bao gồm các loại dầu Azeri, Châu Phi và Mỹ. Nói một cách dễ hiểu, giá dầu thô Azeri và Kazakhstan đã tăng vọt kể từ khi Libya gián đoạn vào tuần trước khi các nhà máy lọc dầu tìm kiếm dầu thay thế. Trong khi đó, nhập khẩu WTI Midland của châu Âu đạt 1,43 triệu thùng mỗi ngày trong tháng 8, tăng 24% so với tháng trước, một phần được hỗ trợ bởi tình trạng ngừng hoạt động ở Libya. Giá dầu thô WTI Midland của Mỹ đã tăng so với WTI, với chênh lệch giá giữa hai loại tăng lên 80 cent/thùng từ mức 60 cent ngay trước khi các mỏ dầu ở Libya đóng cửa.
Trong khi đó, cơn bão nhiệt đới Francine, có khả năng trở thành Bão cấp 1 vào chiều thứ Ba, đã khiến hoạt động sản xuất dầu thô và khí đốt ở Vịnh Mexico phải ngừng hoạt động. BSEE báo cáo vào sáng thứ Ba rằng nhân viên đã được sơ tán khỏi ít nhất 130 giàn khoan, dẫn đến việc ngừng sản xuất 412.070 thùng dầu thô và 494 MMCFD khí đốt tự nhiên, khoảng 25% tổng sản lượng của Vịnh Mexico.
Nguồn tin: xangdau.net
