Thứ Năm tuần trước các nhà phân tích của Stifel đã biết về một bài báo từ Reuters cho biết OPEC+ có thể đang chuẩn bị tăng sản lượng dầu, bất chấp khả năng đẩy giá xuống thấp hơn trong ngắn hạn.
Công ty lưu ý rằng việc tăng sản lượng, được ấn định vào ngày 1 tháng 12, sẽ đánh dấu sự thay đổi so với sự chậm trễ gần đây của nhóm trong việc tăng sản lượng trong tháng 10 và tháng 11.
Stifel cho biết Saudi Arabia, nước dẫn đầu nhóm, dường như sẵn sàng hy sinh giá để giành lại thị phần, mặc dù không dự kiến sẽ phát động một cuộc chiến giá toàn diện.
Họ nhấn mạnh rằng sản lượng của Saudi Arabia đã giảm đáng kể từ mức đỉnh điểm là 11,0 triệu thùng mỗi ngày vào năm 2022 xuống còn khoảng 9,0 triệu thùng mỗi ngày vào tháng 7 năm 2024, dưới 10% nguồn cung toàn cầu.
Tổng sản lượng OPEC+ hiện ở mức 41,7 triệu thùng mỗi ngày. Theo công ty, khả năng tăng sản lượng sẽ gây áp lực lớn lên giá dầu và cổ phiếu dịch vụ mỏ dầu.
Họ lưu ý rằng tại Mỹ, sản lượng cũng đã tăng, tăng 1,1 triệu thùng mỗi ngày so với mức năm 2023.
Về tác động đến thị trường, Stifel cho rằng cổ phiếu tàu chở dầu, bao gồm International Seaways (NYSE:INSW), Scorpio Tankers (NYSE:STNG), Ardmore Shipping (NYSE:ASC) và DHT Holdings (NYSE:DHT), có thể được hưởng lợi từ việc tăng sản lượng.
Tuy nhiên, họ tin rằng cổ phiếu dịch vụ dầu mỏ có thể phải đối mặt với nhiều trở ngại. Stifel khuyến nghị nên gắn bó với những cái tên chất lượng cao như Baker Hughes, Liberty Energy và Cactus (NYSE:WHD) trong bối cảnh này.
Trung Quốc, quốc gia nhập khẩu dầu thô lớn nhất thế giới, được cho là vẫn là một ẩn số.
"Mặc dù khó đánh giá, nhưng có vẻ như các quan chức đang nỗ lực kích thích để đạt được mục tiêu tăng trưởng kinh tế 5% vào năm 2025", Stifel viết. "Nhu cầu dầu tại Trung Quốc ở mức khoảng 16,8 triệu thùng mỗi ngày, tăng nhẹ so với năm 2023 sau khi tăng trưởng 2 triệu thùng mỗi ngày vào năm 2023 so với năm 2022. Nhu cầu tại Trung Quốc là động lực chính thúc đẩy tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu trong thập kỷ qua và vẫn là biến số quan trọng trong tiêu thụ dầu toàn cầu".
Trong khi đó, công ty cho biết các công ty trung nguồn dự kiến sẽ hoạt động tốt hơn trong trường hợp giá yếu hơn, với các tên tuổi đa dạng như Enterprise Products Partners (NYSE:EPD), Energy Transfer (NYSE:ET) và MPLX (NYSE:MPLX) có vị thế tốt hơn để vượt qua biến động.
