Được thúc đẩy bởi Tổng thống Hoa Kỳ mới đắc cử Donald Trump, bốn năm tới thị trường khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG) có thể chuẩn bị cho một kỷ nguyên vàng. Dựa trên lời cam kết trong chiến dịch tranh cử của mình, các chính sách dự kiến của tổng thống đắc cử có thể sẽ đẩy nhanh quá trình mở rộng cơ sở hạ tầng LNG của Hoa Kỳ thông qua việc bỏ quy định và cấp phép nhanh hơn, thúc đẩy nguồn cung toàn cầu. Điều này có thể củng cố tâm lý xung quanh nguồn cung LNG toàn cầu sau nhiều năm không chắc chắn, giúp giải phóng nhu cầu dài hạn. Mặc dù vậy, việc tăng nguồn cung không đúng lúc sẽ làm tăng nguy cơ dư thừa thị trường trong trung hạn, điều này sẽ gây áp lực giảm giá.
Chương trình nghị sự ủng hộ năng lượng của Tổng thống đắc cử Trump bao gồm việc cấp phép nhanh cho các dự án LNG bị đình trệ, đảo ngược lệnh tạm dừng cấp phép dưới thời Biden và tăng hợp đồng cho thuê đất liên bang để khai thác khí đốt. Nếu được thực hiện, công suất xuất khẩu LNG của Hoa Kỳ có thể tăng gần gấp đôi từ 11,3 tỷ feet khối mỗi ngày (Bcfd) vào năm 2023 lên 22,4 Bcfd vào năm 2030, với các dự án lớn như Texas LNG và Calcasieu Pass (CP2) sẽ được tiến hành bất chấp áp lực về môi trường. Sự mở rộng này rất quan trọng để Hoa Kỳ vẫn là một nhân tố chính trên thị trường LNG toàn cầu, với nhu cầu dự kiến sẽ đạt gần 600 triệu tấn vào năm 2030. Dựa trên các dự án đang sản xuất và được triển khai, khoảng trống nguồn cung là 140 triệu tấn sẽ xuất hiện vào năm 2035.
“Việc Trump đẩy nhanh phê duyệt dự án LNG có thể củng cố thêm vị thế của Hoa Kỳ trên thị trường năng lượng toàn cầu, đáp ứng nhu cầu quan trọng khi thế giới chuyển đổi khỏi các nguồn năng lượng khác. Tuy nhiên, sự mở rộng nhanh chóng này có nguy cơ làm bão hòa thị trường, có khả năng kéo giá và lợi nhuận xuống thấp đối với các nhà sản xuất. Thách thức chính sẽ là cân bằng tham vọng tăng trưởng trong nước với sự ổn định toàn cầu để đảm bảo thị phần và khả năng cạnh tranh lâu dài”, Emily McClain, Trưởng phòng Nghiên cứu Khí đốt và LNG Bắc Mỹ tại Rystad Energy nhận định.
Những tác động địa chính trị của việc mở rộng sản xuất LNG của Hoa Kỳ cũng rất đáng kể. Chính quyền Trump có thể tận dụng LNG như một con bài mặc cả trong các cuộc đàm phán thương mại với Châu Âu, Nga và các nền kinh tế lớn khác. Châu Âu vẫn đang tìm kiếm các giải pháp thay thế đáng tin cậy và lâu dài cho nguồn cung cấp khí đốt và LNG qua đường ống của Nga, trong khi thương mại LNG giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ có khả năng bị ảnh hưởng bởi thuế quan.
Lịch sử áp thuế của Trump trong nhiệm kỳ đầu tiên của mình làm dấy lên lo ngại về tác động tiềm ẩn đối với chi phí cơ sở hạ tầng LNG và thương mại. Thuế cho mặt hàng thép 25% được áp dụng vào năm 2018 đã dẫn đến việc tăng giá đáng kể đối với các dự án LNG, một xu hướng có thể lặp lại dưới thời Trump 2.0. Ngoài ra, một cuộc chiến thương mại khác với Trung Quốc có thể làm gián đoạn dòng chảy LNG giữa hai nước, giống như đã xảy ra vào năm 2019 khi xuất khẩu LNG bị dừng lại. Thuế quan như vậy không chỉ làm tăng chi phí vốn cho các dự án LNG mà còn có nguy cơ làm chậm hoạt động ký kết hợp đồng với những bên mua chính như Trung Quốc, gây nguy hiểm cho tăng trưởng xuất khẩu dài hạn.
Trong khi các chính sách của Trump nhằm mục đích củng cố sự độc lập và thống trị năng lượng của Hoa Kỳ, thị trường LNG toàn cầu lại rất nhạy cảm với các yếu tố cơ bản về cung-cầu. Rủi ro cung vượt cầu rất lớn, đặc biệt là nếu nhiều dự án LNG mới của Hoa Kỳ được triển khai cùng lúc. Một thị trường quá bão hòa có thể làm xói mòn giá, gây bất lợi cho các nhà sản xuất Hoa Kỳ so với các đối thủ cạnh tranh như Qatar và Úc. Tuy nhiên, nguồn cung đáng tin cậy của Hoa Kỳ cũng sẽ mở ra nhu cầu mới, đặc biệt là từ các thị trường nhạy cảm về giá như ở Châu Á, nếu được thực hiện một cách chiến lược.
Châu Âu sẽ là bên hưởng lợi đáng kể từ các chính sách mở rộng LNG của Trump, đặc biệt là khi EU nỗ lực giảm thêm sự phụ thuộc vào khí đốt của Nga. Các nhà lãnh đạo châu Âu đã ám chỉ đến việc sử dụng các hợp đồng mua LNG của Hoa Kỳ như một công cụ mặc cả để tránh các mức thuế thương mại có khả năng xảy ra dưới thời chính quyền Trump. Bằng cách điều chỉnh các chính sách năng lượng và ưu tiên nhập khẩu từ Hoa Kỳ, Châu Âu có thể đảm bảo nguồn cung năng lượng ổn định đồng thời thúc đẩy mối quan hệ xuyên Đại Tây Dương khăng khít hơn.
Nguồn tin: xangdau.net/Rystad Energy
