Hành động giá dầu thô đã tạo ra một đợt phục hồi đáng chú ý trong Q1/2021. Trên thực tế, mặt hàng này đã tăng tới 40% ở mức cao nhất trong năm vào khoảng 68,00 USD/thùng vào đầu tháng Ba. Giá thầu mạnh bên dưới dầu thô dõi theo sự lạc quan mạnh mẽ của thị trường xung quanh sự phát triển của vắc-xin ngừa covid, các gói kích thích tài khóa lớn và triển vọng tăng trưởng GDP toàn cầu được cải thiện.
Tuy nhiên, trong nửa cuối tháng Ba, nỗi lo sợ về vi-rút lại nổi lên và dường như đang gây áp lực lên hàng hóa. Sự suy yếu ngắn hạn này có tiếp tục kéo dài đến Q2/2021 hay dầu thô sẽ tăng lên trở lại?
Nhu cầu dầu thô phụ thuộc phần lớn vào sự tăng giảm của hoạt động kinh tế, vốn hiện chủ yếu được thúc đẩy bởi diễn biến của đại dịch. Các nỗ lực mở cửa trở lại và giao dịch theo kỳ vọng lạm phát đang bị chững lại khi một làn sóng covid nữa đang tàn phá các nền kinh tế chủ chốt trên toàn cầu và những người tiêu thụ dầu - chẳng hạn như ở châu Âu. Điều này ảnh hưởng tiêu cực đến triển vọng dầu thô và thúc đẩy sự điều chỉnh đáng chú ý của giá dầu từ mức cao nhất đầu tháng Ba đến cuối quý. Tuy nhiên, trong Q2/2021, có khả năng hàng hóa này sẽ tìm thấy một số hỗ trợ và phục hồi cao hơn.
Nguồn Bloomberg
Chuyển trọng tâm sang phía cung, sản lượng OPEC+ nổi bật như một chất xúc tác cơ bản chính khác cho triển vọng giá cả. Nhóm các nhà sản xuất dầu được thiết lập để tiếp tục cắt giảm sản lượng hiện có cho đến tháng 4, dẫn dắt bởi việc giảm sản lượng 1 triệu thùng mỗi ngày từ Saudi Arabia. Diễn biến gần đây này đã khiến các thị trường ngạc nhiên, vì sản lượng dự kiến sẽ tăng và khiến giá dầu thô tăng vọt.
Nguồn OPEC
Quyết định bất ngờ này cũng gửi đi một thông điệp rằng OPEC và các đồng minh đang tìm cách giữ cho thị trường dầu mỏ được hỗ trợ tốt. Điều này đưa các cuộc họp của OPEC+ vào tầm ngắm với sự kiện tiếp theo được lên lịch vào ngày 1 tháng 4 năm 2021. Hơn nữa, các báo cáo thị trường dầu hàng tháng do OPEC hoặc IEA công bố có thể được quan tâm hơn nữa để giúp các nhà giao dịch đánh giá sự thay đổi tương đối trong động lực cung và cầu ngắn hạn. Trong khi đó, căng thẳng và xung đột tiềm ẩn ở Trung Đông có thể tạo ra những lực bổ sung cho giá dầu vì điều này có thể tác động đáng kể đến sản lượng.
Giá dầu thô thường duy trì mối quan hệ nghịch đảo mạnh mẽ với S&P 500-derived VIX Index, hay còn gọi là 'thước đo sợ hãi', như minh họa trên biểu đồ bên dưới. Mối tương quan tiêu cực này giữa giá dầu và VIX được liên kết bởi mối liên hệ giữa chúng với nhu cầu của nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro.
Khi các nhà đầu tư tìm cách phòng ngừa rủi ro đối với cổ phiếu và tăng cường bảo vệ xu hướng giảm giá trong thời kỳ bất ổn tăng cao, VIX Index có xu hướng tăng với tâm lý e ngại rủi ro. Đồng thời, giá dầu thô thường giảm khi tâm lý thị trường xấu đi và triển vọng tăng trưởng GDP toàn cầu bị xói mòn. Do đó, các nhà giao dịch hàng hóa có thể muốn theo dõi VIX để giúp đánh giá các xu hướng rủi ro cơ bản và hướng rộng hơn của hành động giá dầu thô.
Nguồn: xangdau.net
