Trong một báo cáo tuần trước, các chiến lược gia của Macquarie đã chỉ ra rằng sự kết hợp của nhiều yếu tố đã thúc đẩy sự phục hồi giá dầu gần đây.
Các chiến lược gia cho biết trong báo cáo: “Các yếu tố chính bao gồm sự gia tăng phí bảo hiểm rủi ro liên quan đến Trung Đông và Nga, cũng như số lượng ngừng hoạt động sản xuất toàn cầu lớn bất thường.”
Chỉ ra các yếu tố thúc đẩy địa chính trị, vĩ mô và kỹ thuật trong báo cáo, các chiến lược gia đã liệt kê “dữ liệu kinh tế kiên cường của Mỹ … Các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái vào các nhà máy lọc dầu của Nga… Các cuộc tấn công mạnh mẽ hơn của Houthi (tàu naphtha của Nga)… [và một] Thử nghiệm MA 200D và hỗ trợ mua theo thuật toán mức thấp thấp hơn.”
Nhìn vào các yếu tố thúc đẩy giá cơ bản trong báo cáo, các chiến lược gia lưu ý rằng động lực chính của loại này là “số lượng gián đoạn nguồn cung bất thường, đặc biệt là từ các mỏ ảnh hưởng trực tiếp hơn đến giá bù trừ của Brent.”
“Các nguyên nhân/sự cố gián đoạn hoạt động ngắn hạn, hiện tại bao gồm 1/CPC Blend - Thời tiết Biển Đen, 2/Libya El Sharara – Chính trị, 3/Đóng băng ở Mỹ - chủ yếu là do tác động của Bakken, 4/Ekofisk - Thời tiết Biển Bắc, 5/Xuất khẩu của Nga - Tác động của Lệnh Trừng phạt Gần đây,” các chiến lược gia nói thêm.
Các chiến lược gia tiếp tục nêu rõ: “Mặc dù chúng tôi dự kiến các vấn đề về nguồn cung được liệt kê ở trên chỉ là nhất thời, nhưng chúng tôi dự đoán giá dầu thô sẽ tiếp tục được hỗ trợ trong suốt nửa đầu năm 2024 từ các rủi ro địa chính trị và các sự kiện đi kèm.”
“Điều đó nói lên rằng, mô hình của chúng tôi cho thấy thặng dư cung/cầu lớn trong nửa cuối năm 24 sẽ khiến giá dầu giảm. Vì vậy, chúng tôi thấy rủi ro/lợi nhuận tốt khi bán chênh lệch giá dầu thô trong nửa cuối năm 24,” họ tiếp tục.
Trong báo cáo, các chiến lược gia của Macquarie lưu ý rằng vị thế mua ròng của WTI giảm, nhưng Brent lại tăng so với tuần trước đó.
“Mua ròng của WTI giảm 42,8 nghìn trong khi Brent tăng 4,0 nghìn. Đối với tiền được quản lý, WTI chứng kiến mức giảm hàng tuần lớn nhất kể từ cuối tháng 10 khi mua ròng giảm 62,2 nghìn hợp đồng,” họ cho biết.
“Sự sụt giảm đáng kể về độ dài MM được thúc đẩy bởi việc thanh lý các vị thế mua gấp đôi so với tổng mức bán khống. Trong khi đó mức di chuyển MM của Brent nhỏ hơn 2,5 lần so với WTI với mua ròng giảm 23,3 nghìn hợp đồng do thanh lý các vị thế mua,” họ nói thêm.
“Cuối cùng, dòng người tham gia thương mại di chuyển cùng hướng với WTI gần như gấp đôi mức độ thay đổi của Brent. Đáng chú ý, vị thế mua thương mại của WTI đã tăng 40,6 nghìn lên 949,4 nghìn, mức cao nhất kể từ tháng 2 năm 2022,” các chiến lược gia tiếp tục nêu rõ.
Trong một báo cáo ngày 25 tháng 1, các chiến lược gia của Macquarie lưu ý rằng, về tổng thể, họ vẫn “giảm giá dầu thô về mặt cấu trúc nhưng trung lập đến tăng nhẹ về mặt chiến thuậtcho đến khi căng thẳng ở Trung Đông cân bằng hoặc giảm bớt.”
Các chiến lược gia cho biết thêm trong báo cáo đó: “Trừ trường hợp leo thang, chúng tôi dự đoán giá sẽ duy trì ở mức hiện tại trong quý 1 năm 24 vì dự kiến sẽ không có tổn thất về nguồn cung.”
Giá dầu thô Brent tăng từ mức đóng phiên 77,33 USD/thùng vào ngày 2 tháng 2 lên mức đóng phiên 83,47 USD/thùng vào ngày 16 tháng 2. Giá dầu thô WTI đã tăng từ mức đóng phiên 72,28 USD/thùng vào ngày 2 tháng 2 lên 79,19 USD/thùng vào ngày 16 tháng 2.
Trong báo cáo triển vọng năng lượng ngắn hạn (STEO) mới nhất, được công bố vào đầu tháng này, Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) dự kiến giá giao ngay Brent sẽ đạt trung bình 82,66 USD/thùng trong quý đầu tiên của năm 2024 và giá giao ngay WTI sẽ trung bình 77,33 USD/thùng trong cùng kỳ.
Trong một báo cáo khác cũng trong tuần trước, Standard Chartered dự đoán rằng giá Brent ICE sẽ đạt trung bình 92 USD/thùng trong quý đầu tiên của năm 2024 và giá cơ bản NYMEX WTI sẽ đạt trung bình 89 USD/thùng trong cùng kỳ.
Copyright © Rigzone
Bản tiếng Việt của Xangdau.net
