Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) đã cắt giảm dự báo giá dầu Brent giao ngay cho năm 2024 và 2025 trong triển vọng năng lượng ngắn hạn mới nhất (STEO), được công bố gần đây.
Theo STEO tháng 9, EIA hiện dự kiến giá dầu Brent giao ngay trung bình là 82,80 đô la một thùng trong năm nay và 84,09 đô la một thùng vào năm tới. Trong STEO tháng 8 trước đó, EIA dự báo giá giao ngay Brent sẽ trung bình là 84,44 đô la một thùng vào năm 2024 và 85,71 đô la một thùng vào năm 2025.
Phân tích theo quý được đưa vào STEO tháng 9 cho thấy EIA dự báo giá giao ngay Brent sẽ trung bình là 81,89 đô la một thùng vào quý 3 năm 2024, 81,64 đô la một thùng vào quý 4, 83,34 đô la một thùng vào quý 1 năm sau, 85 đô la một thùng vào quý 2 và quý 3 năm 2025 và 83 đô la một thùng vào quý 4.
Trong STEO tháng 8, EIA dự báo giá giao ngay Brent sẽ trung bình là 84,06 đô la một thùng trong quý 3 năm 2024, 85,97 đô la một thùng trong quý 4, 88,66 đô la một thùng trong quý 1 năm 2025, 86,33 đô la một thùng trong quý 2, 85 đô la một thùng trong quý 3 và 83 đô la một thùng trong quý 4.
"Mặc dù giá ngắn hạn đôi khi biến động trong năm nay, nhưng giá dầu chủ yếu giao dịch trong phạm vi tương đối chặt chẽ," EIA cho biết trong STEO tháng 9.
"Giá dầu thô Brent giao ngay trung bình là 82 đô la một thùng vào tháng 8, đánh dấu tháng thứ tám liên tiếp giá trung bình trong khoảng từ 80 đến 90 đô la một thùng", EIA cho biết thêm.
"Mặc dù giá giao ngay Brent giảm xuống còn 73 đô la một thùng vào ngày 6 tháng 9, chúng tôi dự kiến việc rút dầu liên tục khỏi kho dự trữ dầu toàn cầu bắt nguồn từ việc cắt giảm sản lượng của OPEC+ sẽ đẩy giá trở lại phạm vi đó tương đối nhanh chóng", EIA tiếp tục.
Trong STEO, EIA lưu ý rằng những lo ngại dai dẳng về kinh tế đã làm giảm kỳ vọng của thị trường về tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu.
"Hoạt động kinh tế toàn cầu chậm lại và nhu cầu nhiên liệu giảm ở Trung Quốc, một trong những nguồn tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu hàng đầu, cũng như các dấu hiệu tăng trưởng việc làm chậm lại ở Mỹ trong những tháng gần đây, đã hạn chế bất kỳ động lực tăng giá nào trong những tháng gần đây", EIA cho biết trong STEO.
"Tuy nhiên, chúng tôi vẫn dự đoán giá dầu sẽ tăng trong những tháng tới, do việc rút dầu liên tục khỏi kho dự trữ dầu toàn cầu do việc cắt giảm sản lượng của OPEC+", báo cáo cho biết thêm.
EIA nhấn mạnh trong STEO rằng việc cắt giảm sản lượng của OPEC+ tiếp tục khiến sản lượng dầu được sản xuất trên toàn cầu ít hơn mức tiêu thụ.
“Ngay cả trước khi OPEC+ thông báo sẽ trì hoãn việc tăng sản lượng cho đến tháng 12, chúng tôi đã dự kiến sẽ có sự sụt giảm đáng kể trong lượng dầu tồn kho toàn cầu cho đến cuối năm nay”, báo cáo cho biết.
“Chúng tôi hiện dự kiến sẽ có nhiều dầu hơn được lấy ra khỏi kho dự trữ so với dự kiến trước đây”, báo cáo tiếp tục.
EIA ước tính trong STEO tháng 9 rằng lượng dầu tồn kho toàn cầu sẽ giảm 0,9 triệu thùng mỗi ngày trong quý 3 năm 2024 và cho biết lượng dầu tồn kho dự kiến sẽ giảm hơn 1,0 triệu thùng mỗi ngày trong quý 1 năm sau.
“Do đó, chúng tôi kỳ vọng giá dầu Brent sẽ tăng từ 74 đô la một thùng vào đầu tháng 9 lên mức trung bình 82 đô la một thùng vào tháng 12 và 83 đô la một thùng trong quý 1 năm 2025”, EIA cho biết.
“Vào giữa năm 2025, chúng tôi dự đoán rằng thị trường sẽ dần trở lại mức tồn kho vừa phải khi OPEC+ tăng sản lượng trong suốt cả năm và khi dự báo tăng trưởng sản lượng từ các quốc gia bên ngoài OPEC+ bắt đầu vượt quá mức tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu”, báo cáo cho biết thêm.
Báo cáo cho biết thêm: “Chúng tôi ước tính lượng dầu tồn kho toàn cầu sẽ tăng trung bình 0,5 triệu thùng mỗi ngày trong nửa cuối năm 2025.”
EIA đã cảnh báo trong báo cáo rằng tình trạng ngừng sản xuất gần đây ở Libya đã tạo thêm một nguồn bất ổn mới cho giá dầu thô trong những tháng tới.
"Những đợt ngừng sản xuất này làm trầm trọng thêm những bất ổn hiện có do các cuộc tấn công vào tàu chở dầu ở kênh vận chuyển Biển Đỏ và khả năng xung đột ở Gaza lan sang các nước láng giềng, có khả năng làm gián đoạn sản xuất dầu trong khu vực", EIA cho biết.
"Tương tự như vậy, các thành viên OPEC+ có thể tiếp tục trì hoãn việc chấm dứt các đợt cắt giảm sản lượng dầu tự nguyện hiện đã bắt đầu vào tháng 12. Về lâu dài, liệu tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu có vượt quá tăng trưởng nguồn cung từ các quốc gia bên ngoài OPEC+ hay không vẫn là một bất ổn chính", báo cáo cho biết thêm.
Phân tích dầu mỏ của Rystad, Standard Chartered
Trong bản cập nhật vĩ mô về dầu mỏ từ Giám đốc Phân tích thị trường toàn cầu Rystad Energy Claudio Galimberti, vào ngày 11 tháng 9, Galimberti lưu ý rằng, “tại APPEC ở Singapore … [tuần] trước, thật khó để tìm thấy bất kỳ nhà giao dịch nào có quan điểm lạc quan, khi giá dầu Brent dưới 70 đô la một thùng.”
“Hầu hết đều nói về giá hướng về 60 đô la. Nhưng dữ liệu có chứng minh được điều đó không? Các yếu tố cơ bản về cung và cầu chỉ ra rằng sẽ có sự sụt giảm trong nửa cuối năm, điều này không phù hợp với những dự đoán này”, ông nói thêm.
“Nếu nền kinh tế Trung Quốc có thể phục hồi và OPEC+ duy trì được sự tuân thủ, giá chỉ có thể tăng từ đây. Điều cần thiết là một số tin tức tích cực để cải thiện tâm lý trước khi các yếu tố cơ bản tự khẳng định lại”, ông tiếp tục tuyên bố.
Trong một báo cáo được viết bởi Trưởng phòng Nghiên cứu Hàng hóa của Ngân hàng Standard Chartered Paul Horsnell, các nhà phân tích tại ngân hàng, bao gồm cả Horsnell, cho biết “giá dầu tiếp tục giảm.”
“Với đà giảm và sự tập trung của thị trường vào các rủi ro vĩ mô, vị thế đầu cơ dầu thô đã chuyển sang cực đoan giảm giá, với chỉ số định vị dầu thô của công ty quản lý tiền của chúng tôi giảm xuống -100,0”, họ nói thêm.
“Lãi suất đầu cơ ròng trên bốn hợp đồng Brent và WTI chỉ là 2,3 phần trăm của hợp đồng mở; đây là mức thấp nhất trong dữ liệu kể từ đầu năm 2011 và thấp hơn hai phần trăm so với mức thấp nhất trong thời kỳ đại dịch”, họ tiếp tục.
“Lượng bán ròng trong tuần qua lên tới 108,8 triệu thùng, đưa tổng lượng bán ròng tích lũy trong tám tuần qua lên 311,2 triệu thùng”, họ tiếp tục nêu rõ.
Trong báo cáo, các nhà phân tích của Ngân hàng Standard Chartered cho biết lần trước chỉ số định vị của họ đạt -100,0 là vào tháng 12 năm 2023 và nói thêm rằng ngay sau đó là một đợt tăng giá mạnh.
“Tuy nhiên, trong quý 2 năm 2023, chỉ số đã đạt -100,0 ba lần và mức giá thấp trong chu kỳ đó không đạt được cho đến một tuần sau lần thứ ba xảy ra”, họ cho biết.
“Vẫn còn một số phạm vi để bán ròng thêm; trong khi chỉ số đối với ICE Brent là -93,9, thì đối với NYMEX WTI là -51,8 và tỷ lệ mua-bán đầu cơ cho hợp đồng đó cao hơn nhiều so với mức thấp trong lịch sử”, họ đã cảnh báo vào thời điểm đó.
“Chúng tôi cho rằng mức cực đoan hiện tại trong định vị dựa trên kỳ vọng không chính xác về tình trạng dư thừa dầu thô đang rình rập và nỗi lo về sự gián đoạn kinh tế nghiêm trọng; những quan điểm đó có thể mất thời gian để thay đổi nhưng định vị đã có vẻ đủ cực đoan để làm lệch rủi ro giá theo hướng tăng”, họ nói tiếp.
