Các quỹ phòng hộ biết một số thứ mà bạn không biết: Vẫn còn nhiều lý do để tăng giá dầu.
Ngay bây giờ, không có gì làm thay đổi giá dầu ngoài cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung. Mọi thứ đều xoay quanh hai cường quốc này về việc đạt được một thỏa thuận, bao gồm tăng trưởng kinh tế toàn cầu, và kéo theo đó là nhu cầu dầu mỏ.
Tuy nhiên, trong khi dường như không thể cố gắng tìm kiếm một xu hướng tăng giá trên thị trường dầu mỏ, thì nó không phải như vậy.
Và trong khi thị trường dường như đã chuyển sang xu hướng giảm giá với sự mất cân bằng cung/cầu, làm lu mờ hết mọi thứ khác đến mức ngay cả một sự kiện khủng hoảng như các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái vào Saudi Aramco dẫn đến sự gián đoạn nguồn cung lớn nhất trong lịch sử cũng chỉ hỗ trợ tạm thời cho giá, nhưng các quỹ phòng hộ nhìn thấy ánh sáng ở cuối đường hầm.
Vì vậy, đã đến lúc đeo lăng kính màu hồng của chúng ta và tưởng tượng một số kịch bản có thể đưa một số lạc quan vào thị trường dầu mỏ để đẩy giá lên một quỹ đạo tăng một lần nữa.
Một khi đạt được thỏa thuận thương mại, thì rủi ro địa chính trị sẽ lại có thể có tính ảnh hưởng và số lượng giàn khoan sẽ có tác động đáng kể hơn đối với giá cả.
Vì vậy, nếu bạn thực sự muốn theo dõi các nhà đầu cơ giá lên, hãy để mắt đến các quỹ phòng hộ, họ dường như nghĩ rằng dầu có khả năng để tăng, chủ yếu nhờ vào diễn biến tích cực trong thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung.
Trong tuần đầu tiên của tháng 11, các quỹ đầu cơ đặt cược vào WTI đạt mức cao nhất trong một tháng. Và mặc dù các nhà sản xuất đá phiến của Mỹ đang bơm dầu thô như điên và bổ sung thêm vào nguồn cung, nhưng các quỹ phòng hộ coi hoạt động khoan giảm là dấu hiệu của việc sản xuất thấp hơn vào năm tới.
Các quỹ phòng hộ không đầu cơ giá lên hoàn toàn, các vị thế dài ròng của họ vẫn thấp hơn rất nhiều so với vài tháng trước, nhưng họ đang tính đến sự cải thiện kinh tế từ việc hoãn cuộc chiến thương mại.
Vị thế dài ròng của các quỹ phòng hộ là chênh lệch giữa đặt cược giá tăng và giảm. Và vào hôm thứ Hai, Bloomberg đưa tin rằng vị thế dài ròng trong WTI của các nhà quản lý tiền tệ đã tăng 11% trong tuần kết thúc vào ngày 5 tháng 11, đặt cược vị thế dài ròng cho Brent cũng tăng.
Dưới đây là ba kịch bản có thể hỗ trợ giá dầu cao hơn trong ngắn và trung hạn:
Số 1: Thỏa thuận Mỹ-Trung
Cuộc chiến thương mại kéo dài giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới đã mang lại một bất ổn chung cho nền kinh tế toàn cầu.
Các cuộc đàm phán giữa Washington và Bắc Kinh kéo dài, không liên tục và kéo dài với sự khó chịu từ cả hai phía.
Họ nói rằng mọi thứ kết thúc tốt đẹp dù có nhiều khó khăn, trở ngại- cuối cùng, dường như có một chút ánh sáng ở cuối đường hầm sau khi nhóm đàm phán do Trump lãnh đạo tuyên bố họ đã hoàn tất ‘Giai đoạn một” của các cuộc đàm phán thương mại.
Trong thỏa thuận tạm thời, hai quốc gia tham chiến đã đồng ý giảm dần các mức thuế bổ sung.
Mặc dù không phải là giải pháp lý tưởng, các nhà đầu tư như tỷ phú cổ phiếu tư nhân David Rubenstein tin rằng nó sẽ đủ để giảm bớt căng thẳng kinh tế trong năm tới.
Trở lại hồi tháng 8, Helima Croft của RBC Capital Markets dự đoán rằng một thỏa thuận có thể hỗ trợ giá WTI trong phạm vi 60- 66 USD. Mức giá này cao hơn gần 12% so với mức trung bình của ngày thứ Hai, gần 56,50 đô la.
Thị trường dầu cho đến nay vẫn thờ ơ, chỉ tập trung vào mức độ thiệt hại mà cuộc thương chiến đã gây ra cho nền kinh tế toàn cầu.
Có lẽ tất cả những bình luận về sự tự tin bắt đầu trở lại sau khi có được thỏa thuận ban đầu.
# 2: Rủi ro địa chính trị
Các rủi ro địa chính trị gia tăng, đặc biệt là ở Trung Đông - nơi có hơn 60% trữ lượng dầu thế giới - về mặt lý thuyết là nguyên nhân khiến giá dầu tăng.
Căng thẳng giữa Iran và Ả Rập Xê Út đã đạt đến đỉnh điểm sau vụ tấn công ngày 14 tháng 9 vào các cơ sở dầu mỏ của Aramco.
Trong khi đó, thỏa thuận Iran mới vẫn là một vấn đề rất nhạy cảm - đặc biệt là vì Iran, trong một hành động thách thức mới, đã khởi động một đợt làm giàu uranium nữa tại địa điểm Fordow của mình. Cơ quan Năng lượng Nguyên tử Quốc tế sẽ công bố một báo cáo mới trong tuần này nhằm làm rõ liệu Iran có tuân thủ các cam kết của họ hay không.
Liên minh châu Âu đang mong muốn tạo ra một thỏa thuận hạt nhân mới với quốc gia Cộng hòa Hồi giáo để thay thế cho thỏa thuận năm 2015 mà Trump đã rút lui vào năm ngoái. EU đang cố gắng tạo ra một tổ chức có mục đích đặc biệt SPV sẽ giúp khối này lách lệnh trừng phạt của Hoa Kỳ và tiếp tục mua dầu của Iran. Cho đến nay, rõ ràng các lệnh trừng phạt đang có tác dụng, với xuất khẩu dầu từ Iran liên tục giảm.
Trong trường hợp rất có thể là Trump và các đồng minh châu Âu không thể tạo ra một thỏa thuận mới, thì căng thẳng giữa Iran và Ả Rập Saudi có thể sẽ leo thang.
Một tuần trước, UAE đã ra mắt Edge, một tổ chức quốc phòng sẽ tập trung vào các cuộc tấn công mạng và đẩy lùi các cuộc tấn công quân sự sau các cuộc tấn công của Aramco. Do đó, những kẻ phá hoại Iran sẽ cắt bỏ công việc của họ nếu họ cố gắng thực hiện một cuộc tấn công khác ở quy mô lớn ở bất cứ nơi nào lớn như cuộc tấn công mới đây.
Tuy khả năng xảy ra một cuộc chiến toàn diện với Mỹ hoặc Ả Rập Xê Út có vẻ rất thấp, nhưng căng thẳng trong khu vực có thể sẽ vẫn ở mức cao và làm tăng rủi ro nguồn cung.
# 3: Tồn kho và số lượng giàn khoan đang giảm
Vào cuối tháng 10, giá dầu đã tăng 3% sau khi Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ báo cáo sự sụt giảm bất ngờ trong kho dự trữ dầu thô của Mỹ. EIA báo cáo rằng tồn kho dầu thô giảm 1,7 triệu thùng, trong khi dự trữ xăng giảm nhiều hơn dự báo.
Tổ chức này tiết lộ rằng theo thời vụ, nhu cầu xăng dầu ở Mỹ đã ở mức cao nhất kể từ ít nhất là năm 1991.
Trong khi đó, số lượng giàn khoan dầu của Mỹ đã có xu hướng giảm trong nhiều tháng nay.
Báo cáo mới nhất của Baker Hughes cho thấy sự sụt giảm 5 giàn khoan từ tuần trước xuống còn 817 và là một sự sụt giảm lớn từ 1.057 giàn khoan được báo cáo tại một thời điểm cùng kỳ năm ngoái.
Cho đến nay, sản xuất vẫn tiếp tục tăng trong bối cảnh giàn khoan giảm chỉ vì các máy khoan đang tập trung vào việc đưa các giếng chưa hoàn thành đi vào hoạt động. Rõ ràng, điều này không thể tiếp tục trong thời gian dài, và đến một lúc nào đó, sản lượng chắc chắn sẽ bị ảnh hưởng.
Một sự sụt giảm đáng kể của nhà sản xuất dầu lớn nhất thế giới rất có thể sẽ tác động đến giá dầu theo hướng tích cực, mặc dù điều này khó có thể xảy ra trong tương lai gần.
Điểm mấu chốt của xu hướng giá lên:
Có nhiều cách khác nhau để giá dầu có xu hướng đi lên. Bạn không cần phải đầu tư giá lên hoàn toàn và nắm giữ vị thế dài hạn lớn. Ngay bây giờ, là thời điểm hoàn hảo để chơi trò mua và bán ngắn hạn, mua khi giá rớt và bán ra khi giá tăng, miễn là WTI đang giao dịch trong phạm vi từ 49 đến 55 đô la. Nói cách khác, bạn có thể là một nhà giao dịch đầu cơ giá lên mà không phải là một nhà đầu tư đầu cơ giá miễn là dầu thô vẫn nằm trong phạm vi giao dịch hiện tại, vốn đã hấp dẫn hơn so với mức giá năm ngoái.
Nguồn tin: xangdau.net
