Andurand Capital thông báo đã thanh lý tất cả các khoản đặt cược giá lên của họ cho dầu thô trong những ngày gần đây sau đợt rớt mạnh tính cho tới nay. Quỹ này do Pierre Andurand lãnh đạo, người đã trở nên nổi tiếng sau khi dự đoán chính xác mức tăng giá dầu trong năm 2008, vì vậy thị trường có xu hướng theo dõi chặt chẽ động thái của quỹ phòng hộ này đối với dầu.
Mặc dù đã thành công trong việc dự báo các biến động giá dầu lớn, nhưng Andurand Capital đã bị thiệt hại bởi dầu trong năm nay. Họ dự đoán dầu sẽ đạt 60 USD/thùng vào cuối năm ngoái và sẽ tăng lên 70 USD/thùng vào mùa hè này. Do bởi việc đánh giá lạc quan quá mức mà quỹ đầu tư này đã mất 15,4% trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 4 cho những hợp đồng đặt cược giá lên, theo Reuters. Vào cuối tháng 4, Andurand đã quyết định cắt lỗ và chốt các vị thế của mình, một dấu hiệu cho thấy những nhà đầu cơ giá lên đang rút lui.
Trong tuần kết thúc vào ngày 2 tháng 5, các quỹ phòng hộ đã cắt giảm các khoản đầu tư vào đặt cược giá lên một lần nữa, dẫn tới vị thế mua ròng của họ xuống mức thấp nhất kể từ khi thỏa thuận OPEC được công bố vào tháng 11 năm 2016.
Đặt cược giá lên tiếp tục giảm và tăng vị thế bán là có vẻ thích hợp, nhưng một số nhà đầu tư có thể bị trễ nhịp. Tuy các quỹ đầu tư đặt cược vào vị thế giá xuống nhiều nhất trong sáu tháng thì chắc chắn sẽ cho thấy một câu chuyện về tâm lý tiêu cực trên khắp thị trường, những nó cũng làm giảm rủi ro bất lợi trong tương lai đối với dầu. Nếu rất nhiều sự lạc quan đã mất sạch thì càng ít áp lực đẩy giá xuống. Nói một cách khác, bây giờ có rất nhiều khả năng cho triển vọng tăng giá bởi vì tất cả mọi người đã thoát khỏi đặt cược giá lên. Tim Evans, một nhà phân tích tại Citi Futures Perspective, nói với Bloomberg rằng: "Chúng tôi đang hướng tới một vị thế mà những nhà quản lý tiền tệ này không còn đầu tư quá nhiều. Điều này mở ra tiềm năng để họ bắt đầu mua lại."
Một trong những diễn biến giao dịch đáng quan tâm hơn, Bloomberg đưa tin rằng thứ Sáu tuần trước, một ngày sau khi giá dầu sụt giảm 5 phần trăm, khối lượng đặt cược vào giá dầu giảm xuống còn 39 đôla một thùng đã tăng lên. Có khoảng 7 triệu USD giá trị quyền chọn đã được bán, các quyền chọn thanh toán nếu WTI giảm xuống 39 USD vào giữa tháng Bảy. Và khối lượng quyền chọn dầu 39 USD vào tháng Tám tăng gấp 20 lần so với hoạt động giao dịch bình thường. Nói cách khác, rất nhiều người đang đặt tiền vào đánh cược rằng WTI sẽ xuống dưới 40 USD/thùng trong vài tháng tới.
Một số người cho rằng việc tăng đặt cược giá xuống là dấu hiệu cho thấy tâm lý tiêu cực không còn là người đi ngược trào lưu, báo trước sự hồi phục của giá. James Cordier, người sáng lập công ty đầu tư Optionsellers.com, trao đổi với Bloomberg, về quyền chọn 39 USD. "Một sự đặt cược đầu cơ khổng lồ nói với tôi rằng nỗi sợ hãi đang ở đỉnh cao của nó và có lẽ chúng ta sẽ thấy dầu phục hồi”.
Tuy nhiên, một cách khác để xem việc bán tháo gần đây thông qua một ống kính giá lên là những người bán khống cần bù vị thế của họ, do đó họ sẽ mua vào khi giá giảm. Khi họ mua toàn bộ các vị thế trên những mức giá thấp này thì họ có xu hướng góp phần vào sự chạm đáy và phục hồi. Việc tất toán vị thế bán bằng cách mua lại một lượng tương đương (Short-covering) có thể tạo ra một mức kháng cự mới - có lẽ là 45 USD/thùng. Vì vậy, việc bán tháo thường dẫn đến sự phục hồi.
Goldman Sachs và Citigroup cho rằng mức sụt giảm 5% trong tuần trước có thể được ghi vào giao dịch kỹ thuật - một khi đường trung bình 200 ngày bị phá vỡ, thì một đợt bán tháo mạnh xảy ra sau đó, phá vỡ mức kháng cự quan trọng hơn. Tuy nhiên, sự sụt giảm mạnh - hơn 7% trong vòng chưa đầy một vài ngày - thậm chí khi có rất ít tiêu đề hay dữ liệu mới cho thấy sự thay đổi trong các nguyên tắc cơ bản. Đó là lý do tại sao Goldman và Citi cố gắng trấn an khách hàng của họ, khuyên mọi người tiếp tục quan sát vấn đề thực sự, đó là cân bằng cung cầu. Tình trạng thừa cung đã mất nhiều thời gian hơn kỳ vọng để cân bằng trở lại, nhưng hai ngân hàng đầu tư này nhấn mạnh rằng việc điều chỉnh đang theo đúng hướng và vẫn đang tiếp diễn. Khi thặng dư ngày càng hẹp, giá dầu sẽ tăng.
Nguồn tin: xangdau.net
