Các nhà quản lý tiền tệ bắt đầu năm 2021 với sự lạc quan rằng giá dầu sẽ được hưởng lợi từ sự gia tăng hoạt động kinh tế khi vắc-xin đang được tung ra. Các quỹ phòng hộ và các nhà quản lý danh mục đầu tư khác đã nắm giữ tổng vị thế tăng giá nhiều nhất vào cuối tháng 12 năm 2020 trong hợp đồng tương lai và quyền chọn dầu được giao dịch nhiều nhất kể từ đầu năm 2020. Các nhà quản lý quỹ nắm giữ vị thế mua ròng tổng thể — là chênh lệch giữa đặt cược tăng và giảm— lên đến 741 triệu thùng dầu tương đương trong sáu hợp đồng dầu khí quan trọng nhất tính đến ngày 29 tháng 12, theo dữ liệu từ các sàn giao dịch do John Kemp, nhà báo của Reuters tổng hợp.
Vị thế mua ròng này là mức đặt cược tăng giá ròng cao nhất đối với dầu kể từ tháng 1 năm 2020, ngay trước khi giá bắt đầu lao dốc khi đại dịch tác động tới dầu và tất cả các thị trường khác vào tháng 2, tháng 3 và tháng 4.
Việc mua vị thế tăng giá của các quỹ đầu cơ vào đầu năm 2021 không phải là không có lý do. Thị trường nói chung, cũng như nhiều nhà phân tích, tin rằng dầu sẽ tăng trong năm nay khi nhu cầu dầu toàn cầu bù đắp phần lớn (nhưng không phải tất cả) thiệt hại từ năm 2020. Việc triển khai vắc-xin dự kiến sẽ hỗ trợ hoạt động kinh tế và đi lại vào cuối năm nay, trong khi các gói kích thích sẽ thúc đẩy các nền kinh tế lớn phục hồi sau cuộc suy thoái năm ngoái.
Do đó, các quỹ phòng hộ bắt đầu năm 2021 với một vị thế dài ròng cao kỷ lục trong tất cả các mặt hàng, theo Saxo Bank.
“Nhìn chung, các khoản đặt cược lớn nhất được nắm giữ trong dầu thô với 614 nghìn lô vị thế dài cho WTI và Brent có giá trị danh nghĩa là 30 tỷ đô la,” Ole Hansen, Trưởng bộ phận Chiến lược Hàng hóa tại Ngân hàng Saxo, cho biết trong một phân tích về cam kết mới nhất của các nhà giao dịch báo cáo với dữ liệu trong tuần đến ngày 29 tháng 12.
Hansen cho biết vị thế mua ròng của dầu thô - một trong hai hợp đồng hàng hóa lớn nhất xét về mức độ tiếp xúc, cùng với vàng - vẫn thấp hơn nhiều so với mức đỉnh 1,1 triệu lô được nắm giữ vào tháng 3 năm 2018.
Tuy nhiên, đặt cược giá lên vào dầu đã tăng đáng kể từ mức thấp hồi tháng 3 và tháng 4, với hầu hết các vị thế dài và short-covering (mua bù đủ bán) diễn ra vào cuối năm 2020. Các công ty dược phẩm bắt đầu công bố các ứng cử viên vắc xin vào tháng 11 — các ứng viên vắc xin đã được phê duyệt theo quy định trong vòng vài tuần. Việc tiêm chủng cho nhân viên tuyến đầu và những người dễ bị tổn thương cũng đã bắt đầu ở nhiều quốc gia trong vài tuần. Sự phục hồi giá dầu nhờ vào vắc-xin đã khiến thị trường và các nhà đầu cơ hy vọng rằng với việc tiêm vắc-xin vào năm 2021, các nền kinh tế sẽ phục hồi nhanh hơn và nhu cầu dầu sẽ tăng lên.
Tuy nhiên, tỷ lệ đặt cược tăng giá so với giảm giá đối với dầu đã trở thành mức cao nhất kể từ tháng 1 năm ngoái, tạo tiền đề cho việc kéo lùi đặt cược tăng giá trong ngắn hạn, từ quan điểm vị thế.
Triển vọng về phía cầu trong ngắn hạn đối với dầu không có xu hướng tăng nào cả. Trong tuần này, Vương quốc Anh đã bước vào đợt đóng cửa thứ ba trên toàn quốc kể từ khi đại dịch bắt đầu, người dân được yêu cầu ở nhà cho đến giữa tháng Hai ngoại trừ những công việc không thể hoàn thành ở nhà, mua sắm cần thiết hoặc một giờ tập thể dục ngoài trời. Đức và Ý, hai nền kinh tế lớn khác ở châu Âu, cũng đã gia hạn các lệnh phong tỏa.
Tuy nhiên, nguồn cung của thị trường dầu vào hôm thứ Ba đã nhận được một cú hích lớn từ việc Saudi Arabia đơn phương cam kết cắt giảm thêm 1 triệu thùng/ngày trong tháng 2 và tháng 3, trong khi Nga được phép tăng sản lượng thêm 65.000 thùng/ngày trong mỗi hai tháng tiếp theo.
Kết quả là, giá dầu đã tăng vọt vào đầu ngày thứ Tư lên mức cao nhất kể từ tháng 2 năm 2020, khi dầu thô WTI giao dịch trên 50 USD/thùng và dầu Brent trên 54 USD.
Việc Nga kiên quyết nâng sản lượng mà họ có được từ các cuộc đàm phán OPEC + ngay cả khi thỏa hiệp với khối lượng thấp hơn, thì và việc Ả Rập Saudi cắt giảm mạnh để hỗ trợ giá cho thấy vị trí của hai nhà lãnh đạo của liên minh OPEC + đã cách xa đến mức nào. Mặc dù sự phân hóa ngày càng lớn về các chính sách cố định nguồn cung có thể dẫn đến sự rạn nứt sâu hơn trong nhóm, nhưng nó đã giúp hỗ trợ thị trường dầu.
Hai chiến lược gia Warren Patterson và Wenyu Yao của ING cho biết hôm thứ Tư: “Việc cắt giảm bất ngờ từ Ả Rập Xê-út có tính xây dựng đối với dầu, vì nó sẽ đảm bảo rằng thị trường tiếp tục giảm tồn kho trong quý 1, bất chấp những lo lắng về nhu cầu với một số đợt phong tỏa mới hoặc gia hạn các lệnh đóng cửa hiện tại”.
Nguồn tin: xangdau.net
