Tất cả 5 công ty dầu khí quốc tế dự kiến ​​sẽ tăng cường chi tiêu vốn trong năm tới, mặc dù tính kỷ luật vốn và lợi nhuận cao hơn cho cổ đông sẽ vẫn là ưu tiên hàng đầu của ExxonMobil, Chevron, Shell, BP và TotalEnergies.

Theo đó, các công ty dầu khí nói trên - mặc dù Shell, BP và TotalEnergies hiện thích được biết đến như các công ty năng lượng - đã báo cáo dòng tiền và thu nhập tăng mạnh trong hai quý vừa qua do giá dầu và khí đốt cao hơn đáng kể so với năm ngoái đã giúp thúc đẩy lợi nhuận.

Mặc dù một số Big Oil báo cáo thu nhập cao nhất trong nhiều năm và dòng tiền kỷ lục, nhưng kỷ luật vốn vẫn là trụ cột chính của tất cả các chiến lược trong tương lai. Kế hoạch vốn đầu tư tăng cho năm 2022 trở đi không có gì đáng ngạc nhiên khi xét đến thực tế là vào năm 2020, tất cả các công ty đã cắt giảm nguồn vốn phân bổ ngay từ tháng 3 để ứng phó với sự sụt giảm giá do đại dịch. Giờ đây, ngân sách cao hơn một chút so với năm 2021 và các khoản đầu tư gia tăng đặc biệt sẽ dành cho các dự án dầu khí tăng trưởng cốt lõi có mức hòa vốn thấp và lợi nhuận cao và vào các dự án năng lượng cacbon thấp.

Tiếp tục duy trì tính kỷ luật trong chi tiêu vốn

Mặc dù giá dầu đang ở mức 80 USD, nhưng không ai đổ tiền đầu tư vào những ngày này, không giống như những năm trước khi giá dầu sụp đổ vào năm 2015, khi các công ty chi tiêu như thể dầu sẽ ở mức 100 USD/thùng mãi mãi.

Chắc chắn, chi tiêu vốn (capex) của tất cả 5 ông lớn cho năm 2022 sẽ cao hơn so với năm 2021 và 2020, nhưng nó không bằng mức của năm 2014. Kỷ luật vốn vẫn là từ khóa trong tất cả các cuộc họp báo cáo thu nhập, trong đó cổ tức cao hơn và mua lại cổ phiếu được ưu tiên hơn khi phân bổ dòng tiền kỷ lục của năm nay.

Exxon, Chevron, Shell, BP và TotalEnergies dự kiến ​​sẽ tăng các chương trình đầu tư kết hợp của họ vào năm 2022 thêm ít nhất 12 tỷ đô la, theo ước tính từ Energy Intelligence dựa trên các báo cáo thu nhập của công ty. Mức tăng này nhỏ hơn nhiều so với sự gia tăng của dòng tiền và thu nhập trong năm nay do các công ty lớn dự định sẽ sử dụng phần lớn lợi nhuận để giảm bớt nợ và tăng lợi nhuận cho cổ đông bằng cách tăng cổ tức và mua lại cổ phiếu.

Chi tiêu nhiều hơn vào các dự án carbon thấp

Năm công ty quốc tế lớn nhất cũng đang tăng vốn đầu tư vào các dự án năng lượng cacbon thấp, bao gồm cả những ông lớn của Mỹ, những công ty khác biệt với các đối thủ cạnh tranh châu Âu của họ về chiến lược bằng cách không sẵn sàng đầu tư vào bất kỳ dự án năng lượng mặt trời và năng lượng gió nào. Thay vào đó, Exxon và Chevron có kế hoạch tập trung vào nhiên liệu tái tạo, thu giữ và lưu trữ carbon (CCS), cả hai đều để cắt giảm lượng khí thải carbon của mình và hợp tác phát triển các trung tâm CCS trong khu vực ở các khu vực công nghiệp hóa nặng.

Ví dụ, Chevron cho biết vào tháng 9 rằng công ty sẽ tăng gấp ba lần kế hoạch đầu tư vốn vào các doanh nghiệp carbon thấp hơn lên 10 tỷ đô la cho đến năm 2028, trong đó có 2 tỷ đô la để giảm cường độ carbon trong hoạt động của mình.

Tuần trước, Exxon cho biết họ dự kiến ​​các khoản đầu tư carbon thấp tích lũy của mình sẽ đạt khoảng 15 tỷ USD từ năm 2022 đến năm 2027, tăng gấp 4 lần trong kế hoạch nâng tổng vốn đầu tư lên ít nhất 4 tỷ USD vào năm 2022 so với năm 2021.

Exxon có kế hoạch tăng chi tiêu vốn cao nhất

Trong báo cáo thu nhập khủng cho Quý 3 vào tuần trước, ExxonMobil’s cho biết chương trình vốn cho năm 2021 của họ dự kiến ​​sẽ ở gần mức sàn của phạm vi từ 16 tỷ đến 19 tỷ đô la. Trong quý 4, hội đồng quản trị sẽ chính thức thông qua kế hoạch của công ty, với chi tiêu vốn dự kiến ​​sẽ nằm trong khoảng 20 tỷ đến 25 tỷ đô la mỗi năm. Kathy Mikells, Phó Chủ tịch Cấp cao kiêm Giám đốc Tài chính, cho biết trong cuộc họp báo cáo thu nhập quý 3 vào tuần trước, khoản đầu tư cao hơn được củng cố bởi các cuộc thẩm định và triển khai thêm ở Guyana và Brazil. Lưu vực Permian cũng vẫn là ưu tiên hàng đầu, nơi “chúng tôi thấy rằng hoạt động mà chúng tôi đang thực hiện ở Permian mang lại giá trị tương đương cho mức chi tiêu ít hơn rất nhiều,” Giám đốc điều hành Darren Woods cho biết.

Các ông lớn khác cũng có kế hoạch đầu tư nhiều hơn trong những năm tới, mặc dù ít hơn mức tăng chi tiêu của Exxon.

Chẳng hạn như, Shell cho biết trong ngày chiến lược của mình hồi tháng 2 rằng họ sẽ tăng mức đầu tư tiền mặt lên 23 - 27 tỷ USD mỗi năm, từ 19-22 tỷ USD, khi đưa nợ ròng xuống dưới 65 tỷ USD. Công ty đã làm được điều đó trong quý 3, với khoản nợ ròng giảm 8,2 tỷ đô la xuống còn 57,5 ​​tỷ đô la, nhờ môi trường kinh tế vĩ mô được cải thiện và nguồn thu từ hợp đồng phái sinh.

Vốn đầu tư cao hơn của Shell còn phụ thuộc vào việc giảm nợ và tăng lợi nhuận cho cổ đông.

TotalEnergies, công ty chứng kiến ​​các khoản đầu tư ròng vào năm 2021 ở mức 13 tỷ đô la - bao gồm 3 tỷ đô la vào năng lượng tái tạo và điện - dự kiến ​​sẽ giữ kỷ luật đầu tư, với chương trình đầu tư ở mức 13-15 tỷ đô la mỗi năm cho 2022-2025, hãng dầu khí Pháp này cho biết vào tháng 9 trong cuộc họp trình bày chiến lược.

Chevron, hãng đã hạ vốn đầu tư năm 2021 xuống 12 - 13 tỷ USD, có kế hoạch đầu tư từ 15 đến 17 tỷ USD trong thời gian từ 2022 đến năm 2025, CFO Pierre Breber cho biết trong cuộc họp báo cáo thu nhập quý 3 vào thứ Sáu sau khi Chevron báo cáo lợi nhuận hàng quý đạt mức cao nhất kể từ năm 2013 và ghi nhận dòng tiền tự do cao nhất.

Breber cho biết: “Chúng tôi kỳ vọng vốn đầu tư sẽ cao hơn trong quý 4 và năm sau”.

Mặc dù có kế hoạch chi tiêu cao hơn, nhưng các Big Oil vẫn tiếp tục thận trọng trong việc phân bổ nguồn vốn khi các cổ đông muốn lợi nhuận và các nhà đầu tư ESG muốn có trách nhiệm giải trình.

“Dầu ở mức 80 USD/thùng mang lại cho các công ty nhiều sự lựa chọn và cơ hội để thực hiện tất cả các nguyện vọng cùng một lúc - trả cổ tức cho cổ đông, duy trì đầu tư vào dầu khí và đẩy nhanh đầu tư vào các dự án phát thải carbon thấp. Kavita Jadhav, giám đốc nghiên cứu tại Wood Mackenzie, cho biết vào tháng trước, đây là cơ hội vàng để tái định vị cho một tương lai rất khác.

Nguồn tin: xangdau.net