Mục tiêu giảm hiện Ä‘ang là ngưỡng há»— trợ gần $87/thùng. Nếu Ä‘à giảm này được kích hoạt bởi bất kỳ sá»± thay đổi nào trong thông tin về lượng cung cầu sau Ä‘ó, thì biểu đồ có thể sẽ tiếp tục chỉ ra mục tiêu giảm xa hÆ¡n gần $77/thùng.

Tuần trÆ°á»›c, cÆ¡ quan năng lượng quốc tế IEA Ä‘ã quyết định mở kho dá»± trữ 60 triệu thùng dầu, trong Ä‘ó, Mỹ góp 50%. Kết quả là, giá dầu Ä‘ã giảm xuống còn 2 con số mặc dù mức Ä‘á»™ giảm không nhÆ° kỳ vọng.

Nhiều nhà đầu tÆ° cho rằng thị trường sẽ tiếp tục Ä‘i xuống và có khả năng sẽ tuá»™t mất ngưỡng há»— trợ $90/thùng.

Có hai đặc Ä‘iểm quan trọng trên biểu đồ Dầu NYMEX ở trên. Đầu tiên là sá»± há»— trợ vững chắc và các dải kháng cá»±. Chúng xác định diá»…n biến của giá dầu. Yếu tố thứ hai là xu hÆ°á»›ng tăng dài hạn bắt đầu vào tháng Sáu năm 2010. Đường xu hÆ°á»›ng này Ä‘ã bị phá vỡ vá»›i xu hÆ°á»›ng giảm. Má»™t sá»± phục hồi tá»± nhiên từ đường xu hÆ°á»›ng- hoạt Ä‘á»™ng nhÆ° má»™t mức há»— trợ- Ä‘ã không thể phát triển được trÆ°á»›c thông tin IEA mở kho dầu chiến lược.

Điều này báo hiệu khả năng bán ra được kích thích bởi các yếu tố chính sách bên ngoài. Mục tiêu giảm hiện Ä‘ang là ngưỡng há»— trợ gần $87/thùng. Nếu Ä‘à giảm này được kích hoạt bởi bất kỳ sá»± thay đổi nào trong thông tin về lượng cung cầu sau Ä‘ó, thì biểu đồ có thể sẽ tiếp tục chỉ ra mục tiêu giảm xa hÆ¡n gần $77/thùng. Đây là má»™t mục tiêu có xác suất thấp bởi lượng cung má»›i của dầu bị hạn chế bởi quy mô của các kho dá»± trữ cÅ©ng nhÆ° quyền lá»±c của các quốc gia thành viên IEA.

Điều này lại rất khác biệt so vá»›i sá»± can thiệp của OPEC trên thị trường. Họ gần nhÆ° không quá khắc khổ về “lượng cung cho phép” nhằm tạo Ä‘iều kiện để lượng cung cầu được cân bằng hÆ¡n.Việc tăng nguồn cung tại IEA Ä‘ang bị hạn chế bởi chính bản chất của các kho dá»± trữ. Điều này cÅ©ng chỉ ra chuá»—i há»— trợ quanh $87/thùng cùng vá»›i sá»± phát triển của má»™t mô hình ổn định.

Trong khi Ä‘ó, Ä‘ây cÅ©ng là nền tảng của việc mua lên. Má»™t sá»± Ä‘á»™t phá từ xu hÆ°á»›ng xuống ngắn hạn hoặc các mô hình ổn định ngắn hạn lại chỉ ra mục tiêu tăng nhanh chóng từ $99 đến $100/thùng. Khi dầu Ä‘ang được giao dịch dÆ°á»›i $100/thùng, mô hình há»— trợ và kháng cá»± rất vững chắc. Các dải há»— trợ và kháng cá»± dao Ä‘á»™ng trong khoảng $10.

Mục tiêu tăng kỹ thuật cho dầu là $98/thùng trong khi ngưỡng cản tâm lý mục tiêu là $100/thùng. Khi di chuyển dầu lên trên $100/thùng, hành vi của thị trường Ä‘ã thay đổi. Sá»± thay đổi đầu tiên chính là sá»± gia tăng biến Ä‘á»™ng. Giá di chuyển lên và xuống nhanh hÆ¡n khi thị trường đứng dÆ°á»›i vùng $100/thùng.

Sá»± thay đổi thứ hai trong hành vi là sá»± gia tăng chiều rá»™ng của các dải há»— trợ và kháng cá»±. Độ rá»™ng hiện tại Ä‘ã vào khoảng $12. Dải giao dịch mục tiêu đầu tiên được Ä‘o từ mức kháng cá»± tâm lý tại $100/thùng và cung cấp má»™t mục tiêu tăng gần $112/thùng.

Đà tăng giá đến $98/thùng và đến $100/thùng là Ä‘iều không dá»… dàng sau quyết định mở kho dầu gần Ä‘ây của IEA. Muốn tăng lên mức này, cần có má»™t vài dấu hiệu về việc IEA sẽ không tiếp tục gia tăng lượng cung. Trong trường hợp Ä‘ó, thị trường sẽ nhanh chóng vượt qua ngưỡng $100/thùng và tiến tá»›i các mức cao hÆ¡n khi chiều rá»™ng của các dải giao dịch cÅ©ng được gia tăng. Rào cản quan trọng duy nhất là quyết định của OPEC về việc tăng nguồn cung để bù đắp cho sá»± bất lá»±c của IEA trong việc duy trì nguồn cung cấp ở mức Ä‘á»™ cao hÆ¡n.

Sá»± Ä‘iều chỉnh hiện tại chính là má»™t “phút lầm lạc” về nguyên tắc cÆ¡ bản giữa cung cầu. Biểu đồ giá trên Ä‘ây Ä‘ã cho thấy những hạn chế của chính sách này. Lấy lại mối quan hệ cung cầu thông thường sẽ giúp diá»…n biến của giá dầu trở lại nhÆ° cÅ© và Ä‘iều này có thể dẫn đường cho má»™t xu hÆ°á»›ng tăng trở lại.

Trên Ä‘ây là phân tích của Daryl Guppy- má»™t thÆ°Æ¡ng nhân và là tác giả của Trend Trading, The 36 Strategies of the Chinese for Financial Traders. Ông cÅ©ng là khách mời thường xuyên của CNBC Châu Á Squawk Box và là má»™t diá»…n giả tại các há»™i nghị kinh doanh ở Trung Quốc, Châu Á, Úc và châu Âu.

Nguồn tin: Giavang