Phân tích các nguyên nhân cơ bản

Tóm lược thị trường tuần 19-24/06/2017

Dầu thô chuẩn Mỹ West Texas Intermediate và dầu thô chuẩn thế giới Brent giảm mạnh trong tuần trước, tuần giảm thứ năm liên tiếp.  

West Texas Intermediate tăng 0,27 USD, tương đương +0,63% chốt ở mức 43,01 USD/thùng đóng phiên tối thứ Sáu. Tuy nhiên trong tuần thì WTI vẫn giảm 2 USD tương đương -4,47%. Brent tăng 0,32 USD hay + 0,71% chốt ở mức 45,54 USD/thùng. Trong tuần Brent giảm 2,15 USD hay -4,54%.

Tuần trước bắt đầu với dầu thô chịu áp lực vào cuối phiên sau khi đã giảm tuần thứ 4 liên tiếp trong thứ 6 tuần trước đó. Người bán chịu ảnh hưởng bởi sản lượng tăng ở Mỹ, Libya và Nigeria, đang bù trừ với sáng kiến ​​ hỗ trợ thị trường của OPEC bằng cách cắt giảm sản xuất, cắt giảm nguồn cung toàn cầu và bình ổn giá. Cũng có những dấu hiệu cho thấy sự tăng trưởng nhu cầu ở châu Á, khu vực tiêu thụ dầu lớn nhất thế giới, đã bị đình trệ.

Áp lực bán ra tiếp tục vào thứ Ba với sự chọc thủng xuống dưới mức 43 của dầu thô WTI và Brent đã vượt xuống ngưỡng 46. Sản lượng từ hai thành viên của OPEC được miễn giảm nguồn cung, Nigeria và Libya, lại một lần nữa kích hoạt đợt giảm giá mới trên các biểu đồ giá.

Dầu thô đã chạm mức thấp trong 10 tháng vào thứ Tư và thị trường chính thức bước vào một thị trường giá giảm sau khi giảm hơn 20% so với mức cao hồi đầu năm nay. Việc bán ra một lần nữa được thúc đẩy bởi những lo ngại kéo dài về sự dư thừa dầu thô toàn cầu.

Áp lực bán đã bị gián đoạn trong chốc lát sau báo cáo hàng tồn kho hàng tuần của Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) của Mỹ, cho thấy lượng hàng tồn kho của đã giảm đáng kể so với dự kiến.

Theo EIA, dự trữ dầu thô giảm 2,7 triệu thùng trong tuần kết thúc vào ngày 16 tháng 6, vượt quá kỳ vọng giảm 2,1 triệu thùng.

Giá dầu thô củng cố vào thứ Năm và thứ Sáu vì các điều kiện bán quá mức.

Theo Baker Hughes, số lượng giàn khoan dầu đang hoạt động tại Mỹ đã tăng thêm 11 trong tuần trước, đánh dấu tuần tăng thứ 23 tuần liên tiếp. Tổng số giàn khoan của Mỹ hiện ở mức 758.

Dự báo

Giá dầu đã giảm mạnh kể từ khi OPEC và các nhà sản xuất lớn khác đồng ý gia hạn cắt giảm sản lượng thêm 9 tháng cho đến tháng 3 năm 2018. Đã có những hy vọng vào việc cắt giảm sản xuất sâu hơn và áp đặt một trần sản xuất cho Nigeria, Libya và Iran, 3 thành viên hiện được miễn trừ khỏi hiệp ước này vì nhiều yếu tố. Tuy nhiên, nhóm này và các đồng minh bên đã chọn để mở rộng khung thời gian. Kể từ đó, giá đã giảm không mong muốn.

Sự dư thừa cung đã quay trở lại cấp độ mạnh mẽ hơn và không có dấu hiệu dừng lại vì vậy dự báo giá sẽ tiếp tục suy yếu trong ngắn hạn. Sản xuất của Mỹ dự kiến ​​sẽ tiếp tục tăng. Số lượng giàn khoan đã tiếp tục tăng trong tuần trước. Với tin này, sản lượng của Mỹ có thể đạt 10 triệu thùng mỗi ngày vào cuối năm, từ 9,3 triệu thùng một ngày hiện tại.

Chúng ta cũng có thể thấy các vấn đề phát sinh từ tình hình ở Trung Đông về Qatar. Trong cuộc chiến của Qatar với Saudi Arabia, nước này đang nhận được viện trợ từ Iran. Do tình huống này, thị trường dầu mỏ nhìn thấy các mối quan hệ căng thẳng nhưng được nhìn nhận theo cách tiêu cực đối với giá cả. Điều này đã dẫn đến một số dự đoán rằng thỏa thuận nguồn cung có thể bị bãi bỏ.

Trừ khi có một đợt short-covering do điều kiện quá bán, nếu không thị trường sẽ tìm kiếm mức giá để tiếp tục thách thức mức thấp nhiều tháng trong thời gian ngắn.

Phân tích kỹ thuật

WTI

Thị trường dầu thô WTI đã giảm mạnh trong suốt tuần qua, cắt ngang qua mức 45 và thậm chí phá vỡ xuống dưới mốc 43. Hiện giờ thị trường đã quay lại để cho thấy dấu hiệu duy trì ở mức 42. Cuối cùng, mặc dù, mặc dù thị trường có thể phá vỡ mức đáy của mô hình nến và đưa thị trường này tìm kiếm mức 40. Mức trên 45 sẽ mang tính kháng cự mạnh mẽ. Nếu giá giảm xuống dưới mức 40, thì thị trường có thể sụp đổ hoàn toàn. Có quá nhiều nguồn cung ngoài đó để thị trường này sẽ tăng lên nhờ vào bất kỳ thông tin ý nghĩa thực sự nào.

Brent

Thị trường Brent cũng giảm trong cả tuần, cắt ngang qua mức 45. Bằng cách đó, các thị trường tìm thấy một chút hỗ trợ, nhưng vẫn còn nhiều áp lực giảm giá trên thị trường. Nếu sự suy giảm của thị trường ở dưới đáy của phạm vi này, thị trường có thể giảm xuống mức 42. Gần đây, thị trường đã làm gián đoạn đường xu hướng tăng, và không thấy lý do để nghĩ rằng thị trường này sẽ bất ngờ tăng lên. Nhiều khả năng người bán sẽ xuất hiện mỗi khi giá cố gắng phục hồi, và với trường hợp này thì thị trường sau đó sẽ đi xuống đến ngưỡng 40. Mức trần mạnh mẽ trên thị trường này gần ngưỡng 50, và Brent tiếp tục bị ảnh hưởng tiêu cực giống như WTI.

Giá đang nằm trong khu vực thị trường giá xuống và trừ khi các thông tin kích thích giá mạnh mẽ xuất hiện liên tiếp để nhà đầu cơ giá lên quay trở lại và đẩy giá đi lên, bằng không xu hướng WTI tuần sau sẽ tiếp tục là giảm và không vượt quá 43.