Giá dầu tương lai vật lộn trong phạm vi quan trọng, với sự bứt phá tăng giá phụ thuộc vào diễn biến ở Trung Đông.

Tóm tắt dầu thô hàng tuần: Các động lực chính và triển vọng giá

Giá dầu thô đóng cửa tuần trước với mức tăng 4,5%, chốt ở mức 71,78 đô la, khi rủi ro địa chính trị gia tăng, đồng đô la Mỹ mạnh hơn và các chỉ số nhu cầu yếu kém từ Trung Quốc định hình tâm lý thị trường. Diễn biến của thị trường phản ánh sự giằng co giữa rủi ro nguồn cung tiềm ẩn ở Trung Đông và các yếu tố giảm giá như lượng dầu thô tồn kho của Hoa Kỳ tăng và nhu cầu chậm chạp của Trung Quốc.

Căng thẳng địa chính trị hỗ trợ giá dầu

Bất ổn địa chính trị bắt nguồn từ xung đột leo thang giữa Israel và Iran đã hỗ trợ đáng kể cho giá dầu thô. Sau cuộc tấn công bằng tên lửa ngày 1 tháng 10 từ Iran, Israel đã tiến hành các cuộc không kích trả đũa nhằm vào các địa điểm quân sự của Iran, khiến thị trường dầu mỏ lo ngại về khả năng lan truyền trong khu vực. Mặc dù cơ sở hạ tầng dầu mỏ đã được bảo toàn, nhưng nguy cơ xung đột làm gián đoạn các tuyến đường cung cấp qua các khu vực quan trọng như Eo biển Hormuz vẫn còn. Các nhà phân tích coi bất kỳ sự leo thang nào ở đây đều có khả năng gây ảnh hưởng đáng kể đến nguồn cung dầu toàn cầu, hỗ trợ mức phí bảo hiểm cho giá dầu thô bất chấp các tín hiệu giảm giá tiềm ẩn.

Nhu cầu yếu của Trung Quốc báo hiệu sự chậm lại

Triển vọng nhu cầu dầu của Trung Quốc tiếp tục gây sức ép nặng nề lên thị trường. Các báo cáo tuần trước cho thấy sản lượng lọc dầu giảm sáu tháng liên tiếp, với lượng nhập khẩu giảm 0,6%, đánh dấu sự thu hẹp nhu cầu dai dẳng. Sự chậm lại của các nhà máy lọc dầu của Trung Quốc đã khiến thặng dư gần 1 triệu thùng mỗi ngày trong những tháng gần đây. Với lượng nhập khẩu của Trung Quốc kém hơn so với cùng kỳ năm trước, thị trường đặt câu hỏi liệu dự báo nhu cầu năm 2024 của OPEC về mức tăng 580.000 thùng/ngày có thể đạt được hay không. Các nhà giao dịch thận trọng, vì nhu cầu yếu kém kéo dài từ nhà nhập khẩu hàng đầu thế giới có thể làm giảm thêm kỳ vọng về nhu cầu dầu toàn cầu.

Tăng trưởng nguồn cung của Hoa Kỳ và sức mạnh của đồng đô la tạo thêm áp lực giảm giá

Sản lượng dầu thô tăng của Hoa Kỳ cũng tạo thêm áp lực lên giá, với lượng hàng tồn kho hàng tuần tăng đáng kể 5,5 triệu thùng. Sự gia tăng này, vượt xa kỳ vọng, được thúc đẩy bởi lượng nhập khẩu cao hơn và hoạt động lọc dầu sau bảo dưỡng. Sức mạnh của đồng đô la Mỹ, được thúc đẩy bởi nhu cầu trú ẩn an toàn trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị, đã làm tăng thêm trường hợp giảm giá. Sự tăng giá của đồng đô la thường làm giảm nhu cầu dầu thô quốc tế, vì nó trở nên tốn kém hơn đối với những người nắm giữ các loại tiền tệ khác.

Phân tích kỹ thuật hàng tuần cho thấy thị trường Rangebound

Theo quan điểm kỹ thuật hàng tuần, giá dầu thô tương lai vẫn rangebound trong phạm vi giữa các mức thoái lui dài hạn là 69,21 và 71,63. Thị trường đóng cửa ở phía trên của vùng thoái lui này cho thấy động lực tăng giá nhưng vẫn bị giới hạn dưới ngưỡng kháng cự quan trọng tiếp theo là 74,51. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi xem giá có thể vượt qua mức này hay không, điều này có thể báo hiệu xu hướng tăng giá mạnh hơn, hoặc nếu giá giảm xuống dưới 69,21, có nguy cơ giảm mạnh hơn về 63,46.

Dự báo

Thận trọng tăng giá với mức kháng cự phía trước

Trong tuần tới, giá dầu thô có thể tiếp tục thể hiện xu hướng tăng giá thận trọng, được hỗ trợ bởi rủi ro địa chính trị. Một sự đột phá bền vững trên mức kháng cự hàng tuần là 71,78 sẽ xác nhận xu hướng này, mở ra tiềm năng cho các mục tiêu cao hơn như 74,51. Tuy nhiên, nếu lượng hàng tồn kho của Hoa Kỳ tiếp tục tăng và nhu cầu của Trung Quốc vẫn chậm chạp, giá có thể vẫn trong rangebound hoặc kiểm tra các mức hỗ trợ thấp hơn gần 69,21. Đây là điểm kích hoạt tiềm năng cho sự tăng tốc đi xuống.

Các nhà giao dịch nên theo dõi các diễn biến địa chính trị như các động lực chính, trong khi các chỉ báo kỹ thuật cho thấy triển vọng cân bằng nhưng tăng giá nhẹ bị hạn chế bởi mức kháng cự ở trên.