Bản tin dự báo thị trường dầu thô thế giới tuần 25/2023

“Kiên nhẫn” - đó là điều mà hai người đàn ông đang bị theo dõi chặt chẽ trên thị trường - Chủ tịch Fed Jay Powell và người đứng đầu OPEC Abdulaziz bin Salman - có thể sử dụng vào tuần này.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell và các đồng nghiệp của ông sẽ cần nó để xem liệu lạm phát có thực sự chậm lại một cách có ý nghĩa hay không nếu ngân hàng trung ương quyết định tạm dừng tăng lãi suất lần đầu tiên sau 18 tháng.

Trong khi đó, tại OPEC, Abdulaziz sẽ cần nhiều kiên nhẫn hơn có thể là bất kỳ ai tại Fed khi liên minh dầu mỏ này chứng kiến một đợt giảm giá dầu thô khác vào cuối tuần trước bất chấp thông báo cắt giảm sản lượng của Saudi.

Quá trình hoạch định chính sách trong tháng 6 của Fed vào thứ Tư dự kiến sẽ bỏ phiếu cho việc tạm dừng chiến dịch tăng lãi suất đã bắt đầu từ 15 tháng trước - ngay cả khi ngân hàng trung ương phải đối mặt với một nền kinh tế Hoa Kỳ đang phục hồi và duy trì lạm phát bất chấp những tin đồn liên tục về suy thoái kinh tế.

Bloomberg đã cung cấp một bức tranh tổng quan về suy nghĩ của các nhà phân tích để thấy các thị trường bị chia rẽ - và bản thân Fed về khả năng duy trì lãi suất:

“Những người muốn bỏ qua đợt tăng lãi suất vào tháng 6 muốn cách tiếp cận chờ và xem - do chính sách tiền tệ có độ trễ kéo dài và hay thay đổi - mức tăng lãi suất 500 điểm cơ bản cho đến nay đang hạ nhiệt nền kinh tế như thế nào. Nhiều thành viên diều hâu hơn tin rằng lãi suất vẫn chưa đủ hạn chế và Fed không nên mạo hiểm tụt lại phía sau đường cong. Chúng tôi coi 'bỏ qua phe diều hâu' là một cách để duy trì sự nhất trí trong ủy ban.

Chỉ số giá tiêu dùng của Hoa Kỳ đạt mức cao nhất trong 40 năm vào tháng 6 năm 2022, tăng với tốc độ hàng năm là 9,1%. Kể từ đó, nó đã chậm lại, chỉ tăng 4,9% hằng năm vào tháng 4, đây là mức tăng chậm nhất kể từ tháng 10 năm 2021. Trong khi đó, chỉ báo giá yêu thích của Fed, Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân, hay PCE, Index, đã tăng 4,4% trong tháng 4. Tuy nhiên, cả CPI và PCE vẫn tăng hơn gấp đôi so với mục tiêu lạm phát 2% mỗi năm của Fed.

Các thương nhân hiện đang để mắt đến chỉ số CPI tháng 5 vào thứ Ba, một ngày trước quyết định của Fed.

Về phía OPEC+, giá dầu thô kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Sáu thậm chí còn thấp hơn so với trước cuộc họp cuối tuần trước của các nhà sản xuất dầu hàng đầu thế giới, nơi Saudi cố gắng “gây bất ngờ” cho thị trường bằng một đợt cắt giảm sản lượng khác.

Sự ngạc nhiên đó nằm trong dấu phẩy đảo ngược vì nhiều người theo dõi thị trường dường như đã biết rằng Bộ trưởng Abdulaziz bin Salman và đội ngũ Saudi của ông sẽ tuyên bố cắt giảm sản lượng đơn phương nếu phần còn lại của OPEC+ không sẵn sàng tham gia.

Mức cắt giảm hàng triệu thùng mà Abdulaziz đã cố gắng gọi một cách dễ thương là “kẹo mút của Saudi” không thể duy trì vị ngọt của nó sau vài ngày.

Sau khi tăng gần 3% vào Chủ Nhật và phục hồi thêm 1% vào thứ Tư, giá dầu thô đã giảm nhiều nhất trong tuần này.

Xu hướng giảm đã bị bóp méo một phần bởi một báo cáo sai lệch từ một cổng thông tin Trung Đông hôm thứ Năm về một thỏa thuận hạt nhân giữa Hoa Kỳ và Iran có thể chuyển một số dầu bị trừng phạt từ Tehran ra thị trường một cách hợp pháp.

Craig Erlam, nhà phân tích tại sàn giao dịch trực tuyến OANDA cho biết: “Giá dầu đã có một tuần đầy biến động, bắt đầu với xu hướng tăng vọt sau khi Saudi cắt giảm sản lượng một triệu thùng và kết thúc bằng việc Hoa Kỳ và Iran bác bỏ tin thỏa thuận hạt nhân tạm thời khiến giá lao dốc vào thứ Năm. Đây là những thị trường rất lo lắng trong bối cảnh triển vọng kinh tế đang xấu đi.”

Erlam cũng lưu ý rằng việc cắt giảm sản lượng của Saudi hầu như ít ảnh hưởng đến giá dầu.

Với động thái mới nhất về sản lượng, Saudi đang cam kết loại bỏ một cách hiệu quả khoảng 2,5 triệu thùng mỗi ngày khỏi sản xuất kể từ tháng 10, so với mức bình thường là 11,5 triệu thùng. Động thái của Saudi được đưa ra sau khi 12 đối tác của họ trong OPEC, hay Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ, và 10 đồng minh khác, bao gồm cả Nga, trong liên minh OPEC+ quyết định giữ nguyên sản lượng.

Reuters đã đưa tin vào thứ Sáu rằng Saudi dường như đã khiến những người trong OPEC+ bất ngờ với động thái của nước này. Nhưng hầu như tất cả các nhà giao dịch mà trang Investing liên hệ dường như đã đoán được động thái này, phần lớn là do nỗi ám ảnh điên cuồng của Abdulaziz trong việc cố gắng giành chiến thắng trước những người bán khống trên thị trường bằng cái gọi là bất ngờ sản xuất đang mất dần tác động sau mỗi nỗ lực của ông.

John Kilduff, đối tác tại quỹ đầu cơ năng lượng Again Capital New York, cho biết: “Ông ấy đang nhanh chóng trở thành trò hề của OPEC với những lời thách thức của ông ấy đối với các nhà đầu cơ. Thay vì cư xử một cách đàng hoàng phù hợp với tư cách là người đứng đầu OPEC+, ông ấy lại hành động như một kẻ ẩu đả trên đường phố. Việc cắt giảm sản lượng này sẽ có tác động lớn hơn rất nhiều nếu được thực hiện một cách tiết kiệm, hoặc thậm chí lặng lẽ. Hãy để dữ liệu nói cho chính nó. Khi đó, bạn luôn có khoảnh khắc ‘bắt được’ với thị trường.”

Erlam của OANDA đã đồng ý. Nhà phân tích nhận xét: “Saudi rõ ràng không đồng quan điểm với các đồng minh của họ và dường như bị ám ảnh về giá nhiều hơn. Họ đã giành được một số nhượng bộ từ (dự đoán giá cho) năm 2024 nhưng điều đó còn lâu mới xảy ra và nhiều điều có thể và có thể sẽ thay đổi trong thời gian đó.”

Nỗi ám ảnh của Saudi về việc nắm bắt thị trường theo cách của mình đã được củng cố bởi một bài viết của Washington Post vào thứ Sáu cho thấy Thái tử và quốc vương tương lai Mohammed bin Salman đã lên kế hoạch làm tổn thương Hoa Kỳ một cách nghiêm trọng nếu chính quyền Biden trả đũa cắt giảm sản lượng dầu đã bắt đầu tám tháng trước của vương quốc này. Câu chuyện của Post dựa trên thông tin được nhúng trong hàng chục tài liệu được phân loại cao bị rò rỉ trực tuyến dưới một hồ sơ có tên là 'Rò rỉ Bất hòa.'

Trong những gì có thể mang lại hy vọng cho những người đầu cơ giá lên trong dầu mỏ, Bộ Năng lượng Hoa Kỳ, hay DoE, đã công bố hôm thứ Sáu rằng họ đã cam kết mua khoảng 6 triệu thùng dầu thô cho đến nay để bổ sung cho Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược, hay SPR, đã chứng kiến giảm khoảng 200 triệu thùng trong một năm rưỡi qua.

Một tuyên bố của DoE cho biết họ đang thực hiện “việc mua 3 triệu thùng và chào mời mới để mua thêm 3 triệu thùng [để] thúc đẩy nỗ lực bổ sung dự trữ với giá tốt cho người nộp thuế Hoa Kỳ, duy trì khả năng sẵn sàng hoạt động của SPR và bảo vệ an ninh năng lượng quốc gia.”

Mười công ty đã gửi tất cả 30 đề xuất để cung cấp đợt đầu tiên gồm 3 triệu thùng và năm công ty đã thành công, DoE cho biết.

“Việc mua bán này đã được đăng ký đầy đủ và các hợp đồng đã được trao cho năm công ty,” tuyên bố cho biết. “3 triệu thùng này đang được mua với giá trung bình khoảng 73 USD/thùng, thấp hơn mức trung bình khoảng 95 USD/thùng mà dầu thô SPR được bán vào năm 2022, đảm bảo một thỏa thuận tốt cho người nộp thuế.”

Đợt dầu đầu tiên, khi đã sẵn sàng để vận chuyển, sẽ được chuyển đến địa điểm lưu trữ Big Hill SPR trong khoảng thời gian từ ngày 1 đến ngày 31 tháng 8.

Bất chấp yếu tố có vẻ lạc quan của thông báo, Anas Alhajji, một nhà bình luận thị trường năng lượng được theo dõi rộng rãi trên Twitter, cho biết: “Những người đầu cơ giá lên trong dầu phải nhận ra rằng, nếu tình huống đủ tốt để chính quyền Biden đổ đầy 180 triệu thùng cho SPR, thì nó cần khoảng một năm rưỡi. Nếu các anh không biết điều này, đã đến lúc thức dậy!”

Dầu thô West Texas Intermediate, hay WTI, được giao dịch tại New York đã kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Sáu ở mức 70,35 USD/thùng - giảm 0,94 USD, tương đương 1,32%. Nó đã giảm xuống mức thấp nhất là 69,09 trước đó trong phiên, phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng là 70.

Dầu thô Brent được giao dịch tại London đã chốt phiên giao dịch ngày thứ Sáu ở mức 75,04 USD/thùng - giảm 92 cent, tương đương 1,2%. Mức thấp nhất trong phiên của Brent là 73,61, phá vỡ mức hỗ trợ 75.

Dự báo

Giá dầu thô chuẩn Hoa Kỳ dự kiến sẽ giao dịchtrong khoảng từ 75 xuống đến 67 trong tuần kết thúc ngày 16/6.

Có thể WTI sẽ di chuyển đi ngang trong phạm vi rộng hơn của Middle Bollinger Band tuần là 74,90 như vùng kháng cự và SMA 200 tuần là 67,25 như là vùng hỗ trợ theo chiều ngang.

Ngoài ra chỉ số Stochastics tuần ở mức 32/39 cho thấy sự thiếu động lực tăng giá.