Các nhà giao dịch chờ đợi chất xúc tác khi dầu thô thử nghiệm vùng pivot quan trọng
Căng thẳng Trung Đông giảm bớt và tồn kho dầu thô Mỹ tăng gây áp lực lên giá
Giá dầu thô kết thúc tuần thấp hơn khi căng thẳng địa chính trị giảm bớt và tồn kho dầu thô Mỹ tăng lên. Hợp đồng tương lai Dầu thô Nhẹ kết thúc ở mức 70,40 USD, giảm 0,44%, khi lệnh ngừng bắn ở Gaza làm giảm mức phí rủi ro Trung Đông và các nhà đầu tư cân nhắc một thỏa thuận hòa bình tiềm năng ở Ukraine. Các báo cáo về một loại coronavirus mới trong dơi được các nhà nghiên cứu ở Trung Quốc phát hiện cũng góp phần tạo ra tâm lý thận trọng trên thị trường.
Tồn kho dầu thô Mỹ tăng trong tuần qua do bảo trì định kỳ tại các nhà máy lọc dầu, làm gia tăng áp lực giảm giá. Cơ quan Quản lý Thông tin Năng lượng báo cáo rằng lượng tồn kho tăng, kết hợp với sự gia tăng liên tục trong số lượng giàn khoan dầu và khí tự nhiên của Mỹ, cho thấy khả năng tăng trưởng nguồn cung trong vài tuần tới.
Gián đoạn nguồn cung ở Nga và Kazakhstan hỗ trợ thị trường
Mặc dù các yếu tố giảm giá chiếm ưu thế, nhưng các gián đoạn nguồn cung đã cung cấp một mức độ hỗ trợ nhất định cho giá dầu thô. Một cuộc tấn công bằng máy bay không người lái của Ukraine vào trạm bơm của Caspian Pipeline Consortium (CPC) của Nga đã dẫn đến việc giảm 30-40% dòng dầu, có khả năng loại bỏ tới 380.000 thùng mỗi ngày khỏi thị trường. Mặc dù Kazakhstan đã quản lý được sản lượng dầu cao kỷ lục bất chấp sự gián đoạn này, nhưng vẫn còn sự không chắc chắn về tính bền vững của sản lượng như vậy.
Tại Mỹ, thời tiết mùa đông khắc nghiệt đã ảnh hưởng đến sản xuất ở Bắc Dakota, với sản lượng giảm tới 150.000 thùng mỗi ngày. Những thách thức từ phía nguồn cung này đã giúp bù đắp phần nào ảnh hưởng giảm giá từ việc tồn kho tăng.
Bất ổn địa chính trị và chính sách thương mại làm tăng thêm sự phức tạp
Thị trường vẫn trong trạng thái căng thẳng khi các nhà giao dịch theo dõi các thay đổi tiềm năng đối với các lệnh trừng phạt của Nga. Các cuộc thảo luận ngoại giao đang diễn ra giữa Mỹ và Nga tại Saudi Arabia đã làm dấy lên suy đoán về khả năng nới lỏng các lệnh trừng phạt, làm tăng lo ngại về việc nguồn cung dầu từ Nga có thể quay trở lại thị trường.
Thêm vào sự bất định của thị trường, đề xuất của Tổng thống Mỹ Donald Trump về các mức thuế quan đáng kể đối với các ngành công nghiệp toàn cầu đã đưa ra một trở ngại tiềm tàng cho tăng trưởng kinh tế toàn cầu và nhu cầu năng lượng. Các nhà phân tích cảnh báo rằng các chính sách thương mại này có thể tác động tiêu cực đến hoạt động kinh tế ở châu Âu và Trung Quốc, hai khu vực quan trọng đối với tiêu thụ dầu.
Nhu cầu mạnh mẽ ở Mỹ và Trung Quốc mang lại tiềm năng tăng giá
Bất chấp những khó khăn, triển vọng nhu cầu vẫn mang tính hỗ trợ. Tiêu thụ dầu toàn cầu trung bình đạt 103,4 triệu thùng mỗi ngày tính đến ngày 19 tháng 2, tăng 1,4 triệu thùng mỗi ngày, theo các nhà phân tích của JPMorgan. Hoạt động công nghiệp gia tăng ở Trung Quốc và thời tiết lạnh hơn ở Mỹ có thể thúc đẩy nhu cầu thêm nữa.
Bảo trì định kỳ tại các nhà máy lọc dầu ở Mỹ dẫn đến mức xử lý thấp hơn, nhưng việc rút bớt lượng tồn kho xăng và nhiên liệu chưng cất đã góp phần tạo ra bức tranh cung cầu cân bằng hơn. Các nhà phân tích cũng lưu ý rằng hy vọng về một thỏa thuận hòa bình nhanh chóng giữa Nga và Ukraine giảm dần đã giúp khơi dậy sự quan tâm mua vào đối với dầu thô.
Dự báo
Triển vọng trung lập khi các yếu tố tăng giá và giảm giá triệt tiêu lẫn nhau
Giá dầu thô kết thúc tuần thấp hơn, làm nổi bật những tín hiệu lẫn lộn trên thị trường. Căng thẳng địa chính trị giảm bớt, tồn kho Mỹ tăng, và khả năng nới lỏng lệnh trừng phạt đối với Nga đã tạo ra những áp lực giảm giá, trong khi gián đoạn nguồn cung và nhu cầu mạnh mẽ ở các nền kinh tế chủ chốt đã mang lại sự hỗ trợ bù đắp.
Các yếu tố cơ bản dường như phần lớn đã triệt tiêu lẫn nhau, cho thấy một triển vọng thị trường cân bằng. Hướng đi ngắn hạn của giá dầu thô có thể sẽ phụ thuộc vào những diễn biến mới trong các cuộc đàm phán địa chính trị, dữ liệu tồn kho của Mỹ, và các chính sách thương mại toàn cầu. Hiện tại, tâm lý thị trường nghiêng về trung lập, với cả lực lượng tăng giá lẫn giảm giá đều không cho thấy ưu thế rõ ràng.
Về mặt kỹ thuật, thị trường hiện đang thử nghiệm một cặp mức 50%, điều này hỗ trợ quan điểm trung lập. Một động thái duy trì trên 70,78 sẽ cho thấy sự hiện diện của người mua, trong khi một động thái duy trì dưới 69,53 sẽ báo hiệu áp lực bán gia tăng.
